我们说现在很多初级交易员都热衷于什么有效率，数据回测，一味追求胜率等等，其实，还没入门呢。
因为交易的第一步就是坦然接受亏损！
1.全是赌博
很多老师或者前辈教导你，投资就是投资，赌博可不行。好像赌博是个肮脏的词汇，大家都烦，但是我不这么认为！
投机或者说投资就是赌博！不光投资是，其实自打你出生那一天起，你就已经是一个赌徒了！
你来到这个世界，能活下来，你就赌你的父母不会抛弃你！
你存钱到银行，你赌银行不会倒闭！
你骑车上班，你赌车子不会被扎带漏气！
你上楼，你赌不会因为穿高跟鞋而崴脚！
其实，你能走到今天，你一直在赌！
那么为什么我们很少人认为自己是在赌博？那是因为概率！人们往往会忽略小概率事件，认为那不是赌博。
所以，如果你的交易也能做到亏损是小概率事件，你就赌赢了，但这个要求并没有生活中要求的那么高，配合合理的资金管理，有时候胜率大于一定数值就可以了。当然，这风险还是比穿裙子被风吹乱的概率大一些，但是我们有天气预报，有风的时候穿紧身裙风险就小多了。
2.为什么损失是交易中必然的一部分？
小概率事件在一次实验中不可能发生——大家都知道这一句，其实概率论还有下一句：
小概率事件在多次试验中必然发生！
股价的波动具有不确定性，交易员应该坚持做高概率的交易，而“小”概率事件必然会发生。
比如，交易员判断在某种情况下股价有70%的概率会涨上去，那么他就应该买进。假设他的判断完全正确，并且他这样操作100次，那么就会有大约70次果然涨上去，大约30次不涨反跌。只要他坚决止损，他就会赚钱。
** 要看到那30次损失并不意味着他做错了任何事情。实际上，他每一件事都做对了，而那30次损失仍然在所难免，因为概率使然**。
另外，新的买卖力量随时有可能介入股市，而现存的买卖力量也随时有可能退出。这种买卖力量的变化有可能会使股价突然改变当前的运动方向，导致交易损失。
不管怎么说，有回报就一定有风险，这是事物发展的规律，有赚钱的机会，就必然有赔钱的可能。何况，交易员也是人，只要是人，就会犯错误，判断失误和操作失误在所难免。
3.怎么样才能做到坦然接受损失？
首先，从理智上和情感上承认损失是交易中必然的一部分，并且反复提醒自己不要奢望每一笔交易都赚钱，只要赚进来的钱多余赔出去的钱，最后能赚钱就行。
其次，意识到损失并不等于错误。有些时候，损失纯粹是概率使然，是正常交易的一部分，并非错误所致。错误，乃是指违背交易原则和策略。在交易中，并非每次犯错误都一定会赔钱，股市的“阴谋”往往是在你刚开始犯错误的时候让你赚点钱，等你的错误养成习惯了再让你赔大的。所以，损失与错误是两回事，不能混为一谈。
最后，要养成坚决止损的好习惯，记住坚决止损带来的好处；并且，把能够在经历损失后继续保持冷静和积极当做交易员的可贵品质加以肯定、培养和坚持。
另外，把损失看做“交易”这门生意的成本，成本不可避免，但可以控制。如果止损之后，股票掉头朝先前预期的方向运动，应该明白，之前的止损是对的，上一笔交易已经结束，现在是下一笔交易，你所要做的不是懊恼，而是勇敢地再参与其中。
4.资金管理是制胜法宝
如果说资金控管是交易的更高境界，我不只举双手赞成，甚至认为资金管理还是交易的’至高境界’!
任何再好或再烂的交易策略，如果搭配好的资金控管，例如输缩赢冲，都会变得更好一些。
这里所指的交易策略，只是决定何时进场何时出场，没有决定部位大小(Position Sizing)。遇到更强的对手，打不过就跑，这在交易上就是输缩的概念，打得赢就趁势追击，在交易上就是获利后拉高部位，甚至提高杠杆。
而我也一直在想，有什么好的方式，来解释这件事，让投资朋友了解’输缩赢冲’ 到底有多重要。想了想于是我做作了以下实验。
在某香港朋友Yuen的文章里，他从一个交易策略出发，基本上这个交易策略已经很好了，14年的期间让资产从10万港元变成200万港元，且这是在固定一口部位的前提下，没有任何position sizing (PS) 的技术。虽然Yuen强调的是加上PS后，资产成长可以快速很多，但我相信市场上投资朋友若能在14年内翻20倍，也该要很满足( 香港炒房赚的也没有20倍!)
