8月有望低位起跳，
低估板块或现配置良机
前期我们提示市场估值已重回高位，交易结构再次拥挤，需降低预期，防范风险。由于近日披露的教育双减政策力度之强，引市场担忧和资金获利需求，带动A股放量下跌。短期恐慌情绪已阶段性释放，资金出逃的压力随着市场调整将减弱，基本面不发生根本转变的情况下，对后市不必过度担忧。
市场急跌并不可怕，周三早盘剧情迅速反转，留下一根长长的下影线，也正是这急速的下冲，给了不少投资者补票上车的机会，周四周五光伏、储能、锂电池、光刻胶、稀土等板块迅速收复失地，强势龙头个股股价创历史新高。
市场的短期震荡无需过于恐慌，成长和价值可能会迟到，但不会缺席。从资金面看，本周交投活跃，日均成交额均在12000亿以上，周三更是有80亿外资火速抄底A股，从资金流向来看，新基建等低位科技产业如5G通信板块开始受到资金关注，电子、军工录得资金净流入。
从技术面看，当前沪指面临较强支撑，下周不排除有继续磨底，但相对来说下跌空间不大，整体上，随着情绪扰动的消散，叠加上证50企稳+中小市值风格拉升动力充沛，市场有望蓄势迎新生，８月市场总体有望低位起跳。
前几周我们强调关注趋势行情，如新能源汽车产业链以及光伏、储能等受益于政策利好和下半年需求放量的板块，但下周开始，我们认为市场可能进入高低切换，当前我们认为低位补涨板块的风险更小，当然前提是下半年需求向好：
1. 八一建军节将继续成短期军工板块催化因素，且军工众多企业业绩超预期，验证了行业景气度，如振华科技、中航西飞、火炬电子、七一二、菲利华等；
2. 下半年5G基建需求迫切，叠加中国电信8月9日打新，通信相关个股有望顺势而起：新易盛、中兴通讯、中际旭创、天孚通信等。
3. 八月梅雨季，近期不少中部地区历经洪涝灾害，灾后重建工作或将开启，对于防水、排涝基建的重视度提高，利好农村水利、防水排水建材板块，如：科顺股份、东方雨虹、大禹节水等。
1. 中央政治局会议透露7大信号！
点评：7月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。从会议内容来看，本次会议透露以下7点信息：
1) 货币政策边际略松动，下半年流动性层面无忧，但也不可理解为“大放水”。
2) 稳定大宗商品价格；国内优先，保障国内大宗价格稳定，在此基础上，有可能继续缩减“出口退税”甚至提高出口关税，国内价格稳定＞国际价格稳定。
3) 支持新能源汽车加速发展，将新能源全产业链（发电、输电、用电、储能）作为未来经济的重要引擎。
4) 产业链“短板要补，长板更强”，扶持发展“专精特新”中小企业。利好设备、材料、工艺等领域有核心技术的中小企业，中证1000指数和中证500指数。
5) 统筹“双碳”战略，纠正“运动式”减排；对于年内“供给侧”动作较大的行业，例如煤炭钢铁化工等，有一定冷静效果。
6) 落实“三孩政策”。
7) 强调粮食安全，抓好秋粮生产。
2. 7月官方制造业PMI出炉，制造业总体保持扩张态势，但步伐有所放缓
点评：7月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.4%，低于上月0.5个百分点，继续位于临界点以上。7月部分企业集中进入设备检修期，加之局部地区高温洪涝灾害等极端天气影响，制造业扩张力度较上月有所减弱，但大多数行业PMI仍保持在景气区间。本月主要特点：
1) 供需不同程度放缓。从行业情况看，造纸印刷及文教体美娱用品、铁路船舶航空航天设备、计算机通信电子设备及仪器仪表等行业均位于较高景气区间，企业生产经营较为活跃，行业增长动力较强；石油煤炭及其他燃料加工、化学原料及化学制品、黑色金属冶炼及压延加工等高耗能行业低于临界点，产需有所减少。
2) 进出口景气小幅回落。从行业情况看，农副食品加工、食品及酒饮料精制茶、纺织、计算机通信电子设备及仪器仪表等行业新出口订单指数和进口指数均位于景气区间，国外订货量和原材料进口量有所增长；木材加工及家具、黑色金属冶炼及压延加工、专用设备等行业两个指数均位于收缩区间，进出口景气度总体偏弱。
