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大家好,我是鱼哥
首先跟各位新老朋友介绍下我自己。鱼哥我是某金融细分行业一名老兵,毕业于排名靠前的一所工科985大学,本科专业是金融学,研究生专业是西方经济学。有着10年以上的股龄。
我想有我类似背景的朋友都知道,书本归书本,市场归市场,将军向来都是从战场锻炼出来的。因此我十分讨厌那些自诩“高大上”的金融精英们,比如说大部分耳熟能详的明星公募基金经理,大部分也是靠天吃饭而已。
所以,多学点金融知识,最大的好处无非就是能更快更准的理解市场,有一定的大类资产定价功底,其他方面,还要靠市场先生的调教。
我觉得,想在A股有所作为,必须要有自己的交易模式。A股我国股票市场与发达经济体存在一定的差异,这种差异不仅限于成熟度,也在于定位。我们的场子偏向融资,设立的初衷主要是为企业发展解决融资难题的,到目前这一定位也未改变,因此我们市场散户较多,大家看到的马太效应和破窗效应就很多,比如说现在。因此,在A股首先要想办法活着,这其实并不容易,这对认知、策略、风控、情绪等方面都有较高的要求。
所以,越是门槛低的行业,成功起来越是艰难。比如开面馆,大部分人学学都能干,但是能干到开分店、上市的,有几个?
我想来这个市场的,少数是为了理财,大多数人还是想用股票市场来改变人生,那么你的目的就是为了获得超额收益?对不对?
那么超额收益来自哪里?我的理解是,超额收益要么是对勤劳的补偿;要么是对冒风险的奖励。比如,你一天花5个小时复盘和学习资料,比花半个小时复盘的要进步的更快;再比如,你敢去买市场认可的龙头,就已经比大部分短线选手更理解强者的含义。
话说远了哈。
这里介绍下我的模式,我的风格是以偏价值挖掘为主,也做基本面研究(前提是市场价值机制是正常的)。所以,主题投资、成长类、价值重估类等,是我关注的重点。
关于近期的市场
对于盘面的弱势,我觉得一句话可以形容,那就是负反馈机制下,活跃行业进一步收窄,呈现缩容的态势,活跃资金被压缩在1-2个行业或者概念中,连电风扇行情都没有了,足见活跃资金被打的一个个不敢动弹,今天就剩下次新和环保偏强。
其实市场走到目前的状况是一个过程,从成因上看,开始是7月经济数据环比不及预期,以及中美利差(国债利差)拉大引发的RMB贬值,继而引发北上资金流出(利率和汇率的关系大家可以自行找知识科普),但是走到目前这个位置,是负反馈的螺旋机制在起作用,与初因关系已经不大了。
所以,极端情绪释放的阶段,是市场豪不讲理的阶段。当然,反过来想,也是制造买点的阶段,只不过这个飞刀,不大好接。
今年是经济相对弱势的一年,这意味着强阿尔法是稀缺的,机构的定价权自然是弱的。换言之,想赚钱,还是要看题材。
这里给大家留一个问题,从基本DDM定价模型出发,投资者在股市中能赚三类钱:赚公司业绩的钱(分子端股利盈利经济增长)、赚央行流动性的钱(分母端无风险利率)、赚对手筹码博弈的钱(分母端风险偏好),投资者普遍的看法是今年赚公司业绩的钱有点难,经济企稳复苏还需时间,但这并不意味着市场就没有机会,那么,您觉得今年还能赚哪些方面的钱呢?
既然看到这里了,觉得我写的不错,点个“在看”可以么?谢谢。
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