周四机构一致最看好的4金股

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【周四机构一致最看好的4金股】国金证券(600109)：资本助力战略布局。

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　　国金证券(600109)：资本助力战略布局

　　定增补充运营资金，战略布局进一步强化。2016年，公司定增拟募资不超过48亿元，发行价不低于14.38元/股。部分新增资本金将投向互联网证券经纪业务，提升金融创新步伐。资本金也将用于拓展资管业务，资管生态圈可期。信用、自营、直投等多项业务也会受益于资本金的增加，收入结构不断完善。“以研究咨询为驱动，以经纪和投行业务为基础，以资管和创新业务为重点突破，以自营、投资为重要补充”的业务发展模式将得到有效强化。

　　我们下调公司评级至审慎推荐。给予16年PB估值2.5倍。基于：(1)经纪业务领衔上演互金传奇，多项业务显黑马属性；(2)发起设立我国首家相互保险社信美人寿，短期难以增厚业绩，但外延发展可期；(3)重要股东拟减持3.63%带来股价短期不确定性。目标价14.87元，对应空间12%。预计2016-17年EPS为0.50元和0.63元。招商证券

(责任编辑：DF064)

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