【大华研究院】政府补助新准则、利润结构变化及其影响

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政府补助新准则、利润结构变化及其影响

——大华研究院

一

政府补助新准则的要点

2017年修订后的《企业会计准则第16号——政府补助》及其应用指南（以下简称“政府补助新准则”），无论是政府补助的概念定义，还是其确认、计量及列报，都较以往的准则规定发生了较大的变化。政府补助新准则的要点可以概括为以下几个方面：

1、关于政府补助的定义与特征

根据政府补助新准则，政府补助是指企业从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产。政府补助的主要形式包括政府对企业的无偿拨款、税收返还、财政贴息，以及无偿给予非货币性资产等。政府补助具有两个基本特征：（1）政府补助是来源于政府的经济资源。其中，政府是指行政事业单位及类似机构。对于企业收到的来源于其他方的补助，有确凿证据表明政府是补助的实际拨付者，其他方只起到代收代付作用的，该项补助也属于来源于政府的经济资源。（2）政府补助是无偿的。这一特征将政府补助与政府以投资者身份向企业投入资本、政府购买服务等政府与企业之间的互惠性交易区别开来。

2、关于政府补助的分类

根据政府补助新准则，政府补助应当划分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助，是指企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。

3、关于政府补助的确认

企业取得与资产相关的政府补助，不能直接确认为当期损益，应当确认为递延收益，自相关资产达到预定可使用状态时起，在该资产使用寿命内平均分配，分次计入以后各期的损益（其他收益、营业外收入或冲减成本费用）。

与收益相关的政府补助，用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，取得时确认为递延收益，在确认相关费用的期间计入当期损益(其他收益、营业外收入或冲减成本费用)；用于补偿企业已发生的相关费用或损失的，取得时直接计入当期损益(其他收益、营业外收入或冲减成本费用)。

4、关于政府补助的计量

企业取得的各种政府补助为货币性资产的，通常按照实际收到的金额计量;存在确凿证据表明该项补助是按照固定的定额标准拨付的，可以按照应收的金额计量。

政府补助为非货币性资产的，应当按照公允价值计量;公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。政府补助为非货币性资产的，如该资产附带有关文件、协议、发票、报关单等凭证注明的价值与公允价值差异不大的，应当以有关凭证中注明的价值作为公允价值;如没有注明价值或注明价值与公允价值差异较大、但有活跃市场的，应当根据有确凿证据表明的同类或类似资产市场价格作为公允价值;如没有注明价值、且没有活跃市场、不能可靠取得公允价值的，应当按照名义金额计量，名义金额为1元。

5、关于政府补助的列报

企业应当在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，计入其他收益的政府补助在该项目中反映。

二

政府补助新准则下利润结构的变化

较之于原准则，政府补助新准则将导致利润结构发生较大变化，原因如下：

1、更明确区分了营业收入与政府补助，企业从政府取得的经济资源符合有关条件时计入“营业收入”

政府补助新准则关于政府补助的概念定义和特征描述更为明晰，在区分营业收入与政府补助时强调遵循实质重于形式的原则。根据新准则，企业从政府取得的经济资源，如果与企业销售商品或提供服务等活动密切相关，且是企业商品或服务的或者是对价的组成部分，就应当适用《企业会计准则第14号——收入》等相关会计准则，将其计入营业收入。

2、企业应增设“其他收益”科目，符合有关条件的政府补助应计入该科目

原准则下，政府补助只能计入“营业外收入”，而新准则允许企业根据获得的政府补助是否与日常活动相关，判断政府补助究竟应该计入“营业外收入”还是“其他收益”。因此，在新准则下，企业应在利润表中“营业利润”项目之上增设“其他收益”科目，反映与企业日常活动相关的政府补助；与企业日常活动无关的政府补助，则计入“营业外收入”。

3、企业可选择使用总额法或净额法

与资产相关的政府补助，原准则下只能确认为递延收益，而在新准则下，企业可以根据具体情况，选择总额法（在确认政府补助时，将其全额一次或分次确认为收益）或净额法（将政府补助确认为对相关资产账面价值或者所补偿成本费用等的扣减）。与收益相关的政府补助，原准则下只能一次或递延分次计入营业外收入，而在新准则下，企业可以根据具体情况判断，决定计入营业外收入、其他收益或冲减成本费用。

