一、六月的议息会议,鲍威尔打破了此前不加息75个基点的承诺,其实也算是预期中的超预期了。昨晚的美股和今天的A股都算是涉险过关了。
其实事前老pu反而是有些担心鲍威尔继续坚持只加息50个基点的。顶着通胀走向已经脱轨的现状,顶着市场普遍的共识,强行加息50个基点,认为通胀还在可控范围内,这反而有点掩耳盗铃了。
长痛不如短痛,现在美联储的行动又与市场的预期重合了,即一开始下猛药治通胀,明年结束加息,后年开启降息治衰退。
总的来说,这次利率决议可谓是预期中的超预期,市场已经price in了。其实仔细观察过去几次议息会议,都是这样的走势,会议前预期悲观走跌,会议后预期落地走升。
不过这种属于小波动,接下来还是要关注通胀如何演绎。因为鲍威尔“认为50bp和75bp都是可选项”,最坏的情况是什么呢?是即使大幅加息,通胀仍然没有缓解,这意味着情况在向着不可控的方向前进。
二、新东方在线今天又是大涨,老pu看了下,近一个月从底部上来差不多十倍了。
一瞬间教育行业研究员又回来了,老pu时隔无数日终于又看到了久违的大涨,以及新鲜出炉的报告,仿佛又回到了两三年前那个教育行业如日中天的时代。
只不过,这一次教育研究员是以MCN研究员的身份出山的,因为新东方甄选火了。
熟悉老pu的朋友应该都知道,老pu进入金融行业最早就是做的教育行业研究员。当时教育行业既有美股涨了十几倍的新东方、好未来,又有港股教育股的上市潮,还是非常吃香的。
不过后面政策的一系列变动,令这个行业压力不小,直到去年遭遇“致命”打击,除了职业教育和高等学历教育幸免以外(股价跌的也很惨),其他的子行业基本消失在尘埃里了。
回首这几年,确实有种“眼看他起高楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了”的唏嘘,所以当董老师在直播间里说,“如果新东方有那么一天好了起来,就把那些走了的小伙伴都接回来”,老pu也有点泪目了。
董老师早年求学的经历令我们明白了知识真的可以改变命运,而后面困境之下转型主播也获得了成功,也令我们明白了是金子在哪儿都会发光的。新东方在线这一步转型成功了,和运气一点关系也没有,有的只是低调蛰伏后的厚积薄发。
三、培育钻今天大涨,老pu的力量钻石也从之前的浮亏到现在浮盈大概24%了。
5月印度培育钻的数据还不错,毛坯进口1.1亿美元,同比+46%,环比+9.6%,渗透率7.1%,同比+1.5 pct,环比+0 pct。出口额1.77亿美元,同比+136.9%,环比+19.5%。
当然进口数据还没回到二三月份的高点,还在恢复中,出口数据则反应了需求非常旺盛。
老pu认为,进出口和渗透率等数据出现月度波动非常正常,但是从图中可以很明显的读出趋势,这才是重要的。所以老pu仍然维持之前对培育钻这个行业的看法,它仍然是消费细分赛道里景气度高的成长板块,当前仍然是产能扩张期和业绩爆发期。(感兴趣的朋友可以参考老pu写过的培育钻石上下篇,很多观点依然没变)
四、今日持仓不变!
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