大凡打开K线图的人都会有这样一种情结:要是我每次在这个最低价买进、在那个最高价卖出,摁摁计算器,我会赚多少多少钱?如果不是买在最低点,我们就会懊悔不已,大有宁缺毋滥之气节,等到股价一路高歌,我们的心就会更懊悔不已,最终闭着眼睛跳进去,结果不死也搞得损胳膊断腿。为什么我说K线图百无一用,是指它们给了我们这个诱惑,就是根据从前清晰的轨迹,我们希望自己也能在未来清晰地把握它,而事实上,这是不可能的。
重要的是,在微观上的过于精益求精,会使我们失去在宏观大方向上的判断力,或者说我们过于研究了船桨与浪花的力学作用,而在船的航向上没有投入更多的精力。
微观的东西必须服从于宏观的大方向,即使它会有些特例。选什么样的股重要,但选择在什么时候买卖更重要。也许有人说像万科这样的股票什么时候买进都是正确的,我们回头看是这样的,但你能不能保证现在买万科,它还能够像以前的曲线一样继续未来?刘元生之所以能够长时间投资万科,是基于他对王石的了解和信任,你我没有这样的际遇,等我们都知道王石的时候,万科的股价早已上了珠穆朗玛峰。选择什么的股票,是世界性难题,巴菲特都没有很好地解决它。
如果你时选对了、股选错了,那基本上问题不大,只不过是收益的多寡而已;但如果你时选错了,在错误的时间里买了正确的股票,估计问题就不小了。同样拿万科来说事,如果你2007年买了万科,你现在还守在高山上等着解放军,也许有一天会解放,更也许的你等不了解放的那一天。
始于05年的牛市,你买什么股票都能取得不错的收益;同样,2008年年底,你买什么的股票其实都有赚。很多人邯郸学步学巴菲特长期持股,但就是没有学会巴菲特如何选时,那才是他的精华。他买可口可乐一直等到1985年才在其修改配方的利空下找到出手的时机。而但斌、林园等“伪巴”之流,在茅台200多块还高喊价值投资,等到股价腰斩之后又说当初应该卖掉,中国企业连高管自己都搞不清它的未来,更何况你我?中国的政治经济环境自己都在摸着石头过河,更何况企业?同样是房地产,为什么就万科成为龙头,而早期多少房地产公司到现在还不死不活?
相比选股,选时就会容易一些。至少你判断现在是熊市是牛市,比判断一个你完全不了解内幕的企业未来20年会怎么样,要相对容易很多吧?假如万科没有王石,假如华为没有任正菲,假如阿里巴巴没有马云,我都不能想象这些企业会是个什么样。很多调查报告写得如何如何龙飞凤舞、条分缕析、有理由据,但归根结底都是废话,没有一个“人治”两个字管用。
搞技术的有多少能成为富翁?这些人通常都是死脑筋一根,小聪明,钻牛角尖,没有全局观,完美主义者。这些人通常都是被利用者,成不了大器。那些整天钻在K线图里的技术炒股者,什么均线,什么指标,什么量比,靠这些东东的家伙,最终没出一个响当当的人物,就连发明这些东东的鼻祖——江恩同志,也不是什么投资上的成功者。你说,如果一个庄家靠K线来运作一个股票,你会把他笑死的,他会说,K线就是我画出来的。
试问:你能靠着一个别人画出来的玩意来打败他吗?
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