并表是地产投拓人员经常接触到的一个概念,也是在项目谈判中经常会用到的一个概念。
所谓并表,就是合并财务报表的意思。在房地产集团公司的开发地产业务过程中,往往会设置各个区域公司(儿子公司),区域公司下面又有各个项目公司(孙子公司),有时候还会有收并购的某项目公司(重孙子),从而形成了集团通过控制儿子公司,儿子公司控制各级孙子公司和重孙子公司构成的管理体制。在法律上,不同辈分的公司之间却又是相互独立的法人主体,公司的管理层为了了解整个公司的经营情况,需要将各级公司的财务报表进行合并,以便提供全面准确的信息。
同时,为了方便外部管理者(投资人、金融机构、政府、债权人)了解公司,防止公司内部交易,人为操纵利润,也要求合并财务报表。合并财务报表也是一个体现公司经营规模,吸收市场资金能力的重要指标,因此很多冲规模的企业都拼命要求并表。
相信大家在看地产排行榜的时候,经常会看到“合约销售金额”和“权益销售金额”两个栏目,这就是并表的体现。举个栗子:
万科通过与某公司和谐取得了1、2、3、4、5个地块,其中前两个地块占股超过50%,后三个地块占股不足50%。万科在2019年的销售业绩中,只能将前两个地块的全部销售金额并入财务报表,我们称为合约销售金额。五个地块总的销售金额,万科按真实股份占比算出来的销售金额称为权益销售金额。
说下并表的情形:
并表的核心条件要求,总结为两个字“控制”,即一个企业能够决定另一个企业的经营和能力,并从另一个企业的经营中获利的能力。
区分两个概念:绝对控股和相对控股,绝对控股指的是持股比例67%以上,相对控股是指持股比例50%及以上。满足并表要求,只需达到相对控股即可。
控股又可以分为股权控股和协议控股,即承担“大部分的风险”。
其中A股上市公司,因为没有优先股,不允许同股不同权,有两种途径实现:一是持有有50%以上的股份;三是承担50%以上的风险。
H股上市公司,港股在经历阿里美国上市的惨痛教训以后,也开始允许AB股,同股不同权的制度,两种途径实现:一是占有50%以上的股份;二是持有50%以上表决权的股份;三是承担50%以上的风险。
解释一下承担50%以上的风险是什么意思。
我们举个栗子吧,某公司有A、B、C三个企业法人股东,分别持有45%、35%、20%股份,如果股东C想要并表怎么操作?
常规操作是C收购A、B两个股东的股份,达到持股51%以上,但是这个操作对现金成本要求太高了。实操当中一般是股东内部签订一个协议,在约定某个期限C以特定的价格回购A、B的累计超过31%的股份,类似于“明股实债”的操作,在回购之前C公司决定公司的日常经营与管理。这时候金融机构也可以认定为具有相对的控制权,符合并表条件。
说了这么一大堆总结一下并表的条件:
根据《企业会计准则第33号--合并财务报表(2006)》不管是你持股控股还是协议控股,下面几个条件满足其一即可并表:
1、有权决定公司日常经营和重大决策,从而把控整个公司的运转;
2、拥有公司半数以上的投票决定权;
3、在公司的董事会或者决策机构占有多数席位,从而能把控公司的经营决策;
4、能够任免公司的绝大多数董事或者决策机构成员,从而能操纵公司的经营决策;
并表的前提,你必须是公司股东,哪怕是1%的股份。如果不是股东,则无法完成并表,比如纯代建模式。
上述案例当中,A公司如果要并表,需要进行操作吗?答案是不需要的,A公司是实际的大股东,自然符合并表的条件。
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