便携式储能:灵活补能设备,优在“便捷”
大号充电宝,优在“便捷”。便携式储能,称“大号充电宝”“户外电源”,是内置锂电池、可配套太阳能板使用的小型储能设备,有多次循环充放电、适配广泛、安全便捷的特点。
便携式储能中小功率产品电池容量在 300-1000wh 区间,接口丰富,可支持 99%的数码产品充电,户外约可使用 1-2 天。大功率产品或串联上加电包,带电量在 1000-3000wh 区间,可为电煮锅、电磁炉等供电。
以功率为 1500w 的电磁炉为例,可支持 40-120 分钟烹饪,较好地满足大功率设备灵活用电的需求。除提前充电外,便携式储能亦可配套太阳能板使用,太阳能板单片输出功率在 60w-200w 之间,以便当电池电量用尽时,在户外利用光伏对储能进行充电,组成小型太阳能发电系统,实现持续离网发电,延长电源续航时间。
户外活动+应急备灾是目前的主要场景。
便携式储能因携带方便+容量远大于普通充电宝,主要场景分布在户外活动和应急备灾。
具体来看:
1、户外场景:如自驾游、户外露营时为数码产品、小家电等供电,包括音箱、手机、电脑、投影、摄影以及风扇、车载冰箱、无人机等设备,还可应用于外景作业、勘探检测。带电量 1 度以上且输出中小功率时,电源使用可维持 2-3 天,匹配短途用电痛点。目前,户外活动热情高涨+数码家电产品升级,便携储能的户外应用需求最大,典型如美国市场,其 2020年总需求占全球的 47.3%。
2、应急场景:如室内停电应急、室内聚会补电、小型抢险救援等。日本灾害多发,民众应急备灾意识强,其 2020 年总需求占全球的 29.6%。中国消费市场在 2021 年左右快速起 步,主要因为户外活动文化逐渐流行+部分家庭备电使用。
背景:电化学储能迅速崛起,便携式储能迎来春天
便携式储能属于电化学储能的子支,产品迅速成熟。电化学储能技术中锂电池由于体积小、密度大、容量大、比能量高,充放电快速稳定、循环寿命长,广泛应用于大中小型多种储能设备系统。
便携式储能是锂电池在储能领域的又一创新举措,安全便捷、清洁低碳、精准匹配电力需求市场的消费痛点,几乎适配所有的常用电子电气设备。行业自 2018 年开始起量,持续爆发呈翻倍高增长态势。
根据高工锂能预测,2020年全球便携式储能市场规模 YOY 为 217.9%,预计 2021 年市场规模达到 111.3 亿元。
疫情催化产品放量,户外和应急双场景受益。
一方面,常态化疫情防控下,全球户外运动热情高涨,家庭自驾游、小型野餐、露营、摄影、垂钓等户外消费升级,户外电源成为短途用电的主流。另一方面,疫情、停电等不确定因素推高应急场景备用需求,便携式储能居家使用量上升。
延展:向家庭储能延伸,产品具备一定替代性
海外家庭储能需求高增。家庭储能指带电量 3 度以上的大型户用储能设备。家储由最初的柴油发电机解决家庭应急用电的场景演化而来,现在逐步发展为锂电池主导、配套太阳能板实现自发自储自用的储能系统,应用于离网家庭自发电、储电备用和峰谷电价套利。
由于国内电网稳定+家庭储能单价较高,目前海外为主力消费市场。产品组成为锂电池储能系统+户用储能解决方案一体化。
目前,便携式储能公司基于现有产品正在向大容量、大功率的家储延伸,如正浩科技、华宝新能等,均先从美国市场开始起步。
延伸动因一:两种储能在技术、产业链分布上具备协同效应,大功率产品转型家储的技术跨度不大。便携式储能与家庭储能都采用锂电池充放电,上游电池、电芯、逆变器为主要元器件,技术较为成熟,产业链也具备协同。部分厂家正在布局大功率产品,拥有 3 度电以上便携储能的公司拓展到家庭储能领域技术跨度不大。
延伸动因二:都属于类消费电子产品,且同属电源品类,To C 应用端品牌认知、渠道运营协同。
便携储能和家庭储能产品属性相近:
1、客户多为 ToC,消费属性强,因此品牌打造和渠道运营尤为关键;
2、产品功能相似,都是提供电池实现充放电+存储,因此品类属性相同,“安全”“便捷”“时尚”等品牌认知可以协同。
延伸动因三:家储行业空间大于便携式储能,且行业初期新进入者尚存机会。碳中和政策下,风光装机量提升增大电网供电波动性和电价,家用光伏+储能实现自发自用,具备功能和经济性意义,后续行业空间大于便携式储能。且家储行业初起,格局未定,新进入者机会尚存。
