【做预测永远是最难的,但不做预测文章将失去价值】 ---写在前面的话
4月社融数据出来了,离大谱,左边是市场预测值,右边是实际值。
少了一位数(⊙o⊙)…
目前的市场就像卖火柴的小女孩,还靠着点燃火柴后,火光里想象的“大放水”活着,只是不知道已经点到第几根火柴了。
信贷结构基本同去年四月相比腰斩式下滑。
本次央行不再公布居民中长期,短期贷款数据,而是公布消费贷,经营贷和房贷数据。
下图中房贷 经营贷放进居民中长期,消费贷放入短期。
说实话,疫情对经济活动的影响很大,本次疫情覆盖国内55%GDP的城市。
因此差是有预期的,但是现实还是超预期了
社融和新增贷款断崖式下跌,其中房贷增量也大幅减少,这是房价的先行指标之一。
所以房价目前依然难言底部,所以,想要买房抄底的,不妨等等,等增速回正的时候,再考虑不迟。
至于想要投资跑赢大部分人工资的时代,已经一去不回了,人口天花板就决定了。
而M2同比增长10.2%,很多人不理解,其实主要是环比的基数问题,今年3月就是249万亿,4月依然是249万亿,只是同比增速高而已,环比基本没涨。
总体而言,大家不愿意投资,不愿意消费,才是问题的根源,疫情只是加速了这个过程。
今年基建方面,国家应开始发力了,估计会达到10%的增速了,但是基建投资在GDP中的总量已经很小了,和2008年天壤之别!
而贡献了GDP近58%的消费,已经负增长了,该救一救消费了!
继续上文,经济刺激的窗口转瞬即逝,漂亮国现在的通胀就是很好的反例。
当下国内经济循环已经梗阻,一般形势的放水很难起到作用了。
今年一季度天量的以工代赈,铁公基对整体经济看起来毫无水花,就像一个黑洞一样,几万亿砸进去,直接没了。
这么说吧,拖到现在,别说天量基建,就算全民消费券估计也要加大剂量,要天量才能有效果。
这个和冲马桶一样,没堵死的时候热水冲就行了,堵死了以后必须用化学品冲刷。
目前的市场就像卖火柴的小女孩,还靠着点燃火柴后火光里想象的“大放水”活着,只是不知道已经点到第几根火柴了。
接下来
1.由于三驾马车(投资、消费、进出口)都表现不佳,4月的GDP肯定也不好看。
2.房地产会进一步放开,甚至阶段性过热。
3.贷款利率有可能进一步下滑,刺激居民购买高值耐用品(汽车,家具家电,房子)。
4.更多的基建项目已经在发力了,还会延续。
5.宏观杠杆率允许进一步上升。
6.中国正在进入下一轮周期复苏阶段。
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