买电车最担心的是什么?是自燃,对电池来说最重要的是什么?是电池安全。
关注量产新技术:复合集流体
复合集流体相比传统电解铜箔主要优势在于提高安全性、提高能量密度和降低原材料成 本: 高安全性。复合铜箔在受到穿刺时产生的毛刺尺寸小,并且因为高分子材料层会发生断 路效应,可控制短路电流不增大,以有效控制电池热失控乃至爆炸起火。宁德时代提到,复合集流体作为一种材料创新,能够在短路时起到保险丝的作用,率先攻克了高镍三元电池内短路引发热失控的安全痛点。
重点关注唯一量产复合集流体设备 $东威科技(sh688700)$
近期热议的“复合集流体”镀膜设备,到目前为止,公司还是唯一能够量产的复合集流体设备厂商,目前部分客户生产的复合铜箔已通过下游主要厂商重要环节的验证,按预期进展顺利。
趋势背景:
1)宁德大动作
麒麟电池NP2.0采用复合集流体。
6月2日,宁德时代宣布搭载麒麟电池的极氮001千里续航套装已于6月1日在宁德时代总部完成交付。据悉,麒麟电池使用的NP2.0技术(NP指无热扩散技术)主要依靠复合集流体实现。麒麟电池的交付装车显示出新一代复合集流体已上车应用。
这件事不仅标志复合集流体的正式公开被宁德认可,更是打破复合集流体不能用于高端的误解,最重要是安全的背书。
上个月开始宁德陆续有大动作
宁德欧洲采购娇声的超声滚焊(用于复合集流体的焊接)
金美(宁德亲儿子)开始大规模扩产(120GW)
2)PET和PP大突破 行业技术路线变革 但东威科技的设备都支持 技术壁垒
3)新人大量入场,扩产规划剧增
一梯队,宝明,金美,纳力进度靠前。其中宝明规划了3年近500GW产能。钠力也规划了3年500GW产能,金美(宁德)120GW。这3家进度非常快,都进入整车测试环节。
二梯队,元琛,双星,胜利精密,英联等规划了50-100GW产能。送样结果良好,因为设备都是东威,签署战略合同。
三梯队,嘉元,诺德,璞泰等传统铜箔和汽车材料厂商来等也开始了复合集流体送样
四,车企和电池厂参与很多,有望合作建厂,比如国轩开工了200GW复合集流体产能,产业链传有车企和电池厂希望合作建厂。
4)机构和技术层面
机构层面
产业链调研密集,复合集流体的东威科技,5月调研440家。产业趋势明显。
技术,持续大阳线,大资金持续进场。
5)行业降本
最新东威科技调研,东威复合集流体能做到和传统铜箔持平。同时采用一体化成本降到3元内。大超预期。六月底将推出行业最先进24靶磁控设备!!!
6)公司订单暴增
去年12月东威就拿到超30亿订单,今年订单进一步暴增。具体去看公司调研报告。
宁德时代调研:
比亚迪绑定哪家?
比亚迪和宝明,金美和宁德更多一点。听说国轩也是和宝明。前十的做电池的都在做,推进的速度有先后,因为宁德做的早,有很多专利,大家现在都在研发。(前十做电池的都在推进这个)
不管行业赚不赚,我设备技术壁垒(垄断)卖铲子(有设备才能生产)我先爆赚!
现在还有什么问题?什么时候可以大规模量产?
能出货,也是量不会很大。现在瓶颈在设备厂(东威科技认证)。这个可能还需要两年。
今年明显的行业量产前夕。行业最近催化和标志性事件极多。动力电池和储能电池增速依旧很高,3年保守增速60%以上,复合集流体25年渗透率有望超过40%(1到40%),复合集流体未来3年有望迎来百倍增速(行业复合年增速超过500%)。同时复合集流体不仅在动力电池,还在储能和消费电池会大规模应用。25年复合集流体设备和复合集流体市场均有望超过千亿。行业溢价明显,显著供不应求。
百倍空间,复合增速500%,千亿市场,复合集流体正处于量产的前夜。
复合铜箔产业化稳步推进,公司在手订单充足将充分受益。2022年作为复合铜箔产业化的元年,宝明科技、胜利精密、璞泰来等多家企业相继宣布投资建设复合集流体的生产基地,2023年3月30日广汽埃安正式发布采用复合集流体的弹匣电池2.0,复合铜箔正式进入应用阶段。随着下游复合铜箔产业化进程的不断推进,自2022年8月份以来公司接连收到了D客户、宝明、L客户、胜利精密的批量订单,根据公司公布的投资者关系活动记录表,新能源镀膜设备在手订单已接近300台,为公司未来业绩增长提供强劲动力。
坚持深耕电镀工艺,坚持研发拓展产品线打开新的成长空间。公司作为国产高端精密电镀设备龙头企业,围绕电镀工艺不断进行研发和产品拓展,公司相继推出了真空磁控溅射双面镀铜设备、MSAP移载式VCP设备、太阳能垂直连续硅片电镀设备(第三代设备)、垂直连续陶瓷电镀设备及水平镀三合一设备等等。公司一方面不断扩大在五金电镀和PCB电镀方面的优势,另一方面不断拓展锂电、光伏、半导体等领域的应用,从而进一步打开成长空间。
总之,行业标志性事件突出,预期低,位置低,想象空间大,在新能源持续下降的大背景下,抗跌上升,该弱不弱就是强!想想19年初的立讯精密,20年初的阳光电源
作者:你家大王来巡山
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