你真的知道怎么设置止损么？

对于成功的活跃交易者(Active Trader)而言，风险管理是一个必须的但常常被忽略的先决条件。毕竟，如果风险管理没做好，一个交易者很可能在一次或两次的亏损中就擦掉整个交易生涯的累计利润。这篇文章我们来简要说说可以保护你交易利润的简单策略。

1. 计划你的交易

《孙子兵法》说：“孰胜孰负，未战先知。”由此也可以看到计划和策略的重要性。同样的，成功的交易者往往爱引用“计划交易并交易计划”这句话。和战争一样，是否提前计划通常意味着最终结果是成功还是失败。

止损(SL)和止盈(TP)点是交易者在交易前所做计划的关键两点。成功的交易者知道在什么价格买，在什么价格卖，并能计算出达到目标的盈亏比，如果回报率足够，就会执行交易。

相反的，不成功的交易者经常在没有任何交易观点的时候入场。和赌徒一样，凭运气交易，情绪开始主导并影响交易。亏损常常驱使人们更长时间的持有并希望价格回归，同时盈利也会造成交易者过分持有交易单并期望获得更多收益。

2. 止损和止盈点

止损点是交易者认赔的价格，经常发生在交易并没有按交易者期望的剧本发展时。举例来说，如果一个股票跌破关键支撑位，交易者通常会尽快抛售。

而另一方面，止盈点是交易者获利了结的价格，经常发生在一定的风险条件下，价格趋势的进一步延伸有限。举例来说，如果一个股票在一波大幅上涨后面临关键阻力，交易者可能会希望在价格整固期现行卖出。

3. 如何有效设置止损点

交易者常常通过技术分析来设置止损止盈点，其实基本面分析也可以起到关键作用。举例来说，如果一个交易者在企业财报公布前因为良好的预期而持有一个股票，他或她很可能在预期过分高的时候在财报公布前先行卖出，以免受到财报不及预期而造成的下跌冲击，而不会考虑是否已经达到止盈目标。

而技术分析上，交易者往往采用移动平均线或者趋势线来寻找到支撑和阻力水平。在设定止盈止损位时需要注意如下关键因素：

- 对于波动率大的交易品种，使用更长期的移动平均线，以避免毛刺价格触发止损订单。

- 调整移动平均线来匹配目标价格区间，例如，更长远的目标应该使用更大周期的移动均线，以避免止盈信号过早出现。

- 止损应不少于当前振幅的1.5倍，否则很容易在没有任何理由的情况下被扫出场。

- 根据市场波动率来调整止损，若品种价格波动不大，则止损可以设的紧一些。

- 利用已知的基本面风险事件，例如股票财报公布日期，作为是否平仓的依据，以避免波动放大和不确定性的影响。

计算预期回报

设定止损止盈点同样需要计算预期回报。计算的重要性怎么强调都不过分，因为这强迫交易者思考他们的交易，并使其合理化。此外，这给了交易者一个系统化的方式来对比各种交易可能，并找到利润最大化的那一个。

计算公式如下：

[ 获利的可能性 × 利润率 ] + [ 亏损的可能性 × 亏损率 ]

计算的结果是活跃交易者的期望回报，他们会以此来找到最佳的交易目标。获利和亏损的可能性可以通过对关键支撑和阻力的历史突破数来计算，或对于有经验的交易者，也可以根据经验猜测。