大公国际：2017年全球银行业信用风险展望

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大公国际信用评级集团(简称“大公”)于2月6日发布《2017年全球银行业信用风险展望》，对低利率政策和影子银行扩张影响下的全球银行业信用风险走势做出客观判断。

2017年，全球金融不确定性因素增多将使银行业整体信用风险呈上升趋势，主要国家银行业信用风险差异性不断加大。其中，美国银行业将延续稳步复苏路径，信用风险趋降;欧洲银行业深受超低利率之苦，盈利能力承压，部分国家银行业信用危机已现端倪;中国银行(601988,股吧)业资产质量恶化和盈利能力不足将加速推升信用风险，而其他新兴市场国家银行业不同程度面临资产质量恶化、流动性收紧等压力，部分脆弱性大的国家仍有爆发银行业危机的可能。

2017年全球银行业信用风险呈现的发展趋势主要包括：

一、随着资产质量、资本实力和盈利能力不同程度改善，美国银行业信用风险稳中缓降，但长期潜在风险不容忽视

2017年，信贷质量持续改善、资本实力稳定提升将成为稳固美国银行业信用安全的主要因素。受国际大宗商品价格缓慢回升和国内房地产市场持续回暖等积极因素的影响，预计2017年银行业不良贷款率将延续缓慢下降趋势，微降至1.4%左右。受制于巴塞尔协议Ⅲ过渡期安排，银行业自身资本实力大为改善。不过，美联储加息、金融监管松动以及准备金计提压力下降等利好因素对银行业盈利能力改善幅度有限。长期看，宽松货币政策延续和金融监管放松带来的金融市场风险持续积累，使美国银行业未来仍将面临较大挑战。

二、低盈利、高不良问题将持续阻碍欧洲银行业信用改善，未来信用风险居高不下

2017年，盈利能力改善前景渺茫不利于欧洲银行业信用风险缓释，欧洲央行维持量化宽松货币政策和严监管将使欧洲银行业盈利能力低位徘徊。虽然爱尔兰、西班牙等少部分国家银行业资产质量因房地产市场回暖迅速改善，但银行业自身拨备严重不足、政治碎片化加剧、欧盟与主权政府就银行业救助方案难以达成共识，将阻碍意大利、希腊等银行业不良贷款问题的解决，部分北欧国家高房价和家庭部门高债务也将使其房地产风险成为未来银行业的最大隐患，欧洲银行业信贷质量风险依然严峻。总体来看，2017年意大利等国银行业信用风险突出，救助或不可避免，欧洲银行业信用风险居高不下。

三、不良贷款风险上升、盈利能力下降以及流动性持续承压将加大中国银行业信用风险，但风险总体可控

2017年，中国经济下行压力加大将使银行业资产质量持续承压。受经济增速放缓、产业结构调整等影响，2016年银行业不良贷款拨备覆盖率不断下降，并迫近150%的监管红线。虽然多样化不良处置方式的出台有助于解决银行不良问题，但随着供给侧改革深化，过剩产能行业加速出清，2017年企业信用风险将更为突出，银行业资产质量仍面临恶化风险。

竞争日益激烈和不良资产处置压力将继续施压银行业盈利能力。2017年利率市场化影响下金融市场竞争日趋激烈将进一步压缩银行净利差，资产质量恶化风险上升也将加大银行资产减值计提的压力。受此影响，2017年银行业将继续通过发展非利息业务、表外业务拉动业绩增长维持其基本盈利，但由此导致的资产负债期限错配加剧将推升银行流动性风险，助长影子银行发展。不过，随着金融监管力度加大，2017年中国银行业信用风险将总体可控。

四、新兴市场国家银行业受到宏观经济持续低迷和美联储加息的双重不利影响，信用风险呈上升趋势

宏观经济下行压力加大和国际流动性收紧将不同程度推升新兴市场国家银行业信用风险。2017年美联储进一步加息预期使国际资本回流美国趋势增强，由此带来的资本外流和货币贬值将进一步推升新兴市场国家银行业外部融资成本，并加剧国内金融市场动荡，银行业流动性风险上升。为应对资本外流和货币贬值压力，除之前通胀较为严重的国家外，其他新兴市场国家利率均面临上升压力。融资成本上升和经济持续不景气将放缓新兴市场国家银行业信贷增速，并削弱企业和个人的偿债能力，银行资产质量面临恶化风险，信用风险明显上升。

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