3) 价格指数有所回升。从出厂价格指数看，黑色金属冶炼及压延加工业为50.3%，微高于临界点，表明行业产品出厂价格基本保持平稳，钢铁行业“保供稳价”政策效果持续显现。
4) 新动能发展态势良好。今年以来高技术制造业和装备制造业PMI始终高于制造业总体，本月稳中有升。
5) 大型企业景气保持平稳，中小型企业有所回落。
7月非制造业商务活动指数为53.3%，略低于上月0.2个百分点，继续高于临界点，表明非制造业总体保持平稳扩张。在暑期消费等因素带动下，服务业恢复向好态势。受高温多雨、洪涝灾害等不利天气因素影响，建筑业商务活动指数回落。
3. 奥运健儿勇夺金，相关概念股有哪些？
点评：东京奥运正在如火如荼进行，中国奥运健儿不负众望，在各大赛场展现中国风采。截至8月1日上午，中国已获22金13银12铜，居金牌榜第一。奥运精神不断刷屏，奥运比赛看得人热血沸腾，强身健体也越来越成为当代关键词，奥运和体育相关概念股如下：
1) 舒华体育：此前连续4年成为中国奥委会指定健身器材、按摩器材供应商
2) 比音勒芬：提供国家队第二代中国国家高尔夫球队奥运比赛服——五星战袍Ⅱ。
3) 安踏：聚焦2021年东京奥运会和2022年北京冬奥会，除了赞助奥运会赛事外，公司还将开设新升级的安踏冠军店。
4. 德尔塔毒株来袭，疫情波及多省份，防疫工作不容怠慢！
点评：近日，南京发生的本土疫情牵动无数网友的心，多省市均出现新增病例。针对此次疫情，钟南山院士表示，过去“密接者”的概念已经不适用于德尔塔毒株了。
德尔塔毒株因其载量高，毒性大，传染性强等特点，改变了我们对“密接者”的定义。过去，两天前与感染者在一起吃饭，在同一办公室开会，距离很近，才算是密接者。现在，四天前与感染者在同一个空间，同一个单位，同一座建筑，都可算作密切接触。对此，戴好口罩、做好防疫工作显得尤为重要。对此，疫情相关公司或将持续受益：
1) 疫苗：复星医药、康希诺、智飞生物、沃森生物。
2) 诊断/检测：华大基因、达安基因、金域医学、博晖创新、迈克生物。
3) 口罩/防疫物资：道恩股份、欣龙控股、英科医疗、蓝帆医疗。
5. 钢铁关税调整对钢铁行业影响几何？
点评：国务院关税税则委员会发布公告，自今年8月1日起，适当提高铬铁、高纯生铁的出口关税，调整后分别实行40%和20%的出口税率。
同时，取消23种钢铁产品出口退税。新出台的关税调整措施符合我国钢铁工业'以满足内需为主，不以出口为导向’的行业定位。从5月钢铁关税政策出台后的情况来看，钢铁板块并未受影响，反而一路走高，出口关税影响的是出口成本，而非总供需，但只有供需才能决定价格。
从价格来看，国内钢材价格从3月以来持续上行，并未受到出口退税政策的干扰。钢铁行业下半年依旧受产能出清以及下游需求旺盛的驱动。
6. 华为新品发布：P50及首款MiniLED智慧屏搭载鸿蒙亮相
点评：7月29日，在华为旗舰新品发布会上，不少新品让人眼前一亮，其中P50系列为华为首款出厂预装鸿蒙系统的手机，P50售价为4488元起、P50 Pro售价为5988元起。同时，华为发布了首款MiniLED智慧屏——华为智慧屏V75 Super，价格24999元。
A股相关公司中，汇顶科技为华为P40系列提供了超薄屏下光学指纹、AMOLED触控与智能音频放大器的创新产品组合方案，汇顶科技向P系列产品提供的方案在逐渐增多；
欧菲光、水晶光电、长盈精密等是华为P系列摄像头、摄像头模组支架供应商；外观防护的主要供应商为蓝思科技；PCB由鹏鼎控股、东山精密供货；声学器件由歌尔股份和瑞声科技供应；MiniLed相关公司有：三安光电、长信科技、华数传媒、瑞丰光电等。在苹果、三星和华为等大厂的示范效应下，MiniLED产品有望快速起量。
周末特刊
上周A股大调整，但是局部科技题材热度不减，天齐锂业、盛弘股份等龙头周五强势涨停创下历史新高！
如果你错过了锂电池，光伏，半导体三大赛道，别急，8月又一黄金赛道迎来爆发点，从中央顶层规划到地方项目建设的新发力点，新基建的确定性有目共睹！
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