刘益谦的投资非常道
刘益谦投资眼光独特体现在不停变换的衡量标准,有时他先看宏观,如果企业所在的行业前景明朗,多付点价钱也会投资,相对宽松;而在行业不明确的情况,如果公司作价低,也有投资机会。
刘益谦拥有很多头衔:法人股大王、长线投资家、上海滩真正的富豪,对于这些称呼刘益谦并不排斥。
大举资金进入亏损企业京东方和多次参股房地产企业,成为刘益谦最新被市场关注的焦点。与传统不同,刘益谦在每一个角色里表现出其独特的发展之路。独特视角
刘益谦视角独特的背后,是其对于投资风险的不同认识——市场普遍认为风险很大,他却认为机会很大,大举进入。比如入股京东方A,比如持有房地产企业股票。
刘益谦眼光独特还体现在不停变换的衡量标准,不变的是价值投资的理念,通俗讲就是值不值。有时他先看宏观,看一个企业所在的行业,如果行业前景明朗,多付点价钱也会掏钱投资,投资相对宽松;而在行业不明确的情况,如果公司的作价低,也是有投资机会。
前一个例子是同样参与保利地产的增发,另一位资本大佬柯希平认为定价过高而放弃增发,而刘益谦则高价认购,成为保利地产第五大股东;后一个例子是京东方A,市场认为京东方A所处的行业竞争激烈,但刘益谦认为公司给出的2.4元/股的价格有足够的诱惑力,即使目前这样的资产状况也是划算的。
“增发价与市场价有一定的折价,对我来说就有一个比较大的安全边际,就算市场再不好,也亏不到哪里去。”刘益谦表示,在市场低迷期用较低价格投资行业龙头,中长期看亏钱的概率不大。如果未来京东方能够凭借进军八代线提升其行业地位,那将会给其投资带来溢价。
而对于市场认为的风险,刘益谦认为风险是可控的,在作投资之前向来是先算好风险,如果觉得这个风险是能够承受的,就敢于下手,而不会在乎市场的短期波动。
刘益谦认为液晶屏行业的底线来自政府的政策:液晶是国家重点支持的现代制造业,在国务院推出的电子信息产业振兴规划中占有很高比重。我国作为全球最大的电视机和电脑生产基地,大尺寸液晶面板却要依赖进口,京东方的六代线可以改变这种局面,而政府也肯定会给予大力支持。
对于房地产行业的投资则表现出刘益谦的另外一种投资风格。
市场对于房地产行业的看法向来不一致,而刘益谦认为房地产行业是一个与国民经济发展密切相关的行业,只要GDP保持一定的增幅,房地产行业长期的增速就是确定的。
凭借这一认识,刘益谦的地产目标不仅包括行业龙头企业保利地产,也包括一线城市房地产企业首开股份,还有二线城市的地区性房地产企业渝开发。(来源:证券市场周刊)
风险“喜好者”
刘益谦说:“我从来不会做没有风险的事情,这不是我的个性。我喜欢有压力,喜欢风险,问题是你能不能控制风险,我享受驾驭风险的瞬间带给我的快乐。”
刘益谦喜欢冒险,除了从上述最近几笔交易可见一斑外。爱冒险也早已成为其发家过程的“标签”。
1984年,20岁的刘益谦在上海豫园商场租下了一个小铺面,经营小百货。却能拿出6000多元去考取驾照,在当时视“万元户”为富豪的年代,这是一笔巨款。
做出这样决定刘益谦自有理由:经常去南方进货,坐火车回上海下车后却总也打不到出租车,刘益谦很快意识到了其中的商机。由于供需不平衡,司机可以提高车费,做出租车完全是暴利。
刘益谦的另一次冒险发生在1990年。那年豫园商场发行股票,每股面值100元。凭着对于豫园商场熟悉的感性认识,不懂股票的他也花1万元认购了100股原始股。1年后股票上市,价格一度冲上万元,刘益谦成功地在高点抛出。100股股票,使他跻身了百万富翁的行列。
刘益谦发现了资本神奇,并在此道路上不断掘金。
2000年,刘益谦成立了新理益。其时,转配股的流通已开始提上日程,国有股市价减持的政策意向亦露端倪,这样的信号已足以让精明的刘益谦嗅到法人股前所未有的巨大商机。
通过新理益,刘益谦开始在法人股拍卖市场上大肆收购。据称,新理益一度持有15家上市公司累计约2.5亿股的法人股,“法人股大王”的名头因此而来。刘益谦低价吃进的法人股,不仅可通过将其质押给金融机构盘活资金,且在法人股拍卖市场上还能倒手变现,攫取价差。
2005年,也就是股改元年,刘益谦旗下的重要投资平台新理益已成为“集金融投资、医药化工及房地产于一体的大型综合性集团公司”,总资产超过20亿元。投资路上的同道
对于市场好奇其巨额的认购资金来源,虽然刘益谦讳莫如深,但其投资同伴的支持不无关系。
与很多市场上的资本大佬相比,刘益谦并没有太多利用政策或者政府背景赚钱,他还表现出某种疏远权贵的倾向。一个例证是身为天茂集团的董事长,一次湖北省省长要到公司去考察,而刘益谦却提前离开。
刘益谦有一帮兴趣相投的同伴。这些同伴大多能够与刘益谦一同做出最大投资决策,还能相互拆借资金来应付大量的资金需求。
这些同伴中就有柯希平,双方在京东方A增发一案中,分别斥巨资16.8亿元认购了7亿股,同样以8.45%股比,并列京东方A第二大股东。
据称,柯希平和刘益谦是“老相识”,双方多有资金往来,彼此拆借资金。
柯希平最为著名的投资案例就是作为紫金矿业(601899,股吧)发起人股东。1998年,柯希平靠建材市场掘得的“第一桶金”,投资1000万元入股紫金矿业,那时紫金矿业的股份价格每股只有1毛钱。
与柯希平的声名远扬相比,刘益谦的其他同伴大多籍籍无名,成为刘益谦的影子公司,有人猜测这些影子公司就是刘益谦本人控制。
“矛盾”的刘益谦
有人认为刘益谦很高调,他频繁出现在上市公司的股东名单中,另外,刘益谦也是各大古董拍卖会的常客。
熟悉刘益谦的人却说他很低调,这位被称为“资本市场大鳄”、“猎豹”的家伙衣着普通、貌不惊人,看上去有令人惊讶的随和、朴素。走到哪儿都一个人,放在人堆里就不见了。刘益谦扬了扬下巴:“你看我像大鳄吗?”一副不能接受的样子。
有人认为刘益谦很傲慢,跟他接触也会觉得他这个人比较狂妄,说话比较随性。对此,刘益谦一扬眉毛直截了当地说:“这个行业我尊重的人不多的。尔虞我诈、贪婪、权术,他们玩的东西我十几岁就会了,你说我能尊重他们吗?”
而有时刘益谦又表现出某种程度的自卑,据称,在前些年刘益谦不太愿提及少年时的事,学历一栏显示为硕士。事实上,初中肄业的刘益谦并非传统教育培养出的人才。(来源:证券市场周刊)
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