【彭博论市】对冲基金AI怎样智取人类导师

Yoshinori Nomura像是在哭泣。这是6月24日早晨，英国退欧日，市场方向与他的判断作对。

当然这不是针对他。对冲基金经理的自主学习电脑程序在相当大的市场前做空了日本股指期货。Nomura先生预测市场将发生反弹，但是决定不对其进行干预，并且他的基金支付了价格。

突然，所有事情都改变了。当新的投票结果显示英国将退出欧盟，大量做空使日本股市达到5年来的最大跌幅。因为幸运或者设计，Nomura的Simplex股指期货策略基金当日盈利3.4%，是交易三个月以来的最好结果之一。

Nomura花费超过三年时间提升他的交易程序，现在监管大约35亿日元（3500万美元），是日本率先使用人工智能科技交易的人之一。Nomura表示：“机器归根结底是正确的。”

Nomura并没有像复兴科技或者双西投资这样量化巨头一样的资产或者认知度。但是通过他自己的方式，他已经成为资金管理未来一个吸引人的测试案例。如果Nomura能在日本取得成功，这将给全球缺乏经验的人工智能交易员提供希望。

43岁的基金经理在世界最动荡的市场将他的程序宽松化。日本股价波动在全球15大股票市场是第一位的，波动率读数几乎高于美国的四倍，日本基准股指东证指数在2015年反弹将近10%后，今年下滑了16%。

市场混乱对于对冲基金是困难的，根据Eurekahedge Pte追踪情况，以日本市场为主的基金经理今年损失3.5%。是金融危机以来最差的表现。

这造成了一个困难的情况，因为Nomura尽力鼓动这个几乎没有真实交易记录策略的欲望。一些未来的机构客户对于不熟悉产品很犹豫，他们要求Nomura在Simplex的宣传材料中去掉人工智能字眼。他表示，他们不想向他们的老板解释这是如何运作的。

新加坡EureKahedge的资深分析师Mohammad Hassan表示：“全球目前几乎没有人工智能基金。这些早期使用机器学习方法的实践者需要在投资者给予他们关心前，建立优秀的交易记录，”

根据Man Group Japan Ltd.的经理、研究员Motoyuki Sato，现在经常很难区分人工智能基金和普遍存在的量化投资基金。尽管他们都是依靠电脑进行投资决策，人工智能程序比量化程序走得更远，因为它们尝试逐步提升自己——模仿人类的大脑去学习。

简单问题

曾出版关于科技投资应用书籍的东京大学教授Kiyoshi Izumi表示，Nomura的策略看上去是量化分析和人工智能的结合体。

Simplex基金像它许多同行一样，从大量数据中提取一个简单问题的答案：买或者卖？Nomura的程序致力于动量和趋势离差的指示点，每日完成两次是否买卖东证指数期权的决定。它也在基金资产50%的上限下，判断仓位量。

Nomura表示，如果他的程序按照他的设计运行，它的判断力将逐渐提升。尽管在仅仅几个月交易后很难得出任何结论，但是早前的结果是令人信服的。Nomura的基金从4月开始到8月19日盈利1.9%，并且他的目标是每年得到7%的回报。

全球人工智能主导的对冲基金看上去也表现不错。Eurekahedge测量12家人工智能基金的指数今年几乎上浮7%，包括在6月英国退欧影响的混乱市场中上浮的1.8%。

这可能解释为什么在投资界家喻户晓的名字开始运用人工智能科技，因为他们在失望的行业回报与管理费用更严苛的监管中寻找出路。监管亿万富翁Steven Cohen财富的Point72 Asset Management在三月开始注资人工智能创始公司的渠道，同时Ray Dalio的桥水在去年就开始布局。

尽管Nomura的基金从小开始发展，但是他的企业不是无足轻重的。Simplex Asset Management是日本最快成长的基金之一，为客户监管5600亿日元。Nomura曾在Accenture Plc以及Citigroup Global Markets工作，并于2007年加入Simplex。他获得东京Waseda University的物理学硕士学位，并且拥有三项专利，包括预测日本流行歌曲的算法。

尽管销售不熟悉策略是困难的，但是Nomura从地区银行以及保险公司的兴趣中，期望他管理的基金资产在年底前翻倍。

至少有一位日本主要投资者正紧密观察这个领域。Japan Post Bank Co.监管对冲基金投资部管理主管Naohide Une表示，银行的2万亿美元投资单位对人工智能科技表示兴趣，并且注意到了Simplex的基金。

Global Capital Acquisition创始人Bartt Kellermann表示：“像Simplex这样的公司是准备充分的。当岁月变换，机器会变得更加智能。这将变成一个全新的世界。”

 

End

如果您对文章感兴趣：