每一次调息都与经济息息相关，当市场上有大量的投放资金时，国家害怕多余的资金涌入，所以降息以减少热钱流入。存款利率的变化，正是经济发展的衍生物，是股市温度计，利率升降可预测股市熊牛。
利率代表着资金的使用价格。对国家而言，它是货币政策的工具，关系到社会资本的流动性。对企业来说，它是一个财务指标，关系到企业的资金成本和利润空间，直接影响着百姓的存款收益率。
2017年9月4日银行最新存贷款基准利率
利率变化对资本市场的影响
利率也是宏观调控政策松紧的重要指标之一。它的变化决定着资金的流动性。在宽松的货币政策下，银行存贷利率都较低，银行对社会流动性资金的吸引力相对下降，这时候银行储蓄存款总额可能出现负增长。而股市、房地产等其它投资领域，就会有大量流动性资金涌入，继而拉高房价和股指或其它投资。但货币政策过于宽松时，市场流动资金表现的过于活跃，CPI会持续上涨，
国家为了使经济发展平衡，必将加大货币、财政政策调整的力度，此时将会出台紧缩性宏观调控政策。如连续上调商业银行存款准备金率和加息，流动资金将会紧缩，投入房市和股市中的资金流出，银行储蓄总额将相应增加，随着时间的推移，股指和房价都将发生变化。
利率变化对股市的影响
利率变化导致市场资金流量变化，这也给股市带来了或负面或正面的影响；当银行利率下调时，意味着有更多的钱将会流到市场中去，造成股市市盈率风险补偿减少，市场愿承受的市盈率降低，从而带动整体价格指数下跌。这时候对于股市而言或许是件美事。但是，放任市场资金，却可能会发生通货膨胀，过多的钱流到了股市，推动了股市，也拉高了股价，最后股价就会脱离它的实际价值，形成股市泡沫，这对于实体的经济是一种十分严重的打击。
如果把利率调整得过高，又会打击到股市作用的正常发挥，利率过高时，百姓把钱都存进了银行，在股市中流动的钱减少，股市将缺血而停滞不前，这时极有可能会严重的低估一些公司的价值，对这些公司未来的融资造成很坏的影响。
如何从利率变化中给证券估值
对企业或个人来讲，降息可以减少企业的财务负担，为市场提供流动性，由此可见，利率变化是一个财务指标。这里且把人民币当作一种股票，它的每股价格为1元，其利息就是人民币的每股收益，以一年期存款利率计，假设利率为2.25%，那么“人民币股票”的市盈率为44.44倍。
以一年存款期限为度量，是因为长存款期限对应的长期保守稳健型投资者，而短存款期限对应的短期激进型投资者。这两种投资者处于市场的两级，从大数原则讲，所占投资者比例较小，大部分投资者属于趋势投资，以一年期利率为基准线更符合实际。
比较证券市场和人民币的市盈率，你就可以判断出目前证券市场的估值是否合理，所投资的股票是否偏离轨道。从生产和存款两种方式的风险考虑，证券市场的收益率应该有一个合理的风险溢价，这样对上市企业的估值将更加明晰，个人投资者可参考此条投资更有价值的股票。
在这里提醒一下投资者，市场经济和人一样有惯性，无论股市还是货币政策都伴有经济惯性，一旦某个趋势形成，都可能会矫枉过正。某财经媒体人称：银行市盈率和股市市盈率长期看应为正相关，但在一些大级别的股市走势中却是负相关，或者说利率和股市涨跌有了同涨同跌的现象，这就是因为趋势惯性的缘故。
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