然而，为了强调输缩赢冲的重要性，我想从另个角度出发。我把它叫做随机交易者测验(Random Trader test)，简称RT test。
随机交易者测验：部位不同，损益不同
RT test从2014年01月02号开始交易，每天开盘瞬间就交易，随机交易。可能是做多一手，也可能是放空一手，作多与做空的机率各为50%。这可从一个二项式分配(Binomial Distribution)来模拟，或着可想成每天开盘前丢一个公正铜板，人头出现做多，数字出现做空。
以下四个策略ABCD，开盘都是随机交易者模式，不同的是停损、停利、加码。
重点不在这四个策略会不会赚钱，而是在反应不同的Position Sizing，会带来不同的损益比较结果。
策略A: 每天开盘随机交易1手，不停损，不停例，收盘平仓
策略A在开盘建立新仓后，就不管它了，放到收盘平仓就好。
策略B: 每天开盘随机交易1手，20点停损，20点停利，若无停损停利则收盘平仓
策略B稍微有点停损停利概念，设定为20点停损，20点停利。也就是输赢赚的都一样，输没冲没缩，赢也没冲没缩。
策略C: 每天开盘随机交易1手，20点停损，30点停利，若无停损停利则收盘平仓
策略C稍微有点输缩赢冲的概念了，当亏损20点时，结束。当获利20点时，继续放着，直到获利30点为止。获利比亏损大10点，理论上只要胜率高于40%就会赚!
策略D: 每天开盘随机交易1手，20点停损，当获利30点加码一手，当加码后获利归0或收盘则全数平仓
策略D 实现了输缩赢冲的概念，当亏损20点时，停损；当第一次获利30点时，加码一手，如果加码后又把获利吐回，则离开市场!
不论策略好坏，Position Sizing有如大力丸!
随机交易者测验的特色是，每天开盘就新仓，做多做空完全没有依据。换句话说，就是’乱做’，俗称’赌博’（传统意义上的赌博）。
既然是赌博，感觉上就是不好，应该是会赔钱。但我们先说结论，实验结果证明策略ABCD都不一定会赚钱，但重复实验多次下来，有很高的机率，呈现一种态势。
约有68%的槪率，损益排名为: 策略A < 策略B < 策略C < 策略D
我们分别模拟四个策略各10,000次，从2014.01.02回测到2014.07.21，一共花了18,400秒(无平行处理)。以下为统计数据：
10,000次里，有6779次，绩效排名为策略A < 策略B < 策略C < 策略D。
如果是够随机，策略排名共有4!=24种，理论上这24种排名应该平均分布在10,000次的模拟中，也就是应该只有1/24 = 4.2%。
然而，光是’策略A<策略B<策略C<策略D’ 这单个排名，就占了将近68%的比例。足见，输缩赢冲在策略的获利上，占了绝对的影响力!
我们再来观察每个策略拔得绩效冠军的比例：10,000次里，有9,565次，策略D绩效最好；有247次，策略C绩效最好；有35次，策略B绩效最好；有153次，策略A绩效最好。
换句话说，在这四个策略里面，策略D几乎完胜!比较神奇的是策略A最好的次数还略多于策略B，不过那有可能是统计取样上的误差!
四个策略的平均损益如下，回测时间为2014.01.02 ~ 2014.07.21。平均下来，也是策略A获利<策略B<策略C<策略D。
扣掉手续费后，可能只有策略D会赚钱。但平均下来可能每天也只赚1点，因此这四个策略绝不是可实际交易的策略。同样类似的策略交易起来，若是搭配输缩赢冲，竟然还是有如此大的损益差异。
许多人穷极一辈子专研至高无上的武功，许多人也穷极一辈子专研稳赚不赔的交易策略，用尽毕生精力找出买点卖点，却忽略了最简单直接的资金控管原则，到头来还是一场空。
世事哪有一定，任何事都有槪率，唯有按照着槪率赔率下注，才是致胜之道! 这就是资金控管、部位管理！
注：本文有的内容是自己原创，有些内容来自网络。旨在帮助大家走出困惑的泥沼，像总鳍鱼一样能够成功登岸！
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