市场本身永远不会犯错，而交易者本却是随时都可能犯错。股票交易原本就是一场严酷的心智角力游戏，能够经常保持心智清晰，减少犯错的次数，或避免犯下重大的过错，这也许还勉强会有小胜的机会。若一旦心智严重受到情绪的蒙蔽，导致交易之进行经常犯错，或一次就犯下重大的过错，那么极其肯定的，其最终的交易结果必然会是亏损累累。
交易涉及交易者自身的财务承诺，无可避免的，交易者内心必然定会出现贪婪或恐惧的感受；两种情绪同时在交易者的内心深处相互拉扯，最终无论哪一方居于上风，交易者之心智必然都会遭致蒙蔽。然后在难以抗拒的情形下，于交易的决策上犯下错误，导致交易的方向正好与市场趋势背道而驰。而这对交易者自身而言，其实只是一种自然的规律，也是一种自生的现象。因为当情绪的感受很强烈时，交易者的思绪会朝最无阻碍的路线行进，而这一条最无阻碍的路线就是——犯错。例如看对趋势方向，但仅在小有获利之时，已先被上下震荡的价格波动洗盘出场；或者看错趋势，在亏损尚小之时，不甘面对亏损宁愿死抱错误部位，导致亏损逐渐扩大。以上两项只是略举交易者最常犯错的典型案例，至于尚有其他因心智受情绪蒙蔽进而在交易决策上犯下错误的情形，可谓是不胜枚举。交易并非绝不容许犯错，但应尽量避免犯错的频率，一旦犯错应及时认错，勇于面对亏损，最重要的是，绝不容许一次犯下无法挽回的过错。
故举凡交易股票之难，莫难于自律。所谓自律，就是克制自己；所谓克制自己，就是控管情绪。然而情绪与生俱来乃人类共同之本性，且面对外在因素之冲击，其有自生自大、自强自强之特性，非可以轻易仅凭心智及意志来加以控管的。所谓外在因素之冲击，针对交易者而言，即是交易者本身的财务承诺；承诺愈深，冲击愈大，情绪就愈膨胀，交易就愈容易犯错。此为情绪一贯的流程，绝无可能突然改变，唯一的可行之道亦唯有降低财务承诺而已。
交易者能够降低自身的财务承诺，就可以避免情绪受到过大的冲击；情绪可避免受到过大的冲击，就可以减少交易决策上的犯错；可以减少犯错的几率，交易自然就会拥有较高的胜算。
所谓“塞其本源，末流即止”，交易者降低自身的财务承诺，正有类似的作用。
戒之在贪
交易者欲降低自身财务的承诺，最有效的第一步就是戒贪。贪为情绪之首恶，不贪则不惧，然甚难办到。盖交易者主要在求取获利，求取获利何可谓之不贪？贪则心智一定会受到蒙蔽。虽然贪婪不能完全免除，交易者仍应尽量降低情绪的程度，以避免正式进行交易时，情绪受到价格波动的过大冲击，增加交易决策犯错的几率。
交易者之所以对自身财务所负承诺居高不下，最普遍的情形是在交易资金的运用上缺乏谨慎，埋下促使情绪不安的种子，最常见的做法有以下三种：一为将全部交易资金建立最大的部位；二为交易资金不属于自有或闲置的资金；三为草率地进行扩充信用的交易，如融资交易。若以上的做法同时存在两项以上，那么交易者不啻是在市场进行致命的游戏，其下场堪忧。
交易者建立部位进行交易，当然是出自于贪婪的动机，然而在获利的预期背后同时存有亏损的恐惧。若一次交易可能出现获利或亏损的金额与交易资金的比率过大时，交易者之情绪尚能保持在平静的状态，并进行极理智的交易，这是绝对不可能的事。交易者在这样的情形下很容易在交易决策上犯下以下的错误：
（1）
（2）
（3）
当交易者出几次的连续亏损，或一次出现重大的亏损之后，交易者就会严重地失去自信，并随时存在恐慌的心理，使得交易决策之拟定更加进退失据，交易之进行更加杂乱无章。当交易资金不断流失，虽有力挽狂澜的决心，恐已是心余而力不足。
反之，若交易者能于交易资金上做妥善的规划，降低贪婪的成分，同时就会宽松了交易者自身的财力承诺，在较无压力的情形下所做出的交易决策自然也会较正确，相对才会提高胜算的机会，如此才称得上是理智的交易。
交易者在衡量交易资金的规划上，不可以着眼在预期将创造多少的获利，而在诚实地试问自己能够承受多少的亏损风险。事实上，降低贪婪成份的最主要目的在减少产生恐惧的压力，因为“害怕亏损的恐惧压力”往往是妨害成功交易的最大阻碍。
进退有据
盲目的交易者在实际进行交易时，通常是基于随兴而起，或根据消息面的误导；受贪婪情绪的驱使而进行买进，然后又在无法承受恐惧压力的情形下恐慌卖出。情绪化的交易进退失据，所凭借的只是直觉与感受，若此种交易模式也可以创造成功的交易生涯，那为何市场绝大多数的投资人最终的结果都是亏损？此一道理甚明，股票交易必须与众不同，且应先有一套可行的方法才行；更重要的是：一定要切实执行。可行的方法很多，但真正能“切实执行”却很难，因为那必须具备相当坚决的自律工夫。
