电信行业系列报告 之
03 巴基斯坦
1 SWOT分析
1.1 优势
巴基斯坦政府支持外国直接投资，允许外商100%持有股权，并给予外商投资者低关税等优惠政策。
巴基斯坦移动、固定电话及宽带市场高度开放。
巴基斯坦对移动数据服务需求日渐上涨。
1.2 劣势
人均可支配收入低。
SIM卡认证政策收紧导致用户总数减少。
移动ARPU值较低，预付费用户市场份额达到97%。
巴基斯坦电信行业税率高居全球第二，部分省份征收的服务税实际造成了双重征税。除中央政府外，各省政府也向电信企业征收高额税费，使宽带业务这样的新兴产业生存困难。
基础设施的落后限制了业务拓展。
1.3 机会
移动运营商试图减缓ARPU值的下跌幅度，大力发展移动电话增值服务领域。
智能手机相对较高的普及率将推高3G及4G服务的盈利水平。
3G及4G业务的发展有望推高ARPU值。
1.4 威胁
巴基斯坦国内电信运营商始终处于不利于业务运营的政策环境，面临着诸多限制企业发展的管制措施。
网络容量尤其是移动通信市场网络容量较小，无法满足逐渐增多的市场需求。
电信市场激烈的竞争将导致价格战的出现，可能影响服务质量。
2 国别电信行业概述
2.1 电信市场规模
巴基斯坦电信市场是南亚规模较大的电信市场之一。根据OVUM的数据，2015年巴基斯坦电信行业的总收入达到32.7亿美元，在中亚&南亚地区国家中仅低于印度，位居第二。
2.2 移动通信
A. 市场规模
巴基斯坦的移动通信市场已经成为了该国电信市场最重要的组成部分。根据OVUM的数据，截止2016年3月，巴基斯坦移动通信用户数已达到1.32亿，占中亚&南亚地区移动用户总量的9.16%；移动渗透率为69.33%。近年来，随着SIM卡监管措施的进一步出台，巴基斯坦移动通信市场的用户数出现了一定程度的缩减。
B. 技术水平
当前，巴基斯坦移动市场正处于从2G向3G升级的阶段，并有少量的4G网络展开部署。从技术源流看，GSM是巴基斯坦移动市场的主要技术，市场份额达到78.89%，其次为W-CDMA，市场份额约20.49%， LTE技术的市场份额为0.62%。
从移动技术的世代看，目前2G网络依然占据主流地位，市场份额达78.89%；3G的用户数量正迅速扩大，目前份额已经达到20.49%；LTE的组网刚刚开始，且进展相对缓慢，份额仅0.62%。
C. 运营商和竞争格局
目前巴基斯坦移动通信市场共有五家移动运营商。2015年11月26日，巴基斯坦最大电信运营商Mobink与第五大运营商Warid双方的母公司就两家公司合并案达成一致，预计在2016年将完成兼并。完成兼并后，Mobilink的母公司VimpelCom (100%)将成为新公司的控股股东，届时巴基斯坦移动通信市场将由目前的五大运营商合并为四大运营商。
表格 1 2015年主要移动运营商运营情况
数据来源：BMI, Operators, PTA；“——”为企业未披露
2.3 固定电话
A. 市场规模
近年来，随着移动通信业务的发展，巴基斯坦固定电话的用户数量呈逐年下滑的趋势，从2013年二季度的584.2万下滑至2016年一季度的344.6万。
B. 技术水平
随着近年固定电话市场的萎缩和技术整合，目前巴基斯坦的固定电话网络主要为PSTN（公共电话交换网络），用户占比达到87.4%，其余为Fixed Wireless Telephony和Cable Telephony，用户占比分别为12.58%和0.01%。
C. 运营商和竞争格局
巴基斯坦主要的固定电话运营商包括Pakistan Telecommunication(PTCL)和TeleCard，其中国有企业Pakistan Telecommunication(PTCL)占据绝大部分市场份额，截至2015年6月，Pakistan Telecommunication(PTCL)的市场份额为95.8%。此外，固定电话领域运营商还包括国家区域电信公司如负责政府和军队通信服务的国家电信公司National Telecommunication Corporation(NTC)及Wateen Telecom、Brain Ltd、WorldCall等。
表格 2 2015年主要固定电话运营商的运营情况
数据来源：BMI、Operators；“——”为企业未披露
2.4 固定宽带
A. 市场规模
根据联合国公布的数据，巴基斯坦属于全球网络连接最不发达的国家之一。OVUM的数据显示，截至2016年一季度，巴基斯坦固定宽带用户数目为179.1万，仅占总人口的0.97%。
B. 技术水平
现阶段，巴基斯坦占主导地位的固定宽带技术是xDSL，光纤及下一代网络的覆盖面依然有限。截至2016年一季度，xDSL的市场份额为84.7%。
C. 运营商和竞争格局
目前巴基斯坦固定宽带市场运营商包括Pakistan Telecommunication(PTCL)、LinkdotNET Pakistan、Wateen Telecom、wi-tribe、Worldcall等，其中PTCL仍占据绝大部分市场份额。根据OVUM的统计，截至2016年一季度，PTCL的用户数占比约41.9%；LinkdotNET Pakistan位居第二位，用户数目占比约17.8%；Wateen Telecom、wi-tribe、Worldcall的用户数占比分别为8.5%、7.7%、5.7%。
2.5 政策环境
