或许有新粉丝不知道，我其实还是视觉XX的签约摄影师。
华尔街给了明年华为6000万出货的指引，由于高通今年Q3以后已经停止为华为供货，除了目前2000多万颗库存高通骁龙芯片之外，剩余部分出货全靠麒麟海思。
市场这一个多星期炒先进制程材料、卫星通信又星闪的。我读者里一多半也是关注将军的，这些内容以他为准，毕竟我一天芯片产业都没干过，胡咧咧之后容易被光速打脸。
市场这一周炒华为涨的可能有不合理的，但跌的肯定都合理。比如苹果链的消电公司被砸，比如一堆做fabless的设计股被砸。其中19年炒华为的热门行业——射频前端、模拟芯片、CIS这周都没人碰，充分合理。射频前端担心华为回来抢小米OV订单，公司总应收此消彼长；模拟的价格战还没打完，格局不好；而CIS其实是很多人关心的，因为当年就是华为带头做三摄四摄，带动了那家公司成为两年十倍股。
从库存周期角度，我认同这个环节出清差不多了的结论；但从产业周期角度，我不认为这是消电链的重点了，没啥想象空间。
手机上靠拍照好、卖产品溢价的核心是消费者愿意认可，而目前消费者对手机摄影已经没什么需求进步了，甚至出现了需求退步，这是问题的核心。
一、老款苹果手机的热卖
我知道我的读者男多女少，但如果你女朋友/老婆/闺女也喜欢拍照、喜欢用Little Red Book，那你可以问问她——你知道老款苹果手机比如18年发布的iPhone XS Max、甚至更久的iPhone 6s和5s的二手机最近卖很好、甚至在涨价吗？
无论苹果还是安卓，各家相机堆料IMX 600/700系列CMOS、使用各家的AI算法摄影后确实拍天更蓝、拍树更绿，但这种高对比度算法带来的负面效果是——使照片过度锐化。
（图片截取自b站up主：虽然但是张黑黑 的视频，侵删）
比如右边是目前苹果Deep Fusion自动锐化后的照片，过于锐利的毛发让狗看起来脏脏的。这是很多苹果用户（包括我）吐槽的地方，如华为等安卓旗舰手机的机内算法也是类似的问题——拍动物拍人都过于清晰了，比人眼看得还清楚有时未必更好看。
（图片截取自b站up主：喜逸郎 的视频，侵删）
而最近老款苹果手机热卖的原因正是——很多消费者对比五六年前的手机发现，由于老款CMOS、SOC不支持“先进”的自动锐化算法、像素低，不会过度突出面部的瑕疵，拍出来的人像反而更好看。
二、卡片机的热销
卡片机是一类已经被淘汰的小型相机的统称，00前的读者应该都用过它。
去年以来Little Red Book上的年轻女孩儿们带动了二手卡片机销量大增，甚至不少老机器被炒到了1k-2k的高价。
原因也是类似的——清晰≠漂亮；在一次次打开相机看到自己4800万像素的丑照之后，很多人用气可能比自己岁数还大的CCD数码相机后感觉——原来在这种复古的色调下不需要磨皮，人也可以很好看。
（图片选自xhs博主：孙土豆 的笔记，侵删）
1亿像素，照亮你的斑；500万像素，照亮你的美。
我用的相机是索尼A7M3，2018年的机器，2400万像素；当年买的时候机身9000多，现在涨到快1万2了；佳能R6M2，去年11月的机器卖1万6，它也是2400万像素。单反很早就证明了无穷堆像素是无意义的，根本用不了那么多；就像每台车都非要装5.0 V12发动机吗？这肯定不必要的。消费者被厂商忽悠那么久回头发现还是老手机、老相机拍照观感好，这是完全合理的。
图穷匕见。网友拆解华为Mate 60后发现，这款手机的CMOS上并没有显示产品名称信息；
其规格被猜测与一年前发布的Mate 50类似，5000万像素；但供应商，已经悄然从索尼的IMX更换为了一家上海企业；并且并不是大家更为熟知的那个。
行业巨头在自己最旗舰的手机型号上更换核心器件供应商，由国际巨头更换为国内中小型企业。这说明什么？说明靠成像效果NB起家的华为已经意识到，这不是10年前不同手机拍照水平天差地别的时代了；下至3000上至7000的手机，拍出来的东西消费者感知没区别；全球巨头和做安防监控出身的企业做的CMOS拍照片都基本一个水平，基本说明这行业壁垒已经............
我玩了十年相机一共才拍过三次银河；你说手机厂商非宣传能拍银河有啥意思......99%的消费者抬头都没见过银河，拍啥拍？找得到仙女座吗？
三、总结
综上我们可以得到以下的结论：
1、手机从单摄像头到三摄、四摄的进步是具有历史意义的，它让手机能完成从广角到长焦再到微距的全场景拍摄，大大扩容了使用场景，消费者感知明显；但各家手机都会做四摄之后，无意义的计算摄影算法、像素规模军备竞赛已经超过了用户认知边际——消费者体验已经从加分变成了减分。
2、手机SOC性能过剩论每年都被证伪，只要手机算力进一步提升，就总有更牛的娱乐场景能被创造出来。比如我上大学时就有那么多人说14nm手机芯片性能过剩；但那时没人想到能在手机上看4k杜比全景声视频、元神这种画质的游戏居然能放到手机上运行。但手机照相性能过剩恐怕是实打实的了；我没听说过有买5年前的手机为了打游戏更好的，但确实有很多买五年前手机为了拍照更好的。
3、因此，越来越多的手机厂商恐怕会像华为一样，停止在相机CMOS领域无意义的军备竞赛。停止更新CMOS元器件规格、甚至在后续手机上不做规格升级而是降级，都是很有可能的。因此，消费电子领域的CIS行业恐怕是要进入集体需求降级时期，而非继续消费升级。那么在CIS库存确实见底反转后，应该给这个行业一个怎样的估值，各位还请自行考虑。
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