买电车最担心的是什么？是自燃，对电池来说最重要的是什么？是电池安全。
关注量产新技术：复合集流体
复合集流体相比传统电解铜箔主要优势在于提高安全性、提高能量密度和降低原材料成 本： 高安全性。复合铜箔在受到穿刺时产生的毛刺尺寸小，并且因为高分子材料层会发生断 路效应，可控制短路电流不增大，以有效控制电池热失控乃至爆炸起火。宁德时代提到，复合集流体作为一种材料创新，能够在短路时起到保险丝的作用，率先攻克了高镍三元电池内短路引发热失控的安全痛点。
重点关注唯一量产复合集流体设备 $东威科技(sh688700)$
近期热议的“复合集流体”镀膜设备，到目前为止，公司还是唯一能够量产的复合集流体设备厂商，目前部分客户生产的复合铜箔已通过下游主要厂商重要环节的验证，按预期进展顺利。
趋势背景：
1）宁德大动作
麒麟电池NP2.0采用复合集流体。
6月2日,宁德时代宣布搭载麒麟电池的极氮001千里续航套装已于6月1日在宁德时代总部完成交付。据悉,麒麟电池使用的NP2.0技术(NP指无热扩散技术)主要依靠复合集流体实现。麒麟电池的交付装车显示出新一代复合集流体已上车应用。
这件事不仅标志复合集流体的正式公开被宁德认可，更是打破复合集流体不能用于高端的误解，最重要是安全的背书。
上个月开始宁德陆续有大动作
宁德欧洲采购娇声的超声滚焊（用于复合集流体的焊接）
金美（宁德亲儿子）开始大规模扩产（120GW）
2）PET和PP大突破 行业技术路线变革 但东威科技的设备都支持 技术壁垒
3）新人大量入场，扩产规划剧增
一梯队，宝明，金美，纳力进度靠前。其中宝明规划了3年近500GW产能。钠力也规划了3年500GW产能，金美（宁德）120GW。这3家进度非常快，都进入整车测试环节。
二梯队，元琛，双星，胜利精密，英联等规划了50-100GW产能。送样结果良好，因为设备都是东威，签署战略合同。
三梯队，嘉元，诺德，璞泰等传统铜箔和汽车材料厂商来等也开始了复合集流体送样
四，车企和电池厂参与很多，有望合作建厂，比如国轩开工了200GW复合集流体产能，产业链传有车企和电池厂希望合作建厂。
4）机构和技术层面
机构层面
产业链调研密集，复合集流体的东威科技，5月调研440家。产业趋势明显。
技术，持续大阳线，大资金持续进场。
5）行业降本
最新东威科技调研，东威复合集流体能做到和传统铜箔持平。同时采用一体化成本降到3元内。大超预期。六月底将推出行业最先进24靶磁控设备！！！
6）公司订单暴增
去年12月东威就拿到超30亿订单，今年订单进一步暴增。具体去看公司调研报告。
宁德时代调研：
比亚迪绑定哪家？
比亚迪和宝明，金美和宁德更多一点。听说国轩也是和宝明。前十的做电池的都在做，推进的速度有先后，因为宁德做的早，有很多专利，大家现在都在研发。（前十做电池的都在推进这个）
不管行业赚不赚，我设备技术壁垒(垄断)卖铲子（有设备才能生产）我先爆赚！
现在还有什么问题？什么时候可以大规模量产？
能出货，也是量不会很大。现在瓶颈在设备厂（东威科技认证）。这个可能还需要两年。
今年明显的行业量产前夕。行业最近催化和标志性事件极多。动力电池和储能电池增速依旧很高，3年保守增速60%以上，复合集流体25年渗透率有望超过40%（1到40%），复合集流体未来3年有望迎来百倍增速（行业复合年增速超过500%）。同时复合集流体不仅在动力电池，还在储能和消费电池会大规模应用。25年复合集流体设备和复合集流体市场均有望超过千亿。行业溢价明显，显著供不应求。
百倍空间，复合增速500%，千亿市场，复合集流体正处于量产的前夜。
复合铜箔产业化稳步推进，公司在手订单充足将充分受益。2022年作为复合铜箔产业化的元年，宝明科技、胜利精密、璞泰来等多家企业相继宣布投资建设复合集流体的生产基地，2023年3月30日广汽埃安正式发布采用复合集流体的弹匣电池2.0，复合铜箔正式进入应用阶段。随着下游复合铜箔产业化进程的不断推进，自2022年8月份以来公司接连收到了D客户、宝明、L客户、胜利精密的批量订单，根据公司公布的投资者关系活动记录表，新能源镀膜设备在手订单已接近300台，为公司未来业绩增长提供强劲动力。
坚持深耕电镀工艺，坚持研发拓展产品线打开新的成长空间。公司作为国产高端精密电镀设备龙头企业，围绕电镀工艺不断进行研发和产品拓展，公司相继推出了真空磁控溅射双面镀铜设备、MSAP移载式VCP设备、太阳能垂直连续硅片电镀设备（第三代设备）、垂直连续陶瓷电镀设备及水平镀三合一设备等等。公司一方面不断扩大在五金电镀和PCB电镀方面的优势，另一方面不断拓展锂电、光伏、半导体等领域的应用，从而进一步打开成长空间。
总之，行业标志性事件突出，预期低，位置低，想象空间大，在新能源持续下降的大背景下，抗跌上升，该弱不弱就是强！想想19年初的立讯精密，20年初的阳光电源
作者：你家大王来巡山
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