产业链:中国制造,全球市场
按产业链构成来看,便携式储能由上游电池、逆变器、电子元器件、太阳能板等供应商,中游制造商如便携式储能设备生产、组装与运维,下游渠道、品牌商等组成。
产业链上游为零部件生产商,电芯&逆变器占便携储能成本比例超50%。
上游零部件包括电芯、逆变器、电子元器件、结构件、包材等原材料及太阳能板成品,结合电芯、控制系统和热管理模块,要求具备优秀的集成能力以应对电路过充、过放、过载问题。核心技术为圆柱电芯和逆变器技术,便携储能电池主要供应商有宁德、比克、LG、鹏辉能源等,逆变器主要供应商有拓邦股份等。
中游为产品制造商如设计生产便携式储能系统,自建产线+OEM 代加工。部分头部厂家实现自主技术、自建生产线,成本控制能力强,如正浩、德兰明海。除此之外,行业内众多小企业主要为贴牌生产和代加工出口产品,如国内企业豪鹏科技、博力威为 Goal Zero 代工生产锂电池储能产品。
下游为渠道和品牌运营商,头部品牌先发优势显现。便携储能品牌商覆盖华宝、正浩、安克等优质龙头,品牌定价权较高,是产业链中高利润率的一环。
渠道运营 M2C 销售,主要渠道布局为线上跨境电商和自媒体平台,通过广告投放、签约赞助、流量竞争实现用户触达,C 端品牌识别度、忠诚度较高。
按区域分布来看,根据高工锂能的《中国便携式储能产业发展研究报告(2021 年)》,2020年全球便携式储能主要生产国家和区域分布中,中国占比 91.9%,为便携式储能产品最主要生产地,主要得益于国内工业门类齐全、原材料和人工成本占优,产业链各环节齐备。
便携储能:百亿市场,五年五倍+
便携式储能属于利基市场的爆发,于 2018 年开始起量。短暂几年发展,便携式储能凭借安全便携、容量功率大、适配性广泛等诸多优点,精准匹配了电源市场的痛点,广泛覆盖户外活动、灾害防备等场景,市场规模快速增长。
便携式储能市场渗透率低,未来增量可观。
GGII 统计数据显示,2021年全球便携式储能设备出货量达 483.8 万台,预计到2026年全球便携式储能设备的出货量将达到 3110 万台,5 年 CAGR+45%。2021年全球便携式储能电池出货量为 1.3GWh,预计到2026年出货有望达 8.4GWh,5 年 CAGR+45%。
2021年全年规模达到 111.3 亿元,预计到2026年,全球便携式储能的市场规模将会超过 800 亿元,5 年 CAGR+48%。
细分领域:
1、户外活动,2021年全球户外出货345万台,预计到2026年出货3069万台;
2、应急领域,2021年出货330万台,预计到2026年2716万台;
3、车载充电、DIY等,预计2026年新增600万台。
驱动因素:灵活用电需求提升,储能系统成本下行
1、需求侧:户外旅行+备电催生灵活用电需求
欧美发达国家户外活动普及率较高,推动便携储能需求快速提升:其中以美国户外市场为例,参与户外活动的人口比例为48%,有利于便携储能产品实现快速渗透,市场空间广阔。
中国户外市场发展尚处于起步阶段,休闲活动参与率仅占 9.5%,私家车保有量的提升虽推动需求,但目前总体规模较小;随着国内户外运动不断普及,将进一步激发国内户外活动场景下便携储能的广阔需求。
自然灾害频发使得各国居民的应急备灾意识明显提升,激发当地居民的应急备灾需求。
以日本为例:日本地处环太平洋地震带,地震、台风等灾害高发,因此对便携式储能产品的需求旺盛。
2、能源侧:储能降本升级提升产品竞争力
储能支持政策频出。2021年3月颁布的《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确提出鼓励在电子产品等消费品领域培育一批高端品牌,并推动能源清洁低碳安全高效利用。
《储能技术专业学科发展行动计划(2020-2024年)》《贯彻落实<关于促进储能技术与产业发展的指导意见>2019-2020年行动计划》(关于促进储能技术与产业发展的指导意见》和《能源技术革命创新行动计划(2016-2030年)》等文件明确鼓励储能技术的发展及相关规范、标准的制定,为储能技术的发展提供了有力的保障和支持,为便携储能行业发展营造了良好的政策环境和市场环境。便携式储能使用能源清洁低碳,对小型柴油发电机具有良好替代性。
