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各类投资合作协议的草拟,是投拓人员较为硬核的专业能力之一。虽然很多公司都有法务部,可以配合草拟,但是求人不如求己。能具备一定的合同功底,这个也是很多公司对投资的用人标准之一。本文以收并购股权转让项目协议为例,讲述快速搭建一份协议的框架。
一份股权收购协议大致包含背景陈述条款、标的物情况描述、交易内容及价款、价款支付节奏及股权转让、税费承担、债权债务风险划分、资料印章交接、违约责任及标准、争议解决条款、其他附加条款、附件等十一个模块。这是协议正文之前的客套和寒暄条款,一般都是讲一下双方的合作友好,互利共赢的精神,将革命友谊再升华一下,然后签订一个协议约定双方的权利义务等务虚条款。标的物的情况描述分为目标项目公司和目标地块两部分。1、目标公司:对项目公司的成立时间,住所,法人代表,注册金额,法人代表,社会统一代码,股东人数及股权比例构成等基本情况进行描述。并罗列上述需要的公司营业执照、章程、法人代表身份证等资料作为附件。2、目标地块:目标地块的位置、四至、经济技术指标进行详细描述,并附上规划条件、国土证、用地证、红线图等必备资料。对土地的开发现状,土地款及滞纳金缴纳,抵押、质押情况,拆迁,三通一平,以及相关行政审批手续办理进度进行详细陈述。需要注意的是,标的物描述这个环节务必详尽,如果限于合同篇幅在主合同当中表述清楚比较困难,可以附带一个清单,加盖双方公司公章作为附件。交易内容为项目公司全部股权转让,并对股权全部转让及其附属的权益,现有的和未来的权益,动产和不动产,有形资产和无形资产等。交易价款除了写清楚交易总对价以外,对交易总价的计算依据,数量进行表述。对总价的构成需要进行结构拆分,是否包含债务,是否包含债权和他项权利等。如果是承债式收购,则需要对债务总额进行梳理,明确扣除债务以后的净交易价格。若项目宗地面积,建筑面积存在减损的风险,需要约定清楚是否以减损后的情况作为计算依据。这部分是合作协议当中的重头戏,交易结构复杂的项目更是如此。主要包含三个方面:一是价款支付节奏。包含保证金或者诚意金的约定金额及缴纳时间,返还时间,交易价款的支付期数及支付时间,前提条件约定。备注:保证金的数量应当尽可能低,尽量控制在百万级,而且对保证金的后续处理,是充作正式交易价款还是退还,应当约定清晰。另外,保证金的期限不应过长,一般1-2个月为宜。交易价款支付尽量延后,或者分多次支付,以自有资金占用最少,时间最短为原则。增加项目融资上账后的剩余价款支付比例。每笔交易价款的支付,应当约定至少有项目对应比例的股权转让,当然转让的比例越大越好。退而求其次,若一些优质项目不具备转股条件的,则需要设置其他保证条款,例如让合作方提供对应的财产担保,其他公司的股权质押,担保人担保等。我之前的收并购22个风险点文章当中,有提到价款支付每一笔价款都应该有相应的股权转让,资产转让或者保全措施作为对价。只靠协议约定,没有实际保全措施,只靠对方拍胸脯承诺的,都会给己方公司留下巨大的不可控风险。附原文链接:过渡期管理主要是涉及共管资金金额和共管账户的问题。在尽职调查,锁定项目,未达到交易条件前均存在过渡期。共管账户分为两种,一种是己方开立的共管账户,一种是对方开立的共管账户。其中对方开设的共管账户里面的资金,是可以被债权人申请司法强制执行的,因此共管账户尽量由己方开设。另外,共管账户的设立和废除,以及资金的划拨,使用都需要双方的同意才行。共管账户虽然对公司来说没有资金损失风险,但是有资金沉淀的风险。建议审慎选择共管资金这种方式,尽量控制共管的金额,期限及对解除条件约定清晰。过渡期内可以将对方公司的印章,档案进行监管,或者提供其他保证措施。一是费用问题切割。主要涉及项目已经发生还未付款的合同费用,应付账款,以及土地款和滞纳金问题,在合同中约定在交割日以前由出让方负责,交割日以后谁承担的问题。另外就是由于支付不及时,产生的额外费用责任划分的问题。二是税款分担。合同中对项目主要涉及的税费,常见的有土地增值税、增值税及附加、契税、印花税、所得税、土地使用税、土地闲置费等进行细致罗列地约定。原则上均应要求出让方负责,或者包含在转让价款内。还应设置兜底条款,将其他交割以前发生的,未被查明的税费,界定为出让方负责。三是票据的完整、全部移交。并约定票据不足,或者缺陷的,责任由出让方承担。首先应当是对目标项目公司的债权债务进行尽职调查或者财务审计,以出具的尽职调查报告或者审计报告为基础,根据项目具体的交易结构,协商债权债务处理方案。出让方应当对报告中的债权债务负有资料提供,辅助调查的义务,并对未查明的债权债务有披露的诚信责任。合同中还应当约定将尽调报告或者审计报告作为附件,双方盖章。这部分内容比较简单,只需按照资料清单罗列清楚即可。对于逾期履行义务的违约,一般按照每日交易金额万分之几进行违约责任约定。对于瑕疵交地或者信息、资料不完整的,除了按照现实损失赔偿以外,一般还约定固定的违约金,或者是解除合同,并赔偿损失。违约责任条款还遵循一个双方义务对等的原则,处罚金额和程度应大致相等。争议解决条款 主要是约定适用仲裁、调解还是起诉,以及起诉时约定甲方还是乙方所在地的法院。有的公司为了节约成本,一般要求合同约定在己方公司所在的法院作为起诉法院。其他附加条款 主要是涉及合作内容,其他未说明事项,或者需要单独说明的事项。 正文完。本文以收并购协议为例讲述了一份合同的大致模块,主要是进行架构的梳理,详细内容囿于篇幅,不好展开描述。其他诸如小股操盘,合作开发,代建等协议在板块上也是大同小异,只是具体到每个模块里面内容的具体陈述不同。如果想了解更多类型协议模板的,可以加入我的星球,星球里面有几十份各类合作协议模板,下载后学习。 欢迎加入我的知识星球,与我一起交流投拓实操问题,更有数千份投拓资料、报告等你下载。已有接近2300人加入,聚集大半个投拓圈,每周上百份资料更新上传,学习氛围浓厚,大家高度认可。 现在加入,同时赠送上千份的云盘资料,以及邀请优质微信群(长按图片扫码加入)
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