江海老师：“庄家”一词来源于赌博活动，本意是具备大量资金来控制、影响赌局胜负的团体。在A股市场中，对于大多数投资者来说，“庄家”“庄股”字眼并不陌生，庄股即被庄家控制的个股，庄家是吸附大量筹码而掌握了某只股票大部分的流通股，从而拉高股价吸引场外资金入场追高，达到高位出货赚取利润的目的的机构或个人。
“庄家”一词来源于赌博活动，本意是具备大量资金来控制、影响赌局胜负的团体。在A股市场中，对于大多数投资者来说，“庄家”“庄股”字眼并不陌生，庄股即被庄家控制的个股，庄家是吸附大量筹码而掌握了某只股票大部分的流通股，从而拉高股价吸引场外资金入场追高，达到高位出货赚取利润的目的的机构或个人。
历史会重演，不管是现在还是十几年前，市场一直充斥着各种神秘莫测的庄家的消息，更是流行一种说法“无股不庄”。散户们热衷于打探庄家的内幕消息，钟情于坐庄的个股。
但今年以来，在A股市场跌跌不休的走势下，市场一片哀鸿遍野，市场内闪崩的个股也是不计其数，其中大部分都存在坐庄的迹象。短短时间，庄股从炙手可热变成了暴雷的高发区，人人避而远之，那么庄股又有何特征，该如何分辨呢？
法则一：市值需求
俗话说一个巴掌拍不响。在庄家最初出现之时，也是上市公司市值管理需求诞生之日。
上市公司往往会为了某些目的而联合庄家一起控制股价。例如在股权质押爆仓前的控盘，或者是大股东减持前拉抬股价，或者是在上市公司重组之时进行保价等等。
上市公司和庄家狼狈为奸，两者合作好处多多，在必要的时候发布利好或者是利空消息，同时也能够互相提供资金上的支持。两者的合作形式纷繁复杂，在一些案例中，上市公司的控股股东认购私募基金，事后以大宗交易来“返还”股票，以此来赚取差价。
在A股熊市之际，更多的玩家加入进来，部分的私募企业业绩衰落，为图生存，被迫接受“托市”玩法。
其实股价上涨的原理其实很简单，多方力量大于空方力量，那么股价就会上涨。如若股价正好处于低位并且成交不活跃，此时上市公司发布利好，那么庄家坐庄的成功概率会高很多。
大连电瓷日线图
大连电瓷的股价操纵案，就是一个典型的例子。庄家就是公司实际控制人的亲儿子，因此两者也少了很多的猜忌与顾虑。在这样的庄股里，流通盘中可能还存在高持股比例的股东，但是庄家却不必再为此殚精竭虑。
法则二：走势我行我素
庄股往往是一副我行我素的表现，和大盘走势完全不合拍。
亚振家具日线图
典型的就如严振家居，如图所示，该走势图叠加了上证指数。该股自2018年的8月的11元开始上涨，一路上涨至九月份的17元，上涨幅度超过50%。但是观察同一时期的上涨指数，却是阴跌不断，更是创出两年的新低2644点。同一时期的创业板也是从1600点跌至1300点附近。A股市场一片哀嚎，唯独亚振家具涨幅惊人。
再来对比亚振家具和大盘指数的单日表现。在8月15日，上证指数大跌2.07%，创业板指数大跌2.63%，但是亚振家具居然在没有任何利好的情况下，硬是反向大涨5.86%。类似的情形在该股的上涨行情中也多次出现。
法则三：异常的自然人股东
为了保护中小户投资者的利润，出台了举牌制度，因此庄家为了不暴露自己的行踪，不得已启用多个自然人账户，以此来分摊账户进行持股，而这些账户也被称为拖拉机账户。
庄家坐庄的过程中，在公司的定期报告的十大流通股东名单中，时常会出现大量新增的自然人名字，这些自然人持股的比例较为均匀，一般不会超过2%。
通过公开数据去查询这些自然人股东的账户，可以发现他们有些都介入过其他的一些庄股，原因是这些拖拉机账户被反复的利用进行个股的炒作。
法则四：并排十字星
新日恒力日线图
如上图所示，在将近7个月的时间内，新日恒力在走势图上走出了一排整整齐齐的十字星，偶尔也会有一两根K线拉出了长长的影线。一旦庄家未能实现拉升，那么股价离崩盘也就不远了。股价直接从16元附近直接跌到4元，跌幅达到75%。
一般认为十字星在庄股中频繁出现，与该庄股的流动性有着莫大的关系。在庄股的K线形态中，长上影线多是庄家无力进行拉升的表现。庄家便只能通过做T+0来高抛低吸赚取价差，以此来给自己续命。
多数案例表明，庄家进行这种行为更多的是主力无力再进行拉升，更像是临死前的无奈挣扎。
法则五：诡异的分时成交
在庄股的分时成交图上，可以明显观察到下方的成交量，断断续续，一会放出巨量，一会又偃旗息鼓。
德新交运2017年7月11日分时图
如上图所示，观察德新交运2017年7月11日分时走势图，可以看到下方的成交量，有时放出巨量股价冲高回落，更离奇的是有很长一段时间内都没有成交量。
德新交运日线图