便携式储能产品轻巧清洁、使用方便,输出功率在 1-3KW,而燃油发电机的输出功率在 2-8KW,因此对小功率部分具有替代性,预期替代比率将从2021年的 5.0%提升至2026年的 18.6%。2020 年全球便携式电站市场规模在 250 亿元,以便携式燃油发动机为主,预期 2026 年市场将萎缩至 183.8 亿元,稳态替代市场规模在 70 亿左右。
户用储能:自发自用经济性凸显,未来增长前景广阔
1.户用储能的经济性:欧洲等地区居民面临高电价,叠加上网电价补贴(Feed-in tariff,FiT)带来电价下降,户用储能自发自用经济性凸显。
中国电力系统发达,电价实惠,家庭储能仍处发展初期,未来随储能系统成本快速降低,逐步实现家庭侧光储平价,家用储能市场有望爆发。
以德国为例,2019 年光储/光伏度电成本为 15.9/9.6 欧分/kWh,居民电价为 30.5 欧分/kWh,光储/光伏度电成本分别是居民电价 52%/31%。未来随着光储成本的下降,居民电价与光储 LCOE 剪刀差有望增大,促进居民户用侧需求提升。
2.便携储能与户用储能多方面同源:户用储能与便携储能在技术、产品、渠道方面同源,户用储能的增长空间更为巨大。户用储能与便携储能在技术、产业链分布上具备协同效应,家储大功率产品技术跨度不大。
二者都属于类消费电子产品,且同属电源品类,To C 应用端品牌认知、渠道具备协同。户用储能目前处于行业发展初期,发展潜力巨大。
行业规模:海外新增户用储能装机占比高于国内。
从应用场景来看,根据 CNESA 数据,2020 年全球新增电化学储能项目主要应用于可再生能源并网,占比约 48%,其次是户用储能, 占比 21%。
相较之下,2020年国内新增电化学储能项目中,用于可再生能源并网占比为 40%,调峰调频和辅助服务分别占比为 23%/21%,户用储能占比仅有 14%,低于海外。
2020年全球新增户用储能装机量约 2.5GWh,同比+47.1%,2015-2020 年 CAGR 约 44.3%。根据 IHS Markit 统计数据,2018-2020年全球新增户用储能装机量约为 1.1/1.7 /2.5GWh,分别同比增长37.5%/54.5%/47.1%,2015-2020年年均复合增速约为 44.3%,行业增长迅速。(报告来源:远瞻智库)
当前格局:份额初定,尚存变数
便携式储能市场处于行业发展初期,行业格局尚未集中,其中:
1、部分具备先发优势的企业份额小幅领先,如华宝新能、正浩科技等;
2、市场全球分布,且渠道多为线上跨境电商,单一公司尤其行业从业公司创立时间均不长,尚不具备全球份额提升的能力;
3、产品功能尚未完全定型,如从小功率发展到大功率,会导致原有不同产品、品牌定位的公司产生份额波动。
伴随市场高增,新玩家不断涌入。
便携储能产品集合了电芯、控制系统和热管理模块,构成相对简单。核心技术主要涉及两方面,借助逆变器实现直流储电交流供电以及较高的电池散热需求。研发过程中可能存在散热、电量不达标或过载等问题,但入门不存在太大技术壁垒,尤其是低容量产品。
充电宝等移动电源公司转行做便携储能。其中,华宝新能、正浩科技等企业已占领部分市场,并通过不断扩大产能来扩大其市场份额,同时其品牌力更强的顶部玩家的产品定价能力也更强。
目前,较为知名的品牌包括华宝新能旗下的 Jackery、电小二(2020 出货量全球市占率达 16.6%)、正浩创新旗下的睿 RIVER 占比 6.3%排名第二。其他公司,比如安克、米阳科技、阳光电源等占比较低。
国外产品参考 2021 年 7 月亚马逊户外电源榜单,从销量看,在全球最畅销的 10 款便携式储能产品中,Jackery 占据 5 款,功率包括 100W-1000W,价格集中在行业中值 100-500 美元。FlashFish、ECOFLOW、MARBERO、Westinghouse、BALDR 等各占 1 款,功率在 300W 以下。产品评分方面,Jakery5 款产品位列前 5。
