看好海吉亚医疗的七点理由：中国最大的肿瘤医疗集团，民营医院中证明了ROIC和可复制性的稀缺标的。

1. 核心能力是探索出一套平衡各方利益的激励机制：民营医院的本质意义在于降低摩擦成本，把回扣透明化，同时提供给患者更加优质的服务。这件事情看起来简单，但能做成的玩家并不多，海吉亚算是一个。

2. 医疗行业的全明星股东配置：启明的VC，博裕和华盖的PE，药明康德和中信的Pre-ipo，高领主导的基石（投了5000万美金，更热门的康基只投了1500万美金）。

3. 在2018年医院托管受政策限制的利空之下，公司仍然取得历史三年的高成长：2017-2019年，公司实现营收5.96亿、7.66亿和10.85亿，年复合增长率34.9%，净利润为-4651万、242万和398万，经调整净利润分别为4854万、9339万和1.72亿，复合年增长率88%。如果没有政策利空，收入和利润增速会更高。

4. 未来的高业绩预期：今年在疫情之下，公司预计能做到69%的增长到2.8~3亿利润，2021年预计可以继续有50%的利润增速。

5. 远胜于同业的ROIC：传统医院3年盈亏平衡，海吉亚只需要4~9个月；其他医院回本周期在5年以上，海吉亚只需要3年。

6. 收购后大幅提升医院利润，外延并购空间被打开：15年公司开始并购，选择了两家肿瘤特色医院，在苏州和龙岩，以苏州医院为例，15年收购时收入规模仅8000万，17、18、19年收入分别提升到1.18亿，1.62亿、2.3亿，也就是说4年整合下来收入翻了2倍，非常惊人的业绩。意味着公司可以大量收购目前不赚钱的营利性医院，赋能式并购，大规模复制。

7. 估值：民营医院中最好的标的，可比对象为A股的爱尔眼科和港股的锦欣生殖，前者对应21年60倍PE，后者对应21年40多倍PE，海吉亚第一目标21年50倍PE，250亿港币市值，有70%涨幅空间。