文 | 欧立清 执业证书号码:S1440616010011 假如每年交易100笔，5笔大赚，每笔平均赚30%；40笔小赚，平均每笔赚10%；55笔小赔，平均每笔赔7%。假如每笔交易都用10%的仓位，那么加总后的总体收益率就是19.5%。 炒股有秘密吗？可以说有，也可以说没有。本文从投资者可能忽略的角度，用一些简单的逻辑推理，用倒推的方式来揭示炒股必赚的秘密。 从进场到出场，每个品种的操作，只可能有四种结果：大赚、小赚、大赔、小赔。如果打个比方的话，就像驾车从A地到B地，大赚类似于走一条直线；小赚是中间被导航搞晕耽误了一些时间，最终还是安全抵达；小赔是路上汽车抛锚，计划不得不取消；大赔则是路上撞上树，自己也伤筋动骨。 大赔是我们绝对不能接受的结果，因为一次大赔而引起的心态崩溃，大多投资者都无法从中脱身。其余三种结果都可以接受。 组合投资不至于大赔，但是大赚、小赚、小赔这三种情形，如果小赔不断的话，要做到总体盈利仍然是一件困难的事情。只有两个方法：大赚的幅度要足够；小赔交易的占比不可以太高。 1、一笔止损的交易完成后，剩余本金任其闲置，不考虑其他品种，而是等待该股的下一次买入机会。这样的好处有二：如果大势是一波漫长的下跌行情，可以避免一笔资金在多品种中反复亏损；已止损的个股，下跌是风险释放的过程，跌到位以后，一波反弹或者反转也就要开始了。如果遇到2008年、2015年6月-8月，2016年1月那样的行情，随着市场的持续暴跌，持仓组合逐一止损，整体仓位越来越轻直到空仓，市场的进一步下跌对整体账户的影响就微乎其微。 2、视市场情况决定总仓位的大小。总体原则是：上升趋势重仓，震荡趋势中等仓位，下跌市道轻仓。 这就是炒股的第二个秘籍：仓位控制，或者说资金管理。
可能导致大赔的操作有三种：
1、中等仓位或轻仓被深套；2、重仓被套没有及时止损；3、重仓被深套。三种情形的亏损幅度依次加深。
很显然，大赔，尤其是赔的底儿掉的那种，必要条件是重仓。换言之，没有重仓就没有伤害，大赔一定是重仓导致的结果。
结论是必须组合投资。这样赚钱的速度或许会慢一点，但也不会因为一两次的亏损而满盘皆输。这也是炒股的第一个秘籍----组合。
赚多少该收手？由于采用了组合投资，在单个品种上，中等仓位或轻仓的前提已经设定，要大赚只有靠巨大的涨幅来获得。即使只有一成的仓位，翻番的涨幅也足以大赚一笔。因此对于已经赚钱的股票，盘中快速冲高时不做T+0，即使做也只能先买后卖，同时不断上移止盈位，不轻易获利出局。
而要避免小赔不断的局面的做法，则必须控制输钱时快速翻本的欲望。具有而言有两种方法：
交易最困难的部分，或许就是抑制生来就有的赌徒心态，具体而言包括整体重仓、单股重仓，以及频繁操作。所以在刚刚止损时，不接受其他品种的诱惑，降低操作频率是一件很困难的事情。
能够大赚（前提是组合投资）又能够在市道不好时控制小亏交易的比例（前提是科学的仓位控制），那么，投资的乐趣就显现出来了。假如每年交易100笔的话，一个理想的模型是：偶尔的大赚（5笔）+较大比例的小赚（40笔）+比例有限的小赔（55次）=持续、稳定的获利。
举个例子。比如每年交易100笔，5笔大赚，每笔平均赚30%；40笔小赚，平均每笔赚10%；55笔小赔，平均每笔赔7%。假如每笔交易都用10%的仓位，那么加总后的总体收益率就是19.5%。虽然成功率只有45%，但总体盈利的，利润水平也能让人满意。实际上，考虑复利效应后的收益率是21.05%，这个成绩已经比肩股神巴菲特的长期年化收益率了。
假如55笔赔钱交易次数里，有那么区区的5笔不是7%的小赔，而是30%的大赔，情形又是如何呢？总体收益是-2.5%！
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