国内参考京东销量排行榜单,从销量看,前 10 中有 4 款来自电小二,功率集中在 500W-1000W,价格在 2000-9000 元;ECOFLOW 产品占前 10 中的两款,因为快充属性价格稍高。天猫公布的 2021 双 11 十大趋势单中,电小二全网成交金额同比增长165%,斩获京东户外电源类目销售额、销量双冠军。
竞争要素:聚焦品牌、运营、技术领先公司
品牌:线上流量精准触达,品牌认知提升议价权品牌壁垒已现,先发优势提高定价能力。便携储能“安全”“便捷”“稳定”的产品特点具备消费者品牌属性,品牌打造尤为关键。部分早期做 OEM 厂商缺乏 C 端营销能力,利润空间狭窄。
龙头企业大多打造自主品牌,从设计风格、安全品控入手,注重产品力与品牌力的竞争,形象深入人心。华宝开辟国内“电小二”与海外“Jackey”双品牌,高颜值、小巧轻便;正浩产品科技感强,技术顶配对标高消费群体;安克创新为消费电子跨境零售巨头,在 C 端树立起良好的产品口碑和品牌印象;德兰明海 Bluetti 的设备外观稳重,结实耐用,性价比高。
线上运营精准触达消费者,以流量带动销量。
便携储能 M2C 销售模式+消费品牌属性,凸显 C 端消费者触达的重要性。各大企业不仅在电商渠道、自媒体平台投放广告,还通过签约赞助、KOL 合作等引流,提高曝光率,私域流量反哺电商销售。例如华宝签约“侣行夫妻”为其宣传,培育消费者心智,提高户外圈品牌知名度。
渠道:全球运营布局能力,线上线下结合
便携储能行业品牌运营为王,目前 To C 端电商销售为主要渠道。超过 90%便携储能产品由中国品牌出货或 ODM/OEM 厂家代工,主力消费市场在美日欧且购买人群相对分散,所以销售模式侧重大电商平台,比拼流量、外观和客户忠诚度。
营销渠道以线上 B2C 跨境电商为主,少量入驻线下大型商超由于部分地区(东南亚等)电商运营、物流配送欠发达,厂家正在采用经销、代理等拓展渠道,因地制宜进驻大型商超、卖场等,线上线下齐发力。
技术:入门壁垒不高,做精尚需功夫
便携储能的核心技术主要涉及两方面:借助逆变器实现直流储电交流供电,以及较高的散热需求确保产品的安全性。
尽管便携储能的产品体积相对较小,但是集合了电芯、控制系统和热管理模块,所以产品需要比较优秀的集成能力以应对过充、过放、过载形成的短路等问题。
入门技术壁垒不高,供应链较成熟。产业链上游三元电芯、逆变器、电池外壳、电池模块等零部件供应相对稳定,小企业亦可进入行业。但单纯的零部件组装难以形成产品竞争力,部分企业正在考虑自研自产,掌握核心零部件技术,以掌握供应链优势+控制成本+增强盈利能力。由于储能产品安全边界零容忍,锂电池储能仍处于发展早期,技术有待改进,做精尚需功夫。
便携储能相对于小型充电宝的电池密度大、带电量高,海外储能安全认证周期长,先发企业具备优势。
锂电储能行业中,资质认证是准入门槛,尤其在海外成熟市场,只有具备相应资质才能获得客户认可。储能海外销售主要产品通过国际 IEC、欧盟 CE、欧洲 VDE、美国 UL、澳洲 CEC、日本 JIS、联合国 UN38.3 等,安全认证最长需耗费 16 周。考虑到产品开发、标准认证以及渠道建设周期,预计市场开发周期 1 年以上,先发公司具备渠道壁垒优势。
华宝新能:品牌营销齐发力,龙头地位突出
先发优势打造品牌溢价,海内海外双品牌定位,线上线下双渠道并行。
2015年公司主导业务从充电宝国际 ODM 代工业务向便携式储能转型。当时行业还处于萌芽阶段,2016年公司推出首款锂电池产品,快速占领市场。
针对海内外市场差异,华宝新能通过品牌整合与公司并购,分别推出电小二、Jackery两款产品。2018年起开始大规模布局线上营销,资源精准定位便携式储能。
线下方面,公司积极布局自主品牌的多元销售渠道,与知名厂商JVC、Harbor Freight、Home Depot、Lowe’s 等建立品牌合作关系,通过发展优质经销商比如大型商超、京东自营实体门店等推进国内线下渠道建设,不断拓展日本、美国、中国的线下销售市场。
正浩:技术、产品品质领先
2021年正浩科技营收 15 亿人民币左右,便携储能行业全球市占率第二。
