2016年3月24日写于北京
亲爱的自由人：
今天这个主题我想写好久了，但一直没有提起勇气，因为这件事太难了，我自己都做不到。
但还是决定尝试一下，因为它太重要了，尤其在A股这个不能做空的残疾市场里，跌的时候最好的办法就是空仓，不亏就很不错了，怎么还能盈利？
后面我会展示一个真实案例，但有一点你要先明白：要做到个股在下跌时也能获利，有一个前提，那就是你要做仓位管理。不做仓位管理，股票下跌时你只能望眼欲穿，什么都做不了。如果要我说，市场下跌、个股下跌、买点不好、信息不对称……都不是亏损的原因，事实上99%的散户亏钱都只有一个理由——没做仓位管理。
今天咱们就从仓位管理为基础，讨论个股下跌中也能获利的方法。
正文开始。
仓位管理就像鬼，大家都在说，但没人见到过。它甚至没有一套准则告诉你到底该怎么管理仓位。但没有它，看心情随便交易，你账户里的钱会死得很快。
所以我反着来讲，列出错误的做法，你看看你中了几招。
仓位管理几点大忌，散户最好别中招：
1. 发现交易机会，不分批建仓，直接全仓买卖。
如果你总这样做，那么仓位管理跟你一点关系都没有。仓位管理强调的是把资金分成若干份，每次交易只用其中的一份，确保灵活性，因为市场是活的，不可能完全按照你的计划走，这样做确保无论市场怎么变化你都有应对的余地。全仓买卖是赌博，不是做投资。
2. 股票看得眼花缭乱，哪个都买一点，只要有一个涨了就赚了，鸡蛋不要放到一个篮子嘛。
听着挺有道理的啊，但这是仓位管理的头号大忌。如果你拿出10万块投资股市，那这10万请你只做一只股票。如果还想做另一只股票，那最好再拿10万，否则别做。
所谓鸡蛋不要放到一个篮子里，那是指整体的资产配置，比如你一些钱买股票，另一些钱买黄金，再拿一些钱买银行理财……这叫分散化投资，这没问题。但请你确保用来买股票的那部分钱，尽量不要太分散。因为你只是个小散，你不是基金经理，你没有那个时间和精力去研究那么多只股票，买得越多越顾不过来，到最后一个主升浪都抓不到。
尤其是你资金有限的情况下，分批操作会很复杂，股票一多了你自己就全乱了。
3. 把钱分成若干份，股票每跌一点就买一份补仓。
补仓是一把锋利的韭菜刀，收割散户快得很。补仓本身没错，但无脑地越跌越补只会把你被动地吊死在高位动弹不得。反之，永远不要把最后一份仓位用在低位补仓，因为你永远不知道价格还会不会更低，越早把自己的枪全交出去，你就越被动。
反而上涨的时候倒可以适当地越涨越追，因为趋势在上涨时，你在低位买的筹码已经获利了，这时即便趋势反转下跌，你最先亏到的是最近一次买的高价筹码，如果每次买的仓位都相等的话，从整体上看是不太容易亏到本金的。
4. 我有仓位管理，觉得要涨了就买一点，觉得要跌了就卖一点。
这个不是仓位管理，只要是凭感觉的操作，都是赌博，只不过每次赌的小了一点而已。真正的仓位管理是需要有严格的纪律执行的。你要有一套策略，什么情况下要买，买多少，什么情况下要卖，卖多少，写在纸上，贴在墙上，然后严格地执行。
这就是为什么绝大多数人做不到仓位管理的原因——没有策略，也没有纪律。但话说回来，绝大多数人做不到，如果你能做到，你就比绝大多数人强。因为市场是所有参与者的情绪决定的，而你的情绪跟绝大多数人的是一致的，跟着你的情绪操作怎么会打败大多数人呢？不能打败大多数人，意味着不能获得超额收益，意味着你最好的结果就是跟大盘的收益持平，那还不如直接买指数基金。
什么？你想不用这么费力还能获得超额收益？你觉得天上能掉馅饼吗？就算偶尔一两次能碰到轻松赚钱的机会，也不可能总让你碰到吧？想长期稳定获利就请严格要求自己，吃点苦去钻研吧，赚钱哪有那么容易呢？
那到底怎么做仓位管理？
这个问题没有标准答案，我写了一些我自认为对的仓位管理方法，但是最后都删了。因为我不能确保自己的方案真的有用，万一造成误导就不好了。
取而代之，我不如分享一个利用灵活仓位管理进行超短线交易，并且成功在股票下跌的过程中还保持盈利的真实案例。虽然我不知道这是怎么做到的，但分享出来也许你能看出一些门道。
股票下跌中保持盈利——真实案例剖析
这件事对我来说很稀奇，我生平只看程海涛做到过一次。他去年11月买了一只股票，买入后一路下跌，一个月跌了36%。但在这一个月中，他反复交易这一只股票，用小仓位做超短线差价交易，包括T+0的日内买卖，全过程最多的时候动用了60万资金，最终只剩100股的时候是盈利9892元。
说实话他贴出的交易记录密密麻麻我实在看不懂，我就不贴出来了，想看的看这里
http://www.gupiaofenxi.com.cn/uploads/88888/160325/1-16032515155W27.png。然后我花了点时间把他的交易记录一个一个写到K线图上了，你感受一下：
虽然这样直观了很多，但是我依然看不出什么门道，只发现了几个特点：
第一，下跌过程中每次买都只买很小的仓位，比如前面那几次都是10手20手。但上涨的时候买得就比较多，后面出现过79手、172手。
第二，买的次数远远超过卖的次数，但每次卖的数量都很多。总共21次买，13次卖。
第三，最开始陆续建仓的时候，都是下午1点半以后才买，这个道理他曾经教过我，因为A股是t+1交易，今天买的明天才能卖，所以最开始建仓时尽量在收盘前买，这样即使错了也很快收盘了，第二天可以马上出来，如果上午就买了，错了也只能眼看着被套，第二天可能就来不及逃了。
第四，等到手里有足够筹码能做t+0的时候，就不用在乎建仓时间了，盘中发现买点就买，发现卖点就卖，当日做超短线差价。
第五，连续买入次数没有超过6次，也就是说他连续抄底或加仓的次数不超过6次。
除此之外如果你能看出什么其他的门道，甚至从中总结出什么靠谱的交易策略，可以留言给我大家一起探讨。这种东西我就不指望程海涛能教我了，也许这么宝贵的经验他只会传给他的孩子吧，哈哈……
另外，我有一条小道消息：程海涛想通过模拟盘中交易带大家做这种超短线交易，以每只股票10万元的仓位来进行仓位管理，目标是让每一只股票都盈利——即使它在下跌。这是我上次去西安的时候听他说的，近期已经在筹备了，《A股心法》的朋友们有福了。下周他会在公司内部内测一下，我到时候也参与体验一下，看看交易体验如何。
关于仓位管理，有什么想说的想问的咱们微信留言见。
向自由更进一步，
《财务自由人》
编者附言：
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