A股三大指数今日低开后,全天维持低位震荡态势,最终集体收跌,其中创业板指走势最弱,收盘跌幅超过1%。市场成交量大幅萎缩,两市合计成交4990亿元,行业板块涨少跌多。今天的成交量到底有多低,以沪指为例,图中标记了一条今天量柱高度黄色水平线。往回看,最长的蓝色框是农历年后开盘第一天的位置,也就是说在农历年假期过后开盘以来,今天是最低的成交量;继续往回看,在短蓝色框位置是2019年12月下旬了,当时是因为临近农历年假期,市场内的资金有一部分有转出的需求,有些机构因为年底要做净值排名也采取保守观望策略,当时场内的交易比较低迷。也就是说,今天的成交量低到了一定程度。
老话说:“地量现,地价见”。这么低的量,调整到位了么?可以相对的乐观的是,就算不是底部也是开始筑底的表现,但是不能绝对乐观,因为就算这一天大盘微微下跌,但对于个股或基金来说也可能是一个不小的下跌。
随着一季度经济数据的披露以及海外疫情的趋稳,相对全面客观评估疫情对国内经济的影响成为可能,政策定调预计会更加明朗和积极,力度会更强,措施会更具体,投资者此前的担忧也会落地,预计市场底部拐点也因此将在各项经济数据落地后得到确认。A股仍有业绩继续下修和海外二次探底的压力,但历史经验表明“盈利底”后若政策保持宽松,A股创新低的概率很小。从实际需求、央行表态和历史经验来看,展望二季度政策方向应为持续宽松。A股“盈利底”之后再创“市场底”或重现08年底V型反转的可能性都很小,建议利用业绩减记和海外次生灾害暴露的机会逢低配置。对于当前海外经济下行以及疫情对全球供应链的影响仍较为谨慎,因此配置上维持内需内供的主线。
对于当前的市场来说,应该做好相应的准备工作,假如市场调整到位了,应该布局什么样的基金成长空间好一些。自然是能够在疫情期间,业绩并未受到面影响,并且有逆势增长的行业主题基金值得关注。比如说主要消费主题,它一般主要覆盖的都是日常生活必须品:米面油、调味品、肉、菜、饮料等相关优质企业,这种必选消费类的企业一季度普遍是有业绩增长的。还有医疗&医药,疫情影响下,全球各国开始起抢购医疗设备与相关药品的模式,有些企业医疗器械订单已经排到了5-6月份,药品方面的紧缺都拉动了医药原材料的涨价。所以,医疗&医药,不单单是一季度明确了业绩增长,预计二季度也会保持增长。
最佳的介入机会,肯定是要等到大盘调整完全结束,并且明确底部之后。所以,所以现在要保持平常心,耐心的等待市场调整结束,一句话“不见兔子不撒鹰”。
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