核心竞争力为高科技产品+时尚品牌打造。德 DELTA 系列充放电性能最强,主打高科技产品。2021年推出的德 DELTA 系列产品面向大功率市场,最大带电量 3600wh(使用磷酸铁锂电池)+0-80%充电最快 1h(独家 X-Stream 快充技术)+超大功率输出(额定功率1400-3600w)+强大接口配置(输出端口9-14 个),击中充电慢、大功率电器使用受限等消费痛点。
依靠强大的科技团队和研发支出,新产品立足 C 端市场,技术迭代快+科技感强,覆盖大功率带电需求,成为业内标杆。睿 RIVER系列智能便捷,快充技术抢占先机。
睿 RIVER 面向带电量小于 1 度电的主力消费市场,1.6h 闪充满电+大功率驱动(X-Boost 逆变技术)+全部支持手机 APP 操控,智能技术领先为产品在同类品中赢得更高单价。
外观设计简约时尚,迎合中高端消费者审美需求。
便携储能总体价格较高,1 度带电量平均售价2000元人民币,因此消费受众偏重中高端收入群体。
正浩的产品外观体积小巧、简洁大方,符合消费品时尚审美,提高品牌识别度+圈内影响力。
安克创新:跨境电商龙头,高起点切入
全球知名消费电子品牌,跨境零售电商巨头。安克创新从事移动设备配件、智能硬件等消费电子产品的研发设计、品牌打造和渠道销售,全球充电类产品零售冠军。根据欧睿信息咨询报告于 2021 年 11 月统计,安克是全球零售额排名第一的第三方数码充电品牌。借助自身优势发力移动电源领域。
1、ToC 品牌力强,与便携储能销售模式具备协同。
安克由电商企业起家,目前已成功打造 Anker、Soundcore、eufy、Nebula 等全球品牌,品牌形象深入人心。
2、渠道完善,线上+线下立体布局。
线上依托 B2C 平台和自有品牌官网,线下 B2B 主要面向大型卖场、连锁商超、3C 商店和专业渠道商。全渠道搭建为便携储能跨境电商销售+入驻线下商超提供特有优势。
3、资金、运营实力雄厚。
资金方面:业绩保持稳定增长。2021年营收125.74亿元,YOY34.45%,其中充电类产品收入占营收 44.16%。
运营方面:线上多平台投放移动电源广告,引流反哺亚马逊平台业务。在YouTube、TikTok 等自媒体平台安利种草,KOL开箱测评等积累流量,整合营销能力强。
德兰明海:全球储能电源技术先行者
12年储能技术沉淀,全球储能电源技术先行者,专注打造户外电源。德兰明海专注于分布式储能产品和微电网技术的研究及创新,为客户提供户用/商用光伏储能系统、便携式储能、直流动力储能的方案设计、研发、生产、销售及售后一体化服务。
德兰明海从2009年进入光伏储能行业,至今已有 13 年,成功打造铂陆帝BLUETTI便携储能品牌,现已占据全球 TOP3 市场地位,拥有200多项国际技术专利。
电源产品的核心技术为企业的重中之重。德兰明海掌握国际先进的新能源储能技术及完整储能电池应用方案,在光伏储能一体化,离并网双向逆变器、能源互联网管理系统等方面,处于全球领先地位。
公司自有智能化、自动化、信息化的制造体系,全面采用的 MES 信息化生产管理系统,确保生产环节的高质、高效,实现产品全球化可溯跟踪,输出高质量的产品,满足全球需求。 采取平台和独立站双边布局经营策略,积极出海推动中国制造走向世界。
“铂陆帝BLUETTI”目前的经营策略是平台和独立站双边布局,积极推动品牌出海,其中以第三方平台运营为主,像亚马逊、乐天、雅虎、Lazada、沃尔玛等,都是重点布局的平台。
铂陆帝产品已销往全球市场200多个国家和地区,在北美、欧洲、日本、在澳洲、东南亚、中东还有非洲市场都可以看到其身影。
1.全球储能行业发展不及预期。
2.锂电成本上行超预期导致储能盈利能力下行。
3.便携式储能技术创新不达预期。
4.电池、消费电子等企业加速涌入导致行业格局恶化超预期。
5.行业向家储转型不达预期。
便携式储能是储能市场新的蓝海分支,行业处于高速发展期,预计未来 5 年行业规模提升7 倍。
1、已经具备品牌、技术、运营领先能力的行业龙头,如华宝新能、安克创新(中信证券研究部电子组覆盖)等;
2、行业中上游核心零部件供应链,如电池环节的鹏辉能源等。
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