目前巴基斯坦的电信行业实施完全市场化的运营管理方针，暂无全国总体规划。监管机构包括巴基斯坦信息技术部（Ministry of Information and Technology,简称MoIT）、电信管理局（Pakistan Telecommunication Authority，PTA）、频率分配委员会（Frequency Allocation Board，简称FAB）。
信息技术部（MoIT），2002年成立，该部由资讯科技部和电信部两部分组成，是巴基斯坦政府规划、协调、指挥、开展以促进国家经济发展为目的信息技术和电信领域项目、计划的职能部门。此部负责对电信企业的宏观调控，但并没有直接监管电信运营商的权利。
巴基斯坦电信管理局（PTA）是巴基斯坦的电信行业的监管机构，于1997年根据修改后的《电信法》成立。其主要职责包括牌照发放、运营商监管、频谱管理、保护消费者权益、普遍服务义务、电信设备认证、推进互联互通、资费监督、调查并裁决针对运营商的投诉和其它索赔等。电信管理局下设财务委员会和技术委员会，有无线通信发牌部、固定通信发牌部、法规部、协调部、监管研究部、行政理事会、经济事务部和执行部等八个部，执行部在卡拉奇(Karachi)、拉哈尔(Lahore)、白沙瓦(Peshawar)、基达(Quetta)、拉瓦尔品第(Rawalpindi)设五个地区办公室。
频谱管理委员会（FAB），于2005年划归到电信管理局，负责以有偿的方式发放一切无线电频谱，协调国防和民用无线通信系统，控制新无线基站的位置选择和审查无线通讯牌照的使用。同时，在履行其法定义务时也会受到国际电信联盟（ITU）的指导。
巴基斯坦主要的监管政策如下：
A. 牌照发放
由巴基斯坦电信管理局负责发放。（1）本地接入及LDI（长途/国际）运营牌照。数量不限，完全开放，有效期为20年；（2）移动电话运营牌照。由于缺少可用频谱，巴基斯坦移动电话运营牌照限量发放，有效期均为15年；（3）克什米尔及北部地区（AJK&NA）移动电话运营牌照。在该区域运营移动电话需要另有牌照许可。（4）3G/4G牌照。采用拍卖方式发放。
B. 竞争政策
巴基斯坦政府鼓励竞争，并利用资费政策和强制互联互通实现这一目标。充分考虑消费者利益，资费设定在很大程度上已经放开：（1）在取得主导运营商（SMP）地位前，新进入者有价格自主权；（2）实行单向收费。自2000年开始执行，统计MOU时不包括网内被叫话务量；（3）没有国内漫游和国内长途，全国一个本地网；（4）允许网内网外的差别定价；（5）允许运营商以不同的计费单元计费。
强制互联互通即要求所有运营商必需提供互连互通服务：（1）任何一方不得拒绝其它运营商提出的谈判要求，如果双方谈判不能达成一致，巴基斯坦电信管理局有权介入并在30天内给出仲裁结果，仲裁结果将包括互联互通接入资费标准；（2）限制主导运营商（Significant Market Power Operator，简称SMP）。市场份额超过25%则被认定为主导运营商，规定SMP运营商与新进入的运营商必须以合理价格共用其基础设施，并以竞争性价格进行互联互通；（3）竞争性价格互联互通。原则：SMP运营商必须根据电信管理局的成本结构模型来真实反映互连互通所需的成本，数据及计算结果必需客观且透明。由电信管理局认定SMP运营商公布的结算标准不会扭曲竞争。
C. 普遍服务
根据《普遍服务义务（USO）政策》要求，所有运营商均需缴纳一定比例的营业收入以建立普遍服务义务（USO）基金，比例由巴基斯坦电信管理局决定，最高为1.5%。基金主要用于农村和通信不发达地区的网络建设和改善通信服务，电信管理局有权指定承担普遍服务义务（USO）的运营商并规定最低网络服务质量要求。
D. 税费
电信运营商需缴纳的各项费用包括：许可证初始费用和年度费用，频段初始费用和年度费用，普遍服务基金费，研发基金费等；各项税收包括：一般销售税，SIM卡激活税，预扣预缴税，手机销售说，关税等。巴电信业一般销售税率在18.5%-19.5%之间，预扣预缴税率为14%。
E. SIM卡监管
2015年巴基斯坦政府出台极为严苛的SIM卡监管制度，一是要求运营商对所有存量用户进行指纹重认证，逾期未认证者强制关闭；二是在除自有及专营渠道外的所有代理网店禁止销售SIM卡。
2.6 盈利水平
巴基斯坦是亚太地区国家中电信运营商ARPU值(Average Revenue per User，每个用户平均收入)最低的国家之一。其ARPU仍主要来自于语音通话服务。根据BMI的估计，如果每位移动用户持有SIM卡的数量达到2.4，则ARPU值将会大幅提高。但2015年巴基斯坦出台了严苛的SIM卡监管制度，将严重抑制中短期内ARPU值的上升。
2.7 中国企业在巴情况
中国是巴基斯坦最大的电信产品进口来源国。2014年巴基斯坦基站和数据交换设备（851761、851762、851770）类产品自中国的进口总额达到15.3亿美元，占电信行业总进口量的79.4%。此外，中国移动通讯有限公司在巴基斯坦伊斯兰堡投资设立的辛姆巴科移动通讯公司长期在巴基斯坦本地化运营，截至2015年底，总资产达到109.66亿元，是巴基斯坦第三大移动运营商。另外，以华为、中兴为代表的中国通信企业也是巴基斯坦电信基础设施建设和投资的重要力量。其中，2015年华为已完成巴基斯坦伊斯兰堡安全城项目，并将于2016年启动连接中巴两国的光纤网络建设。
本文作者：中国信保资信评估中心 柴雪岩
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