为了避免进行情绪化的交易，进行交易必须有所依据，且最好根据固定的指针信号：当买进讯号出现则克服恐惧不管其他任何因素来进行买进，卖出讯号显现则克制贪婪亦不管其他任何因素来执行卖出；一旦在买进后证实为误判，则及时认赔卖出，不逃避亦不期待，并淡然处之。若交易者进行交易无所根据与坚持，则在面临市场的价格波动，或消息面盈耳时，情绪就会有如脱缰野马般地跳跃乱窜，仅凭理智或意志是无法加以控制的。因此交易者在正式进行交易之前，就必须把自己内心深处那头野马拴好，以避免在正式交易时脱缰失控。而根据事先选定的指针讯号来进行交易，就象是紧紧拴住野马的牢固缰绳，无论情势变化如何紧急，均可轻易获得掌控。
本书推崇以价格形态来做为股票交易的指针讯号，并建议选定具备最强势价格形态的个股来进行交易，以上说明可见本书最后所附范例说明之个股K线图。然而强势个股其价格形态在未来尚不确定的情况下，具有视觉上的危形，违反交易者先天本能的直觉与感受，因而当指针出现买进的讯号时，交易者往往缺乏果断决行的勇气；或则在买进以后，指针尚未出现卖出的讯号，却过早的结束部位。虽有好的方法，但不能确实执行，终究还是功亏一篑。因此我才会说：举凡交易股票之难莫难于自律。
交易者之所以缺乏果断决行的的勇气，除了认识上的不足外，主要就是对自身的财务承诺过深，害怕造成亏损或既有获利的遭到回吐。因而交易者应致力于稀释贪婪的深度，以减少恐惧成分的干扰。否则在进行实际交易时，交易者将很难切实去执行价格形态的指针讯号。交易者若能在交易之前，先行预估一旦出现误判可以容忍的亏损，这样一来是相当有助于切实执行指针讯号的。
不可轻易改变可行的交易模式
股票交易者务必要在市场长期奋战下去，是绝对有必要拥有一套经自己验证过，具相当可行性的固定交易模式的。并且仅需一套即以足够，然后无论在任何的情况下，都将不再轻易改变已经证实可行的交易模式；即使到最后被戏称为“冥顽不灵”或“食古不化”亦在所不惜！顺不任交易者有多能应变，永远都将赶不上市场的多变。在千变万化的股票市场上，唯有能够以静制动，以不变应万变的执着交易者，才具备在市场长久生存的韧性；若乃交易风格多变，自以为长袖善舞的交易者，相信很快就会被市场所淘汰。此乃经验之言，听来似乎是微不足道，但其影响深远且巨大，交易者宜细察。
避免奢侈的花费
台湾加权指数初次站上万点的那个年代，台湾社会所谓的“八大娱乐行业”天天座无虚席，尤其是高档餐厅更是餐餐客满，其热闹气氛比之当时的股票市场，可说是毫不逊色。此一现象足以说明投资人一旦在股市轻易赚取暴利之后，很容易从事奢侈的花费行为。而这些奢侈的花费行为，进而将间接影响投资人的交易行为模式。
投资人在股票市场轻易有所斩获之后，难免会得意忘形的以为：这些奢侈的花费并不算什么，很轻易即可透过股票市场弥补回来。因此在从事奢侈花费的同时，内心已开始出现盘算，计划如何透过股票交易来弥补这笔奢侈的花费。由于心中存有急于再获取暴利的渴望，因而在股票市场开盘之后交会过于草率地进行交易，若幸运之神继续给予眷顾，投资人即会更加有恃无恐地重复此一循环。但一旦股票交易进行失利时，由于先前积累的获利早已耗尽在奢侈的花费上，如今交易损失直接侵蚀投资人自身的资本，终使得投资人出现恐慌，于是愈加盲目地进行草率的交易，最终到达无可挽回的地步。这种因现实生活上缺乏规律，进而导致在股票交易无法自律的案例，在股票市场处在多头的时期里，可谓是比比皆是。
或许有人将认为，因为股票交易而获利，进而在花费习惯上倾向奢侈，本是无可厚非，若据此断定其将间接影响投资人的交易结果，则未免太过。如同以下的“鲁酒薄而邯郸围”的故事一般：春秋战国时代楚国称霸时，楚宣王召使诸侯来朝，鲁恭公后到且所送之酒薄，楚宣王动怒，想要屈辱他，鲁恭公不受命，就说“我乃周公之胤，长于诸侯，行天子礼乐，功勋在周室。功勋在周室。我送酒已失礼，方则其薄，无乃太甚。”遂不辞而还。楚宣王怒，于是发兵与齐国攻打鲁国。当时梁国得以乘机围攻赵国国都邯郸——鲁酒薄非以围邯郸而邯郸被围。此处比喻虽没有直接相关，但实则相因，须完全无起因才可以不生事故。更何况交易从事奢侈的花费，直接耗费交易资金，交易者因此急于弥补已被耗费的交易资金，进而缺乏自律进行划草率的交易，这过程其实存在着相生相息的因果关系，交易者断然不可轻忽其利害。
联系客服
