电信行业系列报告之
01 埃及
1 SWOT分析
1.1 优势
埃及移动通信领域有法国Orange、阿联酋电信和沃达丰的投资。以上这些运营商都提供3G服务，移动数据和增值服务的需求越来越多。
1.2 劣势
埃及居民的低收入将制约其3G市场发展，另外，较低的个人计算机拥有率将制约USB调制解调器市场发展潜力。
移动通信领域，埃及高度依赖预付费消费者，运营商每用户平均收入（ARPU）为中东与北非区域最低。
乡村地区渗透率仍远低于全国平均水平。
1.3 机会
作为移动虚拟网络运营商 (MVNO)，埃及电信公司（Telecom Egypt）进军移动市场将增加竞争并促进经济增长。另外，向移动运营商颁发有线运营牌照将使其融合服务进一步扩张。
1.4 威胁
区域内政治不稳定性将持续限制外国投资进入；
通用牌照费用相对较高也将阻碍通信领域的投资；
失业率仍然较高且预期将持续走高，资金拮据的消费者会优先选择基础移动服务。
2 国别电信行业概述
2.1 电信市场规模
埃及电信市场是非洲规模最大的电信市场之一，截止2016年一季度，埃及移动通信用户数达到约9463万，占非洲移动用户总量约10%，仅次于尼日利亚。从市场价值来看，埃及仅次于南非和尼日利亚，是非洲第三大移动通信市场。根据OVUM的数据，2015年埃及电信行业中移动通信的总收入达到45.17亿美元。
2.2 移动通信
A. 市场规模
埃及的移动通信市场已经成为该国电信市场最重要的组成部分，并已成为中东及北非地区最具竞争力的移动市场。据埃及通信与信息部（the Ministry of Communication and Information Technology，MCIT）数据显示，2003-2015年，埃及的活跃移动用户数从563万增长到9398万，移动渗透率达到110.12%，年复合增长率达到26.43%。近年来，埃及移动市场的扩张仍然较为平稳，2016年一季度的移动用户数达到9463万，OVUM预计埃及移动用户数年复合增长率在2015-2020年间会达到21.45%。
B. 技术水平
当前，埃及移动市场正处于2G向3G、4G升级阶段，埃及于2016年一季度开展4G/LTE网络服务，预期在2019年4G/LTE 用户人数达到1680万，2021年4G网络能够覆盖90%的埃及人口。然而，受到频谱可用性限制，4G服务拍卖一直被推迟。
从技术源流看，目前GSM及其演进技术是埃及移动市场主要技术，市场份额达到75.98%。埃及运营商积极提供3G智能手机，预计未来五年埃及3G智能手机价格将有所下滑。随着3G数据包及设备价格降低，W-CDMA及其演进技术将占据移动宽带技术主导地位。据OVUM预计，到2019年年底，智能入网数将超过7500万。
从移动技术的世代看，目前2G网络依然占据主流地位，市场份额高达76%；3G用户数量正迅速扩大，目前份额已经达到24%。BMI预计到2020年3G移动网络用户数份额将达到40.2%；LTE的组网计划实施还未有进展。
C. 运营商和竞争格局
Mobinil、Vodafone Egypt、Etisalat Misr是埃及实力最强的三家移动运营商，在埃及移动通信市场形成三足鼎立的格局，市场份额合计为100%，其网络制式均为GSM和W-CDMA。Vodafone是主要的GSM和W-CDMA运营商，份额约40.81%。法国Orange下属的Mobinil也是GSM和W-CDMA运营商，份额仅次于Vodafone，占到35.18%。Etisalat Misr占移动通信市场市场份额的24.01%，位列第三。另外，埃及固定电话和固定宽带垄断运营商Telecom Egypt计划进军移动通信领域，并已开始建设其移动网络。
表格1 截至2015年底主要移动厂商运营情况
数据来源：OVUM，BMI；空白为企业未披露
2.3 固定电话
A. 市场规模
在移动通信崛起的背景下，加之埃及固定电话领域被Telecom Egypt垄断，固定电话用户数量出现下滑，从2013年一季度的818.7万用户下滑到2015年年底的558.5万，2016年一季度固定电话数量有所反弹上升至627万。
B. 技术水平
