一、老pu在之前说过看好今年下半年两条主线,一条是高景气高成长方向,另一条是消费复苏。
高景气高成长方向自不用说,老pu最近一个月的文章提及的没有十五篇也有十篇了。而关于最近白酒在内的消费板块,特别是次高端白酒的连续回调,令消费复苏蒙上了一层阴影。
上周四水井坊发了半年报,这是白酒板块的第一份半年报,业绩下滑引发市场担忧。上半年营收20.74 亿,同比增长12.89%,归母净利润3.7 亿,同比减少2%。其中22Q2 实现营收6.59 亿,同比增长10.36%,归母净利润仅0.07亿。
同时包括成都在内多地有疫情扰动,舍得四川销量占比1/4,成都占比10%,如果说成都出现疫情而舍得股价还能坚挺,反而不太现实,市场的情绪会被疫情牵着走。
一面是中报季,业绩承压,一面是疫情反复,打压情绪,股价回调实属正常。那么对于接下来白酒板块老pu怎么看呢?
上周五盘后,古井贡酒也发布了二季度的业绩快报。二季度的业绩非常不错,超出市场预期。老pu之后在直播间做了解读,认为古井贡酒的业绩对于萎靡的白酒板块或形成不小提振。
老pu认为,疫情扰动毕竟是短期因素,而中报业绩已经price in了。消费行业核心还是专注于产品、品牌和渠道研究。
老pu之前之所以在各个次高端白酒中选择了舍得,除了估值的因素以外,还在于公司的产品力的积淀,复星入局后对其省外渠道的构建,以及公司实行老酒战略后品牌力的营造。
这些看上去很虚,但是却需要日复一日的积累,所谓“不积跬步无以至千里”,没有什么品牌是几天或者几个月就能占领消费者心智的。可能过个一两年或者更长时间后回头再看,这些次高端白酒之间也会拉开差距,让我们拭目以待。
二、上周五比亚迪发布了海豹,这款车很快订单量就破了6万辆。老pu认为基本可以预定为比亚迪下一个爆款了。
车的定价20.98万-28.68万,低于汉高于海豚,和长安的深蓝、小鹏p5的定价差不多(略贵一些),核心都是要去对标特斯拉的model 3。
外观主打运动风,定位清晰,主要的受众是25~35岁的年轻人群。车的轴距和汉一样,整体大小要略小于汉,外观大气,空间充足。
动力方面是比亚迪e 3.0平台集大成之作,首搭CTB电池车身一体化技术。
当然智能化还是比亚迪暂时的一个短板,只配备了L2级别驾驶辅助系统,包含全速自适应巡航系统、DiPliot智能遥控驾驶等。
就老pu,以及老pu一些朋友对比亚迪的驾乘体验来看,大部分都对比亚迪包括汉、唐在内的车型评价非常高(当然存在主观见解)。先做产品,再打品牌,老pu认为比亚迪最近的几款新车发挥都非常稳定,这两年公司的品牌提升非常显著。
最后从投资的角度,除了关注比亚迪公司本身以外,老pu认为可以聚焦比亚迪的产业链,尤其是一些比亚迪业务占比较高的“隐形冠军”,会显著受益于公司这两年的产销量持续放量。(感兴趣的朋友,可以点“在看”后,进入公众号,点击“发消息”,在对话框输入“比亚迪”,获取老pu总结的比亚迪产业链)
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