赌狗很久没聊过电新了，简单更新一下观点。
从8月到现在，新能源车的两大主题是：E情对销量的影响（车型降价）、和车型的重度内卷。
因此，整个新能车行业的跌幅，要比光伏行业大很多。
然而其中有没有独立走强的细分赛道呢？
有的，汽车零部件就是一个代表。
从自下而上的视角来看，汽车零部件独立走强的细分环节，与车型驱动的关联性比较强。
今年下半年新势力的明星车型，大多集中在大尺寸SUV赛道里。试问，这一车型有没有办法成为汽车销售的第一主力呢？
恐怕很难。
那么目前新能源车杀估值的重要原因，即参与企业在单一窄赛道上集中发力。且这个窄赛道过于具备实用属性，消费性不强。
怎么理解这句话呢？
即这类车的营销卖点，都是一大家子（尤其二胎家庭）出行方便，本质上还是在营销工具属性。
那么也就意味着，工具属性强的车型很难卖出高溢价。
相反，一种消费属性强的车就不能把实用性当第一卖点，像iPhone可以为了设计感牺牲手机信号、结构强度、镜头磨损一样。
那么实际上从19年Model 3起量、到21-22自主车放量，走的不仅是高端——低端的渗透路线，更是消费性——实用性的渗透路线。
那么反过来，8月以后的汽车销售市场现状是，实用性乘用车（DMI、大SUV家用车）表现乏善可陈，但消费属性强的车型ET5/ ET7还还不错。
而ET5更像是特斯拉M3的风格延续。
所以，不是特斯拉卖不动了，而是车型太老了。Model 3是16-17年定型、18年开始交付的车，哪怕放在燃油车里都算老车型了。
所以不是这款车生命周期到位了，只是需要迭代。
那M3主打的是什么？其实就是科技感，消费属性。2010年买苹果手机的人大多不是奔着实用去的，就像2019-2020年买特斯拉的人其实也不考虑实用性。后排座椅那么硬，哪里是全家出行优选？
但是好看，能对朋友炫耀，这是消费品的第一性。
因此其实在这次电车的分化中，有一些服务于消费属性的汽车零部件上市公司，能走出独立的阿尔法。
比如理想L9、问界M7、极氪009的营销卖点，都是舒适的座椅。
座椅通风、座椅加热都是标配了，最新的卖点，在于头枕内置扬声器；可以在耳边放音乐，也可以在耳边接电话。
这类配置，加价几万块，还是有很多消费者愿意买账。因为父母未必知道什么是锰铁锂电池，但能直观感受到自己后背倚靠的纺织物，很有高级感。
再比如具有美颜灯+化妆镜的遮阳板、内饰氛围灯，异色刹车卡钳&漂亮的轮毂。
我没见过朋友圈晒自己车上碳化硅器件的，但我见过很多晒全新镀铬轮毂的照片。
并且四个好轮毂的价钱，比车基半导体贵更多。
上述碎片信息的共同特征：车上能卖出高单价、高毛利的配件都具有典型的消费属性。
Tire 1的硬核对消费者是黑箱，但产品内饰是有感知度的，能激发显摆心理；能让副驾驶的女士感受到座椅按摩、头枕舒服、安全带自收紧、化妆镜带美颜灯，花不了几个钱，但能办大事儿；同样的，电池藏在车底看不见，但漂亮的轮毂+刹车盘可以发朋友圈，帅气。
载具的女主人不需要知道什么磷酸铁锂还是镍不镍的，反而是这些软科技的小配件能让她们直观感受到这车“高级不高级”。
因此目前电新行业的抱团呈现如下特征：
中游估值业绩双杀，最低位；电池企业估值杀，处于次低位；反而是看起来很Lowd的一批汽车零部件企业，都被抱出了年内新高（或接近新高）。
这样的行为学或多或少体现了汽车消费的新认知方向：长续航、快充什么的这些已经没啥区分度了，且太黑箱，广汽埃安和蔚来车主在电力驱动的基础技术方面没多少体验上的不同；还得是让驾驶员和乘客感知强的，看得见摸得到的东西，值得车厂去加码堆料。
而同时能让估值久期延长，还有欧洲汽配产能长期转移的逻辑。
高能源价格、高人力成本使得欧洲传统汽车零部件企业成本压力巨大，将订单转移至中国是已然在发生的历史进程。
所以不排除下一步市场会挖掘出什么汽车轮毂龙头、车漆龙头，这准入壁垒可未必比二三线电池低，且货值和利润率更高。
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