(前言：网上认识了尹老师，尹老师的交易经验是主观交易和程序交易相结合、中长线趋势交易、注重资金管理，值得研究和学习。现在做一个整理和分享。)
一、交易业绩
2007年开始交易股票。
2014年开始交易期货，2017年开始程序化交易。主观交易连续三年盈利超过100%，量化交易年化收益66%，最大回撤15%，管理资金规模为千万级别。
2017年蓝海密剑第九届对冲基金经理大赛第五名。
尹小波 先生
二、交易经历
初入期市，一年半时间里亏损了65%资金。市场就是战场，是人性的修炼场。市场遵循最古老的丛林法则：优胜劣汰，适者生存。经验教训就是：交易要取得成功，自身必须具备高度的专业素养，要建立一套有逻辑支撑的、合理的交易规则和交易系统，这点很重要。没有交易系统，交易寸步难行。只有做到非常专业，才能在风险市场中取得成功。
三、交易方法
1、主观交易与程序化交易
自己的主观交易系统从建立到完善，大概花了一年时间。程序化交易系统从建立到完善也花了半年时间。程序化交易是未来发展方向，人工智能与金融市场结合，具备机器学习算法的量化交易将成为主流。要在市场中成功，就要始终站在时代的风口浪尖，方法上和学习上都要让自己永远屹立潮头。在主观交易系统成熟后，自己立即学习程序化交易，也是希望能够快人一步吧。
任何交易方法都有优点和缺点。主观交易策略可以有更高的灵活性，主观交易定性为主，定量为辅。程序化交易策略更严格，程序化交易不但定性，而且完全定量。通过把握时机及输缩盈冲，主观交易可以追求高收益，有很强的爆发力，可以拿来进攻。通过严格的风控执行，程序化交易能够做好风险控制和风险对冲，更为稳健，可以拿来防守。主观交易和程序化交易可以互补短长、攻守皆备，主观量化齐头共进。
2、收益与风险
收益上一年多交易，主观交易净值最高到10，程序化交易净值只有1.6，主观交易收益更高。风险上一年多交易，主观交易最大回撤48%，程序化交易最大回撤15%，程序化交易风险更小。交易的风险和收益永远同源，风险和收益相克相生、相反相成。只能根据交易者的风险厌恶程度来做平衡，只要想获得收益，风险就永远不能消除。程序化交易的另个好处就是代替交易员执行交易决策，程序化交易可以把交易员从盯盘和敲键盘上解放出来，把更多精力用在学习或研发上。自己的程序化交易模型布置在云端运行，偶尔看看账户就可以了。自己在程序化交易上不花时间，把更多时间用在程序化的学习和主观交易上。
3、程序化交易
主观交易到程序化交易最大困难应该是编写代码，将交易策略完整转换成电脑程序。自己有C语言编程基础，编写代码不是很困难。建立任何交易系统，都要有正确的交易理念，然后有合理的交易逻辑，最后有完整的交易方法。程序化交易是交易系统与软件交叉结合，除建立交易系统外，还要开发软件。首先要选择系统平台，学习程序语言、规则，将交易策略转换成程序代码。然后测试样本内数据、测试样本外数据，适当优化又要防止过度拟合。都没问题了，加入资金管理和风险控制，完成交易模型、交易品种、交易周期的组合。先模拟交易，后实盘交易。这不意味着躺着赚钱了，赚钱最终要靠坚持，控制好风险，坚持执行，坚持让程序跑，永远都在交易的路上。
4、稳定盈利
交易业绩只能代表过去，未来是否继续盈利，每个交易员都无法预测，只能满怀信心去面对市场。交易策略在市场上能不能获得收益，还要看行情是否配合。交易有盈利、也有亏损，没有亏损的稳定盈利是不存在的。交易赚钱的唯一秘诀是亏损少点、盈利多点，做好风控、做好风控、做好风控，这样交易的资金曲线才会波浪式曲折上升。
5、品种选择
品种选择非常重要，选择大于努力，品种选择很大程度上决定了最终的交易业绩。交易做的是波动率，波动越大、机会才越大。从两个方面来选择品种，一是ATR指标，选择ATR指标靠前的品种。一是历史价格波动幅度，选择历史价格波动幅度大的品种。黑色是商品期货中波动幅度最大的品种，趋势性比较好，自己以黑色品种为主要交易标的。只要交易信号没有出来，就上不言顶，下不言底，按系统信号和仓位规则去开仓平仓就好了，一切随风。
