先听个近日的小段子:
“3000点建的仓,套在了3300点上”
“大盘下跌的时候赚的钱被大盘上涨的时候亏完了”
今年四季度以来,上涨指数大涨两百余点,但与指数的如火如荼不同,个股赚钱效应却未充分释放,以致于“3000点建的仓,套在了3300点上”、“大盘下跌的时候赚的钱被大盘上涨的时候亏完了”等股市段子在市场中获得极大共鸣,在此背景下,重温一下“老马”(马方业,现任证券日报社副总编辑)的投资理念,或对当前行情的总结与展望大有裨益。
同时重要的是,有熟悉老马的朋友把老马十四年前有关投资理念的一段文字“译成”了微信版并传播开来。小编看后也感觉,时间虽过去了十四年,但其中的“理念”营养仍然值得当今投资者“吸收”,故重新编排献给广大投资者,并请广大投资者批评指正。
自周六开始,本微信开启投资理论、心得和案例希望广大投资者踊跃投稿(邮箱:zqrb5@sohu.net)
以下为2002年央广名嘴主持陈海对老马的访谈内容:
问:有了解读政策信息、上市公司信息的能力,作为投资者是不是还缺点什么?
老马:是的。我觉得更重要的一点是投资理念问题。投资理念是指导思想问题。很多时候就是由于我们指导思想的错误,导致在实际操作上的失误。所以这个问题不是可有可无的,也不是很虚的问题。
问:我们从《老马侃股》一书中也发现了很多有关投资理念方面的文章。有一篇文章很有意思,叫做“良机可失”,中心意思就是要跟市场保持一臂之距,这是什么意思呢?
老马:你开着车,如果距离太近,就容易追尾。股市亦然,“良机可失”这篇文章,是我一个股民朋友真实的写照。过去他通过自己画表、下功夫,不受市场噪音影响,心态比较好,就是根据自己在家中制定的一些计划去执行,所以取得了比较好的成绩。后来他天天玩电脑了,不是研究股票了,把电脑玩熟了,技术指标玩熟了,也不用以前的所谓相对笨重的分析方法了,可这样的结果反而不如以前好。
有了现代化的工具后,不去认真思考。一看一想,很快就下单,马上买入,马上卖出,思考性自然就少了。也就是说,思考问题让位于随机操作。这样,离市场就太近了,频繁操作,每时每刻都在市场上滚打,自觉不自觉地受到市场上许许多噪音的影响,失误的概率就大了。所以还是要跟市场保持一臂之距的好。
问:在投资理念中,选股也是一项很必要的技能,在你的书中,有一篇文章叫做“不被看好是块宝”,实际上,往往黑马反倒容易从不被看好的股票中产生,到底哪些条件是选股所必需的?
老马:我写这篇稿子实际上是对当时深发展、四川长虹长期下跌行情的一种反映。我的这篇文章见报之后不久,四川长虹、深发展就领涨了很长一段时间,总的涨幅在20%左右。这就是股市上的一种相反理论,但是相反理论的运用一是需要条件,另外一方面,新股民最好还是不要轻易运用。而对于老股民或者说比较高手的股民来说,可能运用起来还比较得心应手。不过不要想当然的凭感觉,一看跌的差不多了,拿技术尺寸一量,然后就用相反理论,这样是不对的。相反理论的运用要看很多的东西,把诸多的因素综合起来考虑,而不是说它跌到0.382的黄金位了,就赶紧运用相反理论吧,没有那么简单。
在实际操作上,需要的方面有很多,要了解个股的基本面,技术也是一个方面,还要了解宏观上、大势上,方方面面的综合作用,然后还要看市场本身的特点,还有市场的热点,当时的政策、理论导向,比较全面的综合考虑,成功的可能性就比较大。
问:在投资理念的问题上,有一个经济学的理论:木桶理论在股市里运用的也比较多,你有一篇文章叫做“股市也要讲木桶理论”,你能否详细谈一谈你对此的见解呢?
老马: “木桶理论”大家也比较熟悉了,就是说一个木桶,它的成水量不是取决于最长的那块木头,而是取决于最短的那块木头,一般水位到了那块最短的木头也就不可能再上涨了。所以在股市里最主要的不是看自己有多少优点,而是要想着如何克服自己的缺点,也就是说,如何把那块短木头抻长了。要不然你能赚到的银子就可能被这块短木头给限制住了。
如果你有很多坏习惯,如爱听小道消息、喜欢纯技术分析、总想抢反弹……你就应该好好研究一下木桶理论,把自己的缺点、坏习惯一起来改掉。在股市里,好习惯要养成,也要坚持。比如在下跌的过程了,你养成了止损的好习惯,本来损失被控制在一定的范围内,可你又觉得,这么跌差不多到底了,好习惯没有坚持住,又去抢反弹……所以我们应该注意到自己好的习惯和坏的毛病,然后把它们统一起来,都变成好的习惯,要学会止损,也要学会止盈,不要太贪,那么感觉可能要好一些。
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