如此的诡异的走势图，注定该股是缺乏持久力，缺乏股性的。也注定了其悲惨的结局。该股自2018年3月30日开始闪崩，跌幅一度达到75%。
同法则五中的十字星线一样，这类个股都是与庄股流动性太差有关，也和庄家做短差续命有关。
法则六：钟情于小盘股
船小好调头。这也就是解释了庄家一般会选择小盘股来进行操盘，船小好掌控。这有利于庄家进行有效的控盘。
同时庄家在选择小盘股的同时，也会尽量避讳在前十大流通股东名单中出现持股比例较高的股东。两蚌相争，必有一伤，这道理庄家还是懂的，因此要避免这些高持股的股东成为对手盘。
使用以上6条法则，便可以辨识绝大部分的庄股。但是庄家操盘股价的最终目的是为了出货，为了将账面利润转化为真金白金，因此，出货才是他们真正的精彩表演。
法则七：首次跌停
不成功便成仁。在这个市场中，能够成功坐庄的少之又少，而当主力一旦开始出货了，那么该股也离崩盘不远了。
大连电瓷2017年2月28日分时图
如图所示，大连电瓷在高位跌停，放出了巨量，当日的成交额达到了破天荒的10.3亿元。这是庄家坐庄以来的第一个跌停板，其实这也是散户最后的逃生机会了。
从分时走势图可以观察到，在第一次触及跌停板的时候，有一瞬间打开了跌停板，这不排除是庄家为了吸引资金来抄底而进行的对倒。自此，后续股价跌跌不休。
华鼎股份2018年6月19日分时图
同大连电瓷一样，上图所展示的是华鼎股份自坐庄以来的第一次跌停，唯一有区别的就是当日的成家额少，只有区区的4129万元。可能的原因有二，一是该股性较差，导致没人接盘；二是庄家资金匮乏，已没有资金来进行对倒，急需套现走人。
因此，辨识庄股的首个跌停，无论当日是放量还是缩量，都是散户最后的逃生机会。
法则八：一字断魂刀
主力出货各显神通，不是所有的庄家在跌停之久都会封死跌停。有的庄家会在跌停的价位处通过虚假的申报买单，来进行出货，这种处罚方法也称为“一字断魂刀”。
福达股份2016年7月15日分时图
福达股份在2016年7月15日分时图上，股价在跌停板价位反反复复的被打开，当日成交额达到7.55亿元，说明单日有大量资金涌入。
一字断魂刀的操盘方法是：在跌停板价位挂大量虚假的买单，以此来骗取抄底资金的注意力，等抄底资金买入后，便大笔撤去自己的大笔买单，如此反复，达到出货的目的。
三圣股份日线图
运用这种方法最炉火纯青的当属三圣股份。在2018年3月底，连续四日跌停，观察当日的分时图，庄家运用了相同的出货手法，跌停封板不断的被打开，骗取抄底资金，这几日成交量也创出了新高。其中抄底的资金可谓是损失惨烈。
法则九：跌停翘板
庄股在崩盘跌停的过程中，会采取巨量资金来翘板的方式自救。因此，我们总是能够观察到庄股在连续的跌停之后，突然有一天放出巨大成交量。
华业资本日线图
如图所示，华业资本经历股价折腰之后，庄家开始自救行动，动用了巨额资金撬开跌停板，当日成交额更是达到了破天荒的8.97亿元。
法则十：翘板后再创新低
如上图所示的华业资本，在庄家翘板之后，股价也还是继续新低。为何庄家投入资金后，股价还是会再继续往下跌吶？
主要原因在于庄家翘板的目的是自救，而不是为了赚钱。当庄股有翘板行为后，市场重新拥有了流动性，庄家便会选择在第一时间将剩余筹码倒给市场，股价也自然再创新低。
这种翘板行为俗称协议翘板，指庄家请场外的资金来解救，当庄家被解救之后，会相应的给予场外资金一定的回报。比较有名的营业部有：华泰证券深圳益田路荣超商务中心证券营业部，是翘板后龙虎榜上的常客。在乐视网2018年2月的开板过程中就有这家营业部的踪迹。
“庄家”一词来源于赌博活动，本意是具备大量资金来控制、影响赌局胜负的团体。在A股市场中，对于大多数投资者来说，“庄家”“庄股”字眼并不陌生，庄股即被庄家控制的个股，庄家是吸附大量筹码而掌握了某只股票大部分的流通股，从而拉高股价吸引场外资金入场追高，达到高位出货赚取利润的目的的机构或个人。
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以上观点来自孙清(江海)，执业编号A0150618030004
名师简介：
孙清（江海老师） 执业证书编号：A0150618030004
中和应泰投教首席培训导师，江氏操盘创始人，中国管理科学院特约研究员，担任多家阳光私募的投资总顾问，曾任复旦大学证券研究所投资者教育基地副主任、复旦大学证券研究所高级研究员，具有丰富的职业操盘手培训经验，数年来为国内私募输送了大批顶级的优秀技术分析师。
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