四、技术分析与行情
1、技术分析
技术分析有三大假设：一是市场价格包容消化一切信息；二是市场价格以趋势方式演变；三是历史会重演。自己的交易系统采用趋势跟踪策略、核心思想就是在趋势必经之路上设伏。技术分析特点很简单，以价格突破为主要依据，再结合市场整体形势做辅助决策。技术分析中没有一个指标可以作出准确预测，市场上没有圣杯。技术分析最高境界就是没有技术分析，价格最终要按舒展的方式来运行。越是舒展状态越容易产生大行情，行情终将完美。
2、趋势与振荡
市场在振荡行情时，价格变动是一个随机过程，市场是随机的。市场在趋势行情时，价格变动是一个回归方程，市场是有序的。而最大难点是无法预测接下来市场是振荡还是趋势，所以市场是不确定的。这就是市场的本质。市场上振荡策略在趋势中亏钱，趋势策略在振荡中亏钱。市场上没有准确的操作，只有不断尝试，亏钱就平仓，赚钱就加仓，通过亏少赚多来实现盈利。
五、中长线趋势跟踪
日内短线策略和套利策略自己不擅长，没有找到一套日内短线策略和套利策略的正收益系统。自己的思维方式更趋向于中长期逻辑，自己的5套模型本身原理不同，但本质都是趋势跟踪类型，所以相关性较高。主要采用品种组合和周期组合的方式来分散模型的相关性，这样最大限度实现风险分散和风险对冲。
六、执行与心态调节
面对回撤、跟大家一样不会高兴，但和大家不一样、不会悲伤。因为无数的交易结果雄辩证明一个事实：回撤是必然的。成功者和失败者最大的不同是面对困难的态度。永远不要因为短期失利影响正常交易，否则没法做交易。人生、永远不要因为现在的不幸而悲伤。一个成熟交易员应该这样思考问题：今天回撤根本不算什么，明天不继续亏损就很开心了。多么痛苦的领悟啊！
七、资金与仓位管理
1、资金管理
投资学角度看，第一层面是资产配置，将资产按比例配置到无风险的市场上。第二层面是资金配置，将期市资金配置到不同风格的策略上如稳健、中性和激进等。资产、资金配置要根据资金规模大小、风险承受能力和风险厌恶程度来综合制定。自己配置2个账户资金，追求稳健的程序化交易账户配置75%资金，追求收益的主观交易配置25%资金。主观交易的资金管理会灵活点，根据交易系统信号强弱、账户盈利状况、个人情绪状态等来决定仓位大小。
风控固然重要，但机会来临时敢于重仓也很重要。索罗斯说，重要的不是做错还是做对，而是在正确的时候要最大限度地发挥出力量来。有时进攻就是最好的防守。程序化交易的资金管理会比较保守，以损定量，以承受的风险大小反推仓位。做好风控，通过组合来对冲风险。有时防守就是最好的进攻。
2、风险控制
风险控制的总体思路都一样，绝对不能出现大的单笔亏损。亏损和回撤的控制标准不一样，主观交易对回撤容忍更大，因为策略目标是收益。程序化交易对回撤容忍更小，因为策略目标是控制风险。
八、交易心得
1、重仓与轻仓
与其说是看懂行情还不如说是看对行情，任何对行情的预测都是一个概率，当看对行情时把握机会、放大仓位。当轻仓则轻仓，当重仓要重仓，重仓不常有，但重仓必须有。进退之间，方显英雄本色。
2、兼职交易
程序化交易已经交给云端服务器了，一般不用看；主观交易是低频交易策略，一般不用把时间放在盯盘上。自己主要工作是学习和盘后分析。别人开盘时间在盯盘、在操作、辛勤劳动，自己可能在看书，收盘时间在做盘后分析。交易不会影响自己的工作。自己拒绝过几次专职做基金经理的邀约，现在的交易状态挺好的，不做改变。
3、专业交易
专职交易不等于专业交易。专业交易是指交易能力和交易水平。提升交易能力和交易水平才是交易者共同面对的挑战。关键时刻来临的时候，交易要勇于重仓。抱团无法取暖，英雄选择独行。
(小编：感谢尹老师的分享，文字资料来自七禾网，视频资料来自交流群。)
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