指数低估该如何投资 指数低估不意味着就可以随便买买买,以我的个人经验,有一些注意点需要特别注意,知道了这些可能帮助你少踩一些坑。下面是我最近...
指数低估不意味着就可以随便买买买,以我的个人经验,有一些注意点需要特别注意,知道了这些可能帮助你少踩一些坑。
下面是我最近几年投资低估指数的感悟,希望能帮助到大家。
我将其总结为以下五句口诀:
传统指数放心投,常年低估少点投,高景气度行业大胆投,不确定性强的谨慎投,其他指数正常投。
传统指数放心投
传统指数出自约翰伯格的《投资稳赚》这本书,它指的是一只能代表整体股票市场的指数,比如美股的标普500和A股的中证800指数(沪深300+中证500)。
传统指数在投资范围上具有最广泛的多样性,是最安全的投资品种,适合长期持有,购买这样的指数相当于买国运。
传统指数出现低估的机会并不多,通常都是在整体市场比较低迷的时候出现。
在低点买入一只传统指数基金并长期持有,是确定性最强,风险最低的投资。
所以,当传统指数遇到低估时应该放心买买买。
常年低估少点投
有些指数常年都处于低估,对于这种指数应该要少买。
为什么呢?
因为常年低估就等于不低估,这句话大家细细体会。
常年低估的指数主要是一些银行,地产,还有大盘价值类股票占比高的指数,比如300价值,这种指数不需要配置太多。
购买这样的指数虽然能抗跌,但同时它也很难涨。
而,
我们投资的主要目的是为了赚钱,而不是为了少亏损!
所以这种指数只能作为防守资产适量配置,不要为了减少波动,购买太多这种所谓的“低估值板块”,相比之下,还不如多买点沪深300和中证500。
高景气度行业大胆投
高景气度行业比如新能源和芯片半导体,遇到低估时应该要大胆买。
通常景气度高的行业低估线pe也不低,这是由于其盈利增长快,所以市场会给偏高的估值。
这也是为什么大部分人不敢买新能源的原因,老觉得估值过高。
如果非要等到pe非常低的时候才买,可能很难等到,如果真等到了,可能已经不再是高景气度了,do you feel me。
不过,
购买这样的证券,短期波动可能比较大,需要有一定的心理承受能力。
我2021年初买了光伏,到3月份出现大跌,最高亏了20个点以上,不过很快不到半年就变成了盈利40个点。
今年年初投资新能源,一开始也是亏了不少,最高应该也有亏了15个点,到现在不到四个月变成了盈利20个点。
我举这个例子只是想说明,投资这样的品种,要做好坐过山车的准备,如果你风险承受能力强那就大胆买,如果你不能忍受较大波动,那就不要买。
不确定性强的谨慎投
不确定性强的行业即使低估也要谨慎买。
股票市场喜欢确定性,如果一个投资品种不确定性太强,往往很难有好的表现。
zhengce和zhengzhi因素是最大的不确定性。
中概互联网之所以会跌的这么惨,主要是由于不确定性太强,属于zhengce和zhengzhi双重打压的行业。
面对不确定性,大资金通常会选择避而远之,静观其变,如果你选择盲目抄底很有可能会被深套。
不确定性强的行业即使看着很诱人也要谨慎购买,如果市场有更好的选择,应该优先购买确定性强的投资品种。
其他指数正常投
不满足以上四种情况的指数,遇到低估时正常购买就可以,建议以定投的方式参与。
如果低估的指数比较多,手上的现金不够怎么办?
这时候就需要挑着投。
优先挑选反弹空间更大,确定性更强的购买。
举个例子,
假如消费和红利同时低估,虽然两个都是不错的投资标的,但是如果只能选一个,那么我会优先购买消费指数,因为消费的反弹空间更大,未来取得超额回报的确定性更强。
总结
本文介绍了在低估时投资指数的几大原则,记住以下五句口诀:
传统指数放心投,常年低估少点投,高景气度行业大胆投,不确定性强的谨慎投,其他指数正常投。
希望这五句口诀能对你有所帮助。
最后,再贴一下今日的指数估值表,每日指数估值查看方式看我个人简介。
由于最近的市场大跌,低估的指数又慢慢变多了。
沪深300重新进入了低估,医疗指数距离低估只有一步之遥,新能源车也已经回撤了10个点,差不多再跌6个点左右又会重新进入低估。
之前有朋友在后台留言说其他很多大V都说医疗目前已经是极低估了。
如果看pe历史数据确实很低,医疗指数现在的pe已经是接近历史最低的位置了。
但是看peg的话估值并不低。
医疗指数未来两年的预期盈利增速只有20%,对应的peg是1.3,从peg看的话估值适中。
但是如果只看peg也不稳妥,毕竟是预测的值,也有可能会出现较大偏差。
所以,我的估值模型同时参考了pe历史分位和peg两项指标,pe低于历史30%低估,peg低于1.1低估。
这样综合计算得出医疗指数目前的估值是处于一个接近低估的位置,还没到低估。
而且,医疗目前的处境跟中概类似,也是属于不确定性强的行业,在国内有带量采购zhengce的持续影响,在国外又有老美对我们创新药企业的制裁威胁。
就像我上面说的对于不确定性强的品种要谨慎投,所以就算要买也要留更多的安全边际。
好了,就说这么多,感谢阅读!
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