目前埃及的固定电话技术中PSTN（公共电话交换网络）占主流地位，截至2016第一季度，用户数市场份额达到98.6%，PSTN是该国的通信主干网。
C. 运营商和竞争格局
埃及固定电话市场呈现Telecom Egypt一家独大的局面，截至2015年第三季度其市场份额已占到72%。埃及国家电信管理局（NTRA）积极推进降低该领域准入成本，向更多的竞争者开放。
表格2 截至2015年三季度主要移动厂商运营情况
数据来源：Telecom Egypt，BMI；
2.4 固定宽带
A. 市场规模
埃及的固定宽带使用率总体处于较低水平。根据OVUM数据显示，截至2016年第一季度，埃及固定宽带用户数为411万。Telecom Egypt是宽带服务的主运营商，截至2015年第三季度该公司的ADSL用户数同比增长32.5%，达到261.9万人。
B. 技术水平
埃及目前最主要的固定宽带技术是xDSL技术，市场份额高达99%，其中又以ADSL技术占主导地位，最重要的宽带接入方式是通过3G移动适配器接入。随着Telecom Egypt降低接入ADSL价格，ADSL高质量的速度与网络容量，将进一步促进其用户数增加。
C. 运营商和竞争格局
埃及固定宽带市场主要运营商格局与固定电话市场相似，Telecom Egypt同样是固定宽带市场的垄断运营商，截至2015年底，其市场份额达到65%。
表格3 2015年三季度主要固定宽带运营商情况
数据来源：Telecom Egypt，BMI ;
2.5 政策环境
埃及通信与信息技术部（MCIT）成立于1998年，取代前交通与通信部，成为埃及电信市场主要监管部门。MCIT负责埃及电信行业的战略实施及总体规划，并监管行业相关的效益项目。其主要职责是建设信息与通信技术基础设施，促进知识经济发展及构建电子政务。同时，对埃及通信行业自由化进行监管。埃及政策环境主要体现在以下三方面：
A. 国有化政策
2015年5月埃及国防部宣布其将控股一个新成立的国家法人实体，该实体是为发展和控制国家通信基础设施而成立。根据国防部提交的新修改法案，本地电信运营商将在持股比例和网络建设参与两方面受到限制。国防部将持有60%的股权，其他部委可混合持有20%的股权，而现有电信运营商仅有20%持股权。
B. 监管框架
MCIT为将运营和服务提供从一般监管职能中分离出来，成立了埃及国家电信管理局（the National Telecommunication Regulatory Authority，NTRA）作为独立监管机构。NTRA负责确保电信运营商在收费、竞争及内容方面合法合规，根据埃及电信法律（2003）颁发电信运营牌照，改进无线电管理和监控体制，合理引入无线电频谱新服务。牌照费用是NTRA收入主要来源。
C. 自由化政策
政府为进一步促进电信行业自由化，于2014年9月采取统一牌照机制。统一牌照方案使企业可以同时在固定线路和移动网络市场运营。
2.6 盈利水平
近年来埃及电信运营商每月总ARPU保持小幅波动，截至2016年一季度，总ARPU为4.75美元。其中，语音（通话）服务的ARPU仅在2013和2014年小幅下降至4美元以下，在2015年之后又回升至4.32美元。数据服务ARPU非常稳定，从数据显示可看出，2015年之后该数据开始小幅缓慢上升。可见在埃及市场上，语音通信仍然是埃及电信市场的主要盈利方向，但数据通信未来具有一定增长潜力，正在缓慢推进。
2. 7 中国企业在埃情况
中国是埃及主要的电信产品进口来源国之一。2014年埃及基站、数据交换设备和其他通信设备及零部件（851761、851762和851770）类产品的进口额分别为790万美元、1.3亿美元和1.14亿美元，份额分别达到36.86%、24.7%和30.97%。投资方面，中国企业在埃及电信领域的投资并不多，OVUM的数据显示，2003年以来埃及共进行移动通信建设项目28个，其中共有7个项目被我国企业获得，华为获得4个，中兴获得3个，市场份额达到14%。
本文作者：中国信保资信评估中心 柴雪岩
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