《图形分析与操作方法》第四章 其他形态--8 启动形态之五波旗  原著吴振

一. 五波旗的定义

    有一种五波的上涨行情，非常特殊。它的高点抬高较快，低点抬高缓慢，其实它是一种特殊的发散形。因其最后一波，也就是第5波有可预测性，并风险较小而利润较大，故加以研究，它是一种启动形态。

    在股票市场，延伸波常发生在第3波，而在期货、外汇市场，延伸波常发生在最后一波。我知道:“高点和低点都陆续抬高，为涨势”。“在涨势中回档做多，是风险投资的第一操作原则”。因其最后一波幅度较大，如旗飘扬，故名“五波旗”，图4-34。属于顺势的思想。在跌势中也有见到，但在涨势中居多。

 

图4-34

二. 五波旗的形成条件

    1. 因这是在一个反转的行情之后做追势，五波旗前面要求有一个明显的跌势存在，以便

       使涨势的成立成为可能。

       *  某种整理行情的结束之后。

       *  某种反转行情的结束之后。

       *  或B点有明显底部迹象或底部形态。

       *  急速或大幅度下跌之后。

    2. 作为必须的条件：第3波幅度必须比第1波幅度大，但一般不可大的过多。一般的情况，第二波峰消

       耗时间都比第一波峰消耗时间长。

    3. 第2波和第4波回档都很大，一般都能回档3/4，或更多。第2波回档有时候只是5/8,而第4波回档一般

       都能达到6/8，回档5/8的情况少见。

    4. 波浪均匀和谐，两个波峰比例相差不可太多，各波速度宜缓慢。波峰不宜很尖锐，宜如山峦状。

    5. 行情的第4波或第④点有反转迹象为最佳。

    6. 参考大势及均线系统。

    7. 有的五波旗，第一波峰有模糊形态，图4-35。

    

三. 五波旗的特点

    1. 五波旗形态出现较多，它的可预测波是④—⑤波。很多五波旗拥有很大的利润风险比例、较好的操

       作性能。

    2. 涨势中出现多于跌势中。

    3. 第5波速度一般都很快，且幅度巨大，这是它的最主要特点。

    4. 行情在突破③点时，经常带量加速。

    5. 行情突破③点前，经常稍有迟疑。

    6. 如果行情失败，反向突破②点，后市跌幅一般会很大，从而形成三波发散形整理。

    7. 也有的行情抵达③点左右后而反转，其为失败的五波旗，图4-36。

    8. 当行情完成幅度并反转时，有时候有跳水平台陪伴。五波旗后面出现反转形态，可信度加大，

       图4-37。

    

    图4-36

    

    图4-37

    9. 行情没有发动前，市场沉闷，一旦发动，市场活跃且突飞猛进。

   10. 放量且速度稳定的行情，不易反转，也不易有太大的回档。

   11. 多数五波旗出现在低位，也有的五波旗出现在较高的行情中，名之为“高位五波旗”，或“五波旗

       启动整理”，图4-38。

    

    图4-38

 

   12. 五波旗是可以单独操作的形态，但其实际中，判断的成功率不会很高。

   13. 有一种类似五波旗的启动形态，其前两个波峰幅度差不大，可名之为：双峰启动形态。有时候作为

       一个大行情的启动形态，一般不具有单独操作意义，图4-39

    

    图4-39

 

四. 五波旗后市幅度计算

 

    1. 行情整体的幅度容易与前面启动波的幅度形成比例关系，也就是B、⑤点幅度与B、③点的幅度形成

       比例关系。

    2. 计算公式：

           涨势：⑤点=B点+B③波幅度×N

           跌势：⑤点=B点-B③波幅度×N  N取1.618、2、2.618 ... ...  

    3. 后市幅度计算准确性远不如整理形态，作为重要的参考而已。

    4. 或按①、③点形成的趋势线估计，未来行情一般都能突破这个趋势线；或认为，这是一个变形的底

       平扩大形，而底平扩大形的特点就是：低点常常不到位，高点常常假破上趋势线。

    5. 如果五波旗前两个波峰非常舒展并幅度偏大，后市很可能抵达不到1.618倍位置，可利用①、③点形

       成的趋势线作为出场位置，后市一般可抵达这个趋势线。

五. 五波旗的操作策略

    1. 在涨势中回档做多，在跌势中反弹做空，是风险市场操作的第一原则。

    2. 当③点高于①点，④点高于②点时，可确定很可能是涨势。进场点在点④。也可考虑在行情突破③

       点后寻找新的进场机会。

    3. 止损②点，当行情突破②点时，涨势被破坏。

    4. 计算利润，权衡风险。

    5. 如果在进场点④处有其他小型反转形态，则为最理想的投资机会。

    6. 利用图形组合和图形配合帮助对这个形态的判断和操作，以提高判断成功率。

六. 五波旗的进场点估算

    1. 行情的第二次回档一般都可达到3/4左右。

    2. 也可利用趋势线大致估计第4波的回档位置。

    3. 如果有新的小周期形态，可利用形态组合进行判断和操作。

七. 五波旗注意事项

    1. 条件要求需严格。

    2. 如果行情在③点下出现疲软迹象，则非常容易是假的五波旗，后市一旦下跌，幅度和速度将可能很

       大。

    3. 行情突破③后，很长时间内都不宜考虑做空。

    4. 得到均线系统支持的形态，拥有更高的成功率。

    5. 行情完成幅度以后，有时候行情能回头反向突破④点。

八. 五波旗实例分析

 

  [实例1]  跌势中的波旗--倒五波旗 图4-40    

    图4-40

 

    1. 此为倒置的五波旗，第1波跌的幅度是440点，第3波跌的幅度是450点。

    2. 两次反弹比例都很大。第4波末端出现一个不太标准的楔形反转。

    3. 形态舒展，波浪清晰，成功率不会太低，具有实际操作价值。

    4. 后市估算：

         14344-(14344-13865)1.618=13569

         14344-(14344-13865)2    =13386 

[实例2]  大型五波旗 图4-41 

    

    图4-41

    1. 前面是三波结构，三波结构使反转的可能更大，幅度是1453点。

    2. 五波旗的第1波幅度762点，第3波幅度808点。

    3. 五波旗的④点是1波短尾的三角形反转。

    4. 后市计算：

         1.618倍位置  17048+(17937-17048)1.618=18486

         2    倍位置  17048+(17937-17048)2    =18826

         2.618倍位置  17048+(17937-17048)2.618=19375

  [实例3]  标准五波旗 图4-42

    

    图4-42

    1. 五波旗前面的波幅度是240点，速度略快，这使反转成为可能。

    2. 五波旗的第一次回档比例是6/8，第1波幅度是55点，第3波幅度是83点。

    3. 两个波峰均匀和谐。第一波峰消耗时间为9根K线，第二波峰消耗时间为14根K线，比第一波峰消耗时

       间略多。

    4. ④点的估算

       *  利用趋势线。

       *  6/8回档：13183-(13183-13100)6/8=12121。

    5. 后市估算：

         13085+(13183-13085)1.618=13244

         13085+(13183-13085)2    =13281

         13085+(13183-13085)2.618=13342

         13085+(13183-13085)3    =13379

         13085+(13183-13085)3.618=13440

       这种情况可参考行情速度。一般可突破前高点13325，抵达13342～13379一带。