三

利润结构变化对企业估值的潜在影响

已有研究表明，不仅利润影响着企业估值，而且利润结构也进一步影响企业估值。Bowen（1981）指出，投资者对利润的运营项目和非营运项目估值不同，说明利润结构或曰利润分项具有信息含量。Lipe（1986）首次系统性地研究了会计利润组成项目与股票回报之间的关系。在该项研究中，作者将会计利润划分为六个组成项目：毛利、一般及管理费用、折旧、利息费用、所得税及其他项目，发现利润分项信息具有增量的信息含量，即利润分项信息提供了不包含在利润数据之中的额外信息含量。而且，上述六个分项异常变动对解释股票回报异常变动，比利润异常变动对股票回报异常变动提供了更强的解释力。正是因为分项的异常变动，才使得利润在年度间发生异常变动，从而缺乏持续性和稳定性。Lipe（1986）的基础上，后续又发展了一批对该领域深入研究的文献。例如，Swaminathan and Weintrop（1991）使用分析师的预测去度量利润组成中的收入和成本时，发现了它们拥有额外的信息含量。这进一步表明，利润分解的其他方式也可以发现其额外的信息含量。又如，Strong and Walker（1993）指出，将利润分解为一般利润与异常利润这两个组成部分进行分析，增强了利润与股票回报之间的相关关系。在原准则下，由于准则没有按经济实质对企业从政府取得的经济资源进行严格和明确的区分，导致一些与企业销售商品或提供服务等活动密切相关，且是企业商品或服务的对价或对价的组成部分的来自于政府的经济资源，究竟应该分类为营业收入还是政府补助，存在争议，做法不一。而在新准则下，企业从政府取得的经济资源，如果与企业销售商品或提供服务等活动密切相关，且是企业商品或服务的对价或对价的组成部分明确分类为营业收入，使得这些受政府鼓励发展的企业利润表中营业收入因此而增加（假设在原准则下将该类补贴分类为营业外收入，下同），虽然这一变化并不改变利润总额，但有利于优化了利润表中披露的利润结构，有利于充分揭示和正确反映企业主营业务的盈利能力，从而有利于资本市场对该等企业的准确估值。类似地，原准则下计入“营业外收入”的部分政府补助，在新准则下计入“其他收益”，或冲减成本费用，也将有利于提高企业营业利润水平，从而有利于企业的准确估值。

需要进一步说明的是，既然利润结构信息在利润总额基础之上具有额外的信息含量，意味着投资者不仅关注利润，而且关注利润结构。那么，企业管理层的盈余管理，也就不仅操纵利润，也会操纵利润结构。Luo M., S.Shao and F.Zhang（2018）注意到，2007年中国企业会计准则将“投资收益”这个利润表项目从“营业利润”以外的列表位置挪到“营业利润”以内的列表位置，有可能导致企业的机会主义行为和会计信息错误定价。他们研究发现，上述准则变化之后，上市公司会操纵投资收益，投资者会被这些操纵的高额投资收益所误导，高估了投资收益对未来利润增长和公司估值的影响，使得“投资收益”高的公司股价高，“投资收益”低的公司股价低，造成了价格的非理性。同时，上市公司也更愿意操纵投资收益，当主营业务低迷时，卖掉获利的金融资产和股权投资来弥补利润亏空；当主营业务利润充盈时，卖掉亏损的金融资产和股权投资来防止对未来利润表的不利影响。类似地，新准则下政府补助会计分类与报表列示方式，也可能导致企业着意向上操纵可以计入“营业利润”的政府补助，从而导致投资者会被这些操纵的高额政府补助所误导，高估了政府补助对未来利润增长和公司估值的影响，使得政府补助高的公司股价高，政府补助低的公司股价低，造成价格的非理性。

综上，我们建议：（1）投资者需要关注利润结构信息，同时也需要关注利润结构被操纵的可能；（2）企业管理层应该遵循实质重于形式的原则对来自于政府的经济资源进行会计分类、确认、计量和报告；（3）审计师在审核企业政府补充会计处理是否符合企业会计准则要求是，不仅需要关注政府补助的会计处理是否影响了利润，也要关注其对利润结构的影响。

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参考文献：

财政部会计司编写组：《企业会计准则第16号——政府补助》应用指南，中国财政经济出版社，2018年7月第一版

郑 珺、马 莉、刘梦琴，政府补助准则的财务影响与损益披露监管问题探讨,《财会通讯》2018年第22期

Bowen,K..1981. The Valuation od Earnings Components in the Electric Utility Industry. The Accounting Review 56:1-22

Lipe,R,C..1986. The Information Contained in the Components of Earnings. Journal of Accounting Research 24:37-64

Luo M., S.Shao and F.Zhang.2018. Does Financial Reporting Above or Below Operating Income Matter to Firms and Investers? The Case of Investment Income in China. Review of Accounting Studies 23:1754-1790

Strong,N., and M. Walker. 1993. The Explanatory Power of Earnings for Stock Returns. The Accounting Review 68:385-399

Swaminathan,S., and J. Weintrop. 1991.The Information Content of Earnings, Revenues, and Expenses. Journal of Accounting Research 29:418-427