浙商证券基建投资发力 关注环保 水利 城轨板块

下半年民间投资、制造业投资和房地产增速可能继续下滑，基建投资必须加大力度才能稳增长。基建投资高增长的关键在于维持水利环保、交运仓储、水电热气三个行业投资高增长。

投资策略：高景气+低估值+PPP建议关注基建投资增长驱动下的高景气、低估值、PPP投资推动的水利建设、环境治理、园林绿化、航空、城轨等板块。

在利率下行、金融市场监管收紧的背景下，这些行业中业绩稳定增长的白马股将是主要受益品种。推荐关注业绩增长较快、估值较低、基金持仓比例较小的公司，如葛洲坝、美晨科技、南方航空、隧道股份、凯发电气等。