评级:增持
评级机构:宏源证券
规模优势铸就完整产业链:在非轮胎橡胶制品行业,公司具备领先的规模优势,在原材料采购具备更大的议价能力。公司的生产规模足以不需外购模具、混炼胶,提升竞争力。
模具同步开发能力:公司的模具主要由全资子公司中鼎模具提供,中鼎模具目前已达到韩国、美国等国家橡胶制品同行业的技术水平和设计要求。目前公司收入1/3由新产品贡献。
业务整合带来新增长:公司通过并购天津飞龙、美国MRP、BRP进入新市场,而武汉中鼎也将进入汽车门窗密封件的业务领域。
首次给予“增持”建议:预计公司2010-2012年的每股收益为0.77、0.92、1.15元,对应PE为23、19、15倍,给予增持评级。
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