条件反射

霄虚白露溥，木叶下危阑。

月澹钟声晓，灯青剑影寒。

人心正莽莽，世事海漫漫。

何日平胡虏，西风望眼宽。

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中午人无贬基后，北上被动转向流入（程序化交易的一部分），但流入并不多，说明主动管理和ETF还是被场外因素影响的。

我们市场主管部门的态度是鲜明做多的，不过市场信心还没有从8.28中走出来，今天盘中快速轮动再现，本周节奏请接合午盘的后半部分思考。

上周华为遥遥领先了一周，随着向分支的扩散，核心领涨的卫星板块进入短期横盘。

华力带动了几个分支，横盘2-3天接近均线是可以博弈个股+板块回流的。

同理是光刻方向，掩膜板明天就会换手，张江大幅放量，明天板块继续分化构筑箱体，主观看回踩买点。

华为方向是我认为的主线，本周出高位震荡，不会A杀；下半周（周四下午）就会有资金去尝试做周线中继。

昨天的文章里谈到，科技分歧的时候看顺周期，今天也有异动，同时午盘公布的社融也有刺激。

可惜的是，市场对于轮动主线的板块内卷依然严重；上周XBC、亚运会、地产都短暂轮动过1-2天；今天上午医药光伏、中午金融、下午AI轮了三个

无他，图形看着低位；做高低切和抢跑的思维已经在场内存量资金的心里形成了条件反射；大致逻辑就是周五午盘的那张图。

记住无须的快速轮动，只会被量化吞噬流动性，观察市场只轮动1-2个板块才说明信心在恢复。

我主要看顺周期轮动和科技线互为补充，至于AI目前就谈国产化的逻辑时间点偏早，更多还是图形上的反复；要形成新的增量需要实际应用端出现突破。

主线差价，轮动找位置低吸，等待市场合力打破条件反射；想走出趋势行情就要拒绝过度内卷。