【前言】
百川数据显示:本周炼厂开工率为27.9%,相较年前下降1个百分点。1月沥青排产量在200万吨左右,2月沥青计划排产量在178万吨,环比下降10.91%。社会库存为74.8万吨,环比增加4.5万吨或6.4%;炼厂库存为93.8万吨,环比增加1.5万吨或1.6%,总库存为168.6万吨,相比春节前增加21.6万吨。2022年同期库存为225万吨,当下库存处于同比低位,整体库存压力不大。
(2月8日各地现货报价)
卓创资讯:2月7日重交沥青现货结算价,东北3986-4006元/吨;山东3680-3780元/吨;华南4100-4300元/吨;华东4050-4070元/吨。进口沥青重交沥青CFR人民币完税价格:华南4570-4640元/吨;华东3930-4000元/吨;北方3930-4000元/吨。
近期,美联储加息政策落地,美元指数低位反弹大宗商品承压,布伦特原油80美元/桶附近宽幅震荡,受现货市场支撑,沥青表现强于原油,裂解价差沥青估值相对偏高。
(2月8日上交所仓单日报)
【基本面】
(1)季节性供需逻辑:沥青2306为需求旺季合约,理论上应高于2212合约交割价格3300元/吨。当前06合约期价为3873元/吨,期价合理范围。
(2)基差:2月8日沥青现货国内均价为4050元/吨,当前期价为3836元/吨,期价贴水214元/吨,贴水幅度为5.58%,基差在合理范围。
(3)产业方面:相关数据测量,原油82美元/桶,当前产业正常盈利状况。
【资金面】
(1)沥青期货2306合约,2月8日单边持仓31.4万手,前二十席位持仓,多方21.28万手,空方22.43万手,多空基本均衡。
(2)资金面能量守恒分析,空方占优势,资面搏弈分析空方特征。
(3)持仓结构分析,资金筹码主要集中于3350-3700区间,中性特征。
【技术面】
沥青期货2306合约,目前技术能量结构趋势向上特征。
【综述】
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