爱奇艺 IPO 发行价定在 18 美元 /ADS,按照本次 IPO 发行 1.25 亿股 ADS 来算,融资金额达到了 22.5 亿美元。
北京时间 3 月 26 日,爱奇艺在提交给美国证券交易委员会的招股说明书 1 号修正文件中称,该公司将在首次公开募股(IPO)中发行 1.25 亿股美国存托凭证 ( ADS ) ,发行价格区间为 17 美元至 19 美元,募集资金为 21.25 亿美元至 23.75 亿美元。爱奇艺每股美国存托凭证相当于 7 股 A 类普通股。
加上承销商执行超额配售的 1875 万股美国存托凭证,爱奇艺通过首次公开招股最大募资额将达到 27.3125 亿美元。
在完成首次公开募股后,爱奇艺流通股将包括 A 类普通股和 B 类普通股。爱奇艺控股股东百度将持有全部的 B 类普通股。爱奇艺的 A 类和 B 类普通股只在转换权和表决权上有所不同。1 股 A 类普通股含有 1 股表决权,不可转换为 B 普通股;1 股 B 类普通股含有 10 股表决权,并可转换为 A 类普通股。
爱奇艺从未实现盈利
爱奇艺 2017 年的营收达到 26.7 亿美元,同比增长 55%;但净亏损达到 5.74 亿美元,较上一季度的净亏损扩大 22%。该公司的招股说明书显示,这种情况不可能迅速发生变化。爱奇艺 2017 年的营收成本达到 26.7 亿美元,等同于公司营收。其中内容支出同比增长 67%,达到 19.4 亿美元;带宽支出同比增长 17%,达到 3.36 亿美元。
爱奇艺当前预计公司营收成本仍将继续增长,且增速至少在短期内超过营收增速。
爱奇艺拥有 6010 万订户 98% 为付费用户
根据中国第三方市场调研公司艾瑞咨询的统计,截至 2 月 28 日,爱奇艺拥有 6010 万订阅用户,其中超过 98% 为付费用户。与之形成对比的是,Netflix 去年第四季度在美国的订阅用户总数约为 5300 万,海外订阅用户约为 5800 万。
在截至 2017 年 12 月 31 日的第四季度,爱奇艺的移动月平均访问用户约为 4.213 亿人,移动日平均访问用户为 1.260 亿。单是在去年 12 月,用户在爱奇艺平台观看了 92 亿小时时长的视频内容,每用户平均每天在爱奇艺应用上观看 1.7 小时的视频内容。
股权架构
爱奇艺所有董事和高管当前持有公司 2,946,341,194 股流通股,占总股本的 70.6%。在首次公开募股之后,他们将持有爱奇艺 106,810,489 股 A 类股票,以及 2,839,530,705 股 B 类股票,占公司总表决权的 93.4%。
在爱奇艺首次公开招股之前,百度持有该公司 2,839,530,705 股股票,占总股本的 69.6%;在首次公开招股后,百度将持有爱奇艺 2,839,530,705 股 B 类股票,占公司表决权的 93.1%。
在爱奇艺首次公开招股之前,小米科技旗下子公司小米投资持有该公司 341,874,885 股股票,占总股本的 8.4%;在首次公开募股之后,小米投资持有公司 341,874,885 股 A 类股票,占 A 类普通股总量的 16.2%,占公司表决权的 1.1%。
高瓴资本旗下的 HH RSV-V Holdings Limited 在首次公开招股前持有爱奇艺 232,060,527 股普通股,占总股本的 5.7%。在首次公开募股之后,该公司将持有爱奇艺 232,060,527 股 A 类股票,占 A 级普通股总量的 11.0%。
投资银行高盛、瑞士信贷和美银美林将担任爱奇艺首次公开募股的联席主承销商,华兴资本、花旗集团和瑞银证券将担任联席副承销商。
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