大盘研判
美股一周两熔断,巴菲特都表示“活见久”,我们除了苦笑,也无话可说,也不怪有股民感慨“老子来股市只是想赚点钱,你却拉老子来见证历史......”
相对美股而言,今天A股要强势的多。三大股指均是低开高走,沪指开盘跌超百点,收盘只小跌1.23%,创业板指更是在开盘大跌逾5%的背景下,午后一度翻红。
种种现象都表明A股市场已经成为全球最安全的资本市场,但问题是如果全球资本市场持续走下坡路,投资者都持“现金为王”的态度,那么即便A股比外围股市要强势,也只能算作“矬子里面选将军”,结果上只是少跌点罢了。
当然了,这是最悲观的情景,从目前来看,这波因新冠疫情引发的全球性危机只体现在股市上,还没有反馈在债市、汇市上,说明只要各国应对措施靠谱,还是能够出现转机的。
事实上,外围这么跌,和我们A股节后比较类似,都是恐慌情绪过度发酵了。只不过大跌之前外围位置更高,而A股位置比较低,所以结果上外围的跌势更加严重。
由于是“创历史”的大跌,我们也无法准确预测外围短期还会跌多少,但短短两周美股三大股指跌幅都超过了20%,还是有一定技术反弹的可能的。即便美股由牛转熊,短期恐怕也不会跌太多,道理很简单,因为牛市见顶时的杀跌虽然力度大,但不可能一步到位,如果短期一步到位了,那熊市没得跌了,又怎么叫熊市呢?
所以,我们认为即便外围还会继续走熊,那也是之后的事情了,短期继续大跌的空间恐怕不太多,那么A股大跌的空间就更为有限。不过即便A股跌不动了,短期内大反弹的可能性不大,量能萎缩、题材乏力、外资出逃,都决定了短期即便有反弹,也仅限于日K级别的技术反弹,震荡会是下周甚至本月后半段的主基调。
而一旦行情进入震荡,意味着市场交投会更清淡,资金离场会变多,所以有句老话叫“久盘必跌”,所以控制风险是现阶段的主要工作内容。
王牌策略
基于以上分析,我们认为现阶段操作上有三点需要注意。
第一,从仓位上减低风险。
从操作上说,如果长期看好市场、看好某一品种,持股不动是最优解。但目前的情况比较特殊,因为国际资本市场的形势已经超出了所有人的认知,巴菲特都表示没见过看不懂,我们基于某些逻辑的判断,就不一定正确,这就是我们本周一再强调要减仓的逻辑。
现在减点仓,风险就会减半,而且即便后市又重新走好了,也依旧会有收益,但如果重仓遇到黑天鹅,跳楼的心可能都有了。
第二,从持仓品种上减低风险。
如果你选择继续持股,那么很重要的一点就是回归到“价值”理念上来,要持有业绩稳健、风险度偏低的个股,而不是那些因为某些“故事”而异常大涨的问题股。
换句话说,选股之前一定要关注公司的基本面,基本面问题不大,在当下异常行情中,性价比会更高。
第三,关注调整过后,资金再回流带来的结构性机会。
经过这次调整后,大量资金已经成功套现,届时也一定会有资金回流带来的局部性机会,到时候关注哪些板块成为新的“香饽饽即可”,
风口掘金
主流方向依旧是新基建和医护用品,别看口罩今天跌的多,但大家要明白口罩现在已经成为了大家生活的必需品,而且未来一到两个月需求只多不少,空间还是挺大的。
此外,金融股可以适当关注,国内货币政策上还有很大的放水空间,而外围一再放水,国内必然会有所动作,现在可以提前埋伏。
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