工行上半年实现净利润1607亿元

    月30日，工商银行发布2018年上半年业绩报并召开发布会，至此，国有大行上半年业绩披露“收官”。
    得益于净息差改善、资产质量向好等因素，上半年国有大行经营情况均表现不俗，营业收入、净利润增速等关键指标均达到近年来同期最高水平。
    业绩公布当天，工行晚间发公告表示，拟发行优先股募资不超1000亿元。
     “净利润和拨备前利润均为近年来同期最高，这是工行近年来最为亮丽的中期业绩成绩单，上半年实现质量效益双稳，经营结构进一步优化。”工行董事长易会满称。
    从效益看，上半年实现净利润1,607亿元，同比增长4.5%；实现拨备前利润2,807亿元，同比增长8.9%，净利润和拨备前利润增速均为近年来同期最高。净利息收益率（NIM）较上年全年上升8个基点至2.30%，对盈利增长起到关键拉动作用。境外机构实现净利润15.5亿美元，同比增长12.8%。从质量看，通过实施资产质量“夯基固本”工程，主要指标继续呈现逐季改善态势，质量更洁净、基础更扎实。其中不良贷款率较上年末下降0.01个百分点至1.54%，连续6个季度下降；逾期贷款与不良贷款的剪刀差下降39.1%，连续8个季度下降；2013年以来新增融资不良率保持在0.88%的优良水平；拨备覆盖率达173.21%，风险抵补能力稳步提升。
    对于今年未来四个月的经营情况，易会满表示，对今年剩下时间的经营情况有信心，可以完成好全年计划，将进一步加大信贷投放、服务实体经济，已较年初调增全年人民币贷款投放的计划规模；并在客户、市场、人员队伍等多个方面把握力度和节奏继续落实转型和创新。
净利润增速含金量高
     “尽管工行上半年的净利润增速在同业中不算高的，但含金量是比较高的。”易会满说。
    据易会满介绍，上半年不俗的经营成绩主要体现在以下几方面：
一是反映银行经营成长性的拨备前利润达到2807亿元，同比增长8.9%，是近年来同期最高水平；
二是净息差（NIM）较上年末上升8BP至2.3%，在可比同业中处于较高水平；
 
三是拨备覆盖率增幅较大，较年初增加19个百分点达到173%。
从新增规模看，上半年贷款拨备提取766亿元，为同业最多，这一规模相比于净利润更能体现银行的盈利能力和持续发展能力；
四是上半年动用了522亿拨备进行贷款核销，增幅达57%。
    另外，易会满表示，工行盈利结构持续优化，如上半年中间业务收入总量、增量均位居同业第一；大零售营业贡献占比提升至45.7%，压舱石作用近一步增强。市场竞争力不断提升，值得注意的是，上半年客户存款较年初增加1.26万亿元，存量和增速在同业中位居“双第一”，为近几年来最好水平，负债端竞争力继续增强。
4年处置不良资产8200亿
    在资产质量方面，与其他三大行一样，除了拨备覆盖率大幅提升外，工行上半年不良率也实现了下降，截至6月末达到1.54%，较年初下降1BP，实现连续6个季度下降。
     “工行的资产质量是比较可靠真实的，今年全年有信心将不良率实现稳中有降。”易会满说。
    对于如何实现不良率不断下降？易会满解释称，一是工行在2013年实施严格的新老贷款划断标准，对于2013年以来的新增贷款进行严格管理，2013年以来新增融资不良率保持在0.88%的低水平；二是坚持优选客户，严把客户准入关，解决 “病从口入”；三是进一步明确贷款责任、优化流程，实施差异化、人性化授权，明确责任；四是提升信贷科技水平，利用大数据对贷款准入、贷后的全流程跟踪分析，2016年建立对客户准入的筛查制度，目前已阻断1300多亿贷款申请。
    更为重要的是，化解不良资产也需要“下血本。易会满坦言，工行低不良率是靠巨大的财务投入换来的。过去三年，工行花了2050亿“真金白银”处置了6000亿左右的不良贷款，今年准备动用1000亿元的资金处置2200亿元不良资产。
     “工行准备用四年时间处置8200亿元，使得财务报表更洁净。目前工行还有4000多亿的贷款拨备，面对今后的考验，仍可保持雄厚的财务实力。”易会满称。
    展望资产质量的发展趋势，工行也较为乐观。易会满称，尽管资产质量仍有压力，但有信心保持基本稳定。一方面，关键资产指标逐季向好，逾期贷款与不良贷款之间的剪刀差连续8个季度下降，相较于最高峰降幅达80%，说明潜在风险持续下降；另一方面，作为资产质量较好的个人贷款比重五年来持续提升，从区域看，20家分行的不良实现“双降”，此前不良率较高的4家分行经过过去两年的资产“攻坚”，目前资产质量压力也变小。
净息差见顶言之过早
    上半年国有大行营业收入和净利润表现不俗的一个重要原因，就是净息差（NIM）的提升。不过，分季度看，四大行净息差提升主要是在一季度，二季度则开始走弱或是持平，这也让外界关心大行的净息差是否已经见顶，下半年是否无法再支撑经营业绩的亮丽表现。
    对此，工行行长谷澍表示，近几个月市场流动性充足，货币市场利率水平有所下降，在此背景下，短期内工行净息差还能保持稳定，但明年情况如何还有待观察，目前不能简单地下定论说净息差已经见顶。
据谷澍分析，净息差主要受贷款和债券投资的利率水平变动。货币市场利率下行对短期贷款和债券短端利率已经有了一定影响，但对中长期贷款和债券长端利率的影响尚不明显。长期贷款目前还是围绕基准利率来定价，长期债券尤其是地方债、地方专项债的利率定价主要由供求关系决定，不太受资金面影响。从这个角度看，未来贷款和债券市场利率的变化幅度还有待观察。
舆论对国内矛盾显性化反应过度，三原则应对挑战
    对于未来银行的经营挑战，易会满表示，主要表现在经济大环境出现新变化，贸易摩擦对中国和世界带来新的不确定性；国内深层次、结构性矛盾显性化，且风险向银行传导；利率市场化、强监管等对银行的竞争成本、合规成本在提高。
    不过，易会满认为，现在舆论对于国内深层次、结构性矛盾的显性化有些过度反应。中国经济发展的大势和机遇没有变，发展态势向好的趋势没有变，我国经济韧性足、回旋余地大，我国经历过多次复杂局面的考验，积累了应对挑战的丰富经验。
    “根据我们的判断，虽然中国经济的发展态势有挑战，但向好的基本面不会变。工行上半年经营业绩和资产质量的不俗表现就反映出我国宏观经济大局稳定。尽管下半年尤其是明年由于外部不确定性带来的考验是客观存在的，但对应对挑战仍有信心。”易会满说。
    为应对可能面临的挑战，易会满透露，工行下一步要从三方面着手：
一是把握好度，对整个经营环境和当前的经营业绩不盲目乐观，也不过度悲观，遵从商业银行的经营规律，按市场化、商业化原则办事；
二是保持定力，当前国内物价总体温和，经济增速向好，杠杆率趋于稳定，就业充分，债务结构（尤其是外债）控制得较好。杠杆问题、金融乱象、政府债务、房地产问题等国家都在想方设法采取调控措施和监管工作，所以整个发展趋势尽管有挑战，但基本面向好，因此要把握好定力；
三是因势而变，坚定既定的战略发展方向，但对外部形势出现的新情况，灵活地采取措施把握主动权。