高收益低波动投资组合分享 今天跟大家分享一个投资组合，这个组合是我今年年初在天天基金上创建的，名字叫“辉猿长期定投组合”，该组合成立了3个多月，到...

https://xueqiu.com/8431147782/252462813今天跟大家分享一个投资组合，这个组合是我今年年初在天天基金上创建的，名字叫“辉猿长期定投组合”，该组合成立了3个多月，到目前为止大部分时间都跑赢了业绩比较基准，而且夏普比率，波动率，收益回撤比等各项指标都很好。

这个组合的持仓很简单，只购买了4只基金，分别是跟踪标普500，纳斯达克100，中证红利和中证消费的指数基金。

组合持仓选择标准

该组合的持仓选择标准只有一个，那就是只购买优秀资产。

我认为的优秀资产必须符合以下特点，长期收益高，波动较小，持有体验好，相信这也是大部分人追求的理想投资标的。

通过我之前对一些常见指数的历史数据回测，最终筛选出下面这4个指数，分别是美股的标普500和纳斯达克100，还有A股的中证消费和中证红利。

1. 标普500

下面是标普500指数从1970年至今50多年历史每个滚动1年到10年的年化收益率平均值以及波动率数据。

如果不考虑分红收益，标普500的长期投资回报率在8%左右，因为标普500的股息率常年在2%上下，所以加上分红收益标普500的长期投资回报率能在10%左右，收益高而且波动率很低。

此外，投资标普500对择时要求也不高，下面是标普500指数过去10年的估值收益关系数据，你会发现标普500指数的投资回报跟估值并没有呈现明显的负相关性，不管是在估值低位买还是高位买，收益率不会有太大的波动，也就是说标普500并不需要等到便宜才买，这样就可以给我们更多的买入机会。

如果综合收益与风险的角度分析，标普500可以说是最优秀的指数了，没有之一，这也是为什么像巴菲特，约翰伯格这样的投资大佬都极力推荐普通人购买标普500指数基金的原因。

2. 纳斯达克100

下面是纳斯达克100指数从1985年至今37年历史每个滚动1年到10年的年化收益率平均值以及波动率数据。

如果不考虑分红，纳指100的长期投资回报率能稳定在11%左右，因为纳指100的股息率常年在1%上下，所以加上分红收益纳斯达克100的长期投资回报率能达到12%。

虽然纳斯达克的波动率会大一些，但是因为它的投资回报更高，所以夏普比率跟标普500是差不多的，纳斯达克相当于是增强版的标普500，收益率和波动率几乎是等比例的提升，也就是说多承担的风险可以获得应有的风险补偿。

不过如果对比的是A股，那么纳指100的波动率也不算高，而如果看收益率，A股的大部分指数又比不上纳指100，所以纳斯达克还是值得配置的优秀资产。

3. 中证消费

下面是中证消费指数从2009年至今14年历史每个滚动1年到10年的年化收益率平均值以及波动率数据。

对于消费板块我为什么经常会分析中证消费指数（000932），原因是因为这个指数成立时间最久，累积的历史数据最多，回测的结果也更可靠。

如果不考虑分红，中证消费指数的长期投资回报率在14%左右，因为中证消费的股息率常年在1.5%上下，所以加上分红收益长期投资回报率能达到15%到16%之间，收益率很高。

而如果看波动率的话，中证消费的波动在A股的大部分行业指数里面算是比较低的，跟一些常见的宽基指数差不多。

所以中证消费一样符合高收益，低波动，高夏普比率的特点，也是值得长期配置的优秀资产。

此外，对于消费板块的投资，如果你的风险承受能力比较强，也可以买一些细分指数，比如中证白酒，通过对历史数据的分析，过去最牛逼的消费指数应该是白酒。

4. 中证红利

下面是中证红利指数从2009年至今14年历史每个滚动1年到10年的年化收益率平均值以及波动率数据。

如果不考虑分红，中证红利指数的长期投资回报率在6%左右，但是因为中证红利是高股息指数，股息率常年能维持在4%以上，所以加上分红收益中证红利的长期投资回报率也能达到10%，而它的波动率相对较低，所以仍然符合高收益，低波动，高夏普比率的特点，也是我认为的值得长期配置的优秀资产。

为什么不买沪深300和其他指数？

因为其他指数很多都难以同时满足高收益，低波动，高夏普比率这三个特点。

不买沪深300是因为沪深300的长期投资回报率比较低，夏普比率也很低，一句话总结就是投资性价比不高，相比较之下买中证红利和标普500会更香。

下面是沪深300指数从2009年至今每个滚动1年到10年的年化收益率平均值以及波动率数据，沪深300指数的长期投资回报只有5%左右，加上分红也只有7%上下，但是它的波动率并不低，因此夏普比率很低，所以称不上是优秀资产。

对于其他行业指数，比如中证医疗指数，虽然长期投资回报也不低，但是因为波动很大，所以仍然称不上是优秀资产，其实对比了一圈下来，我觉得A股能称得上是优秀行业的还是只有消费板块。

下面是中证医疗指数从2009年至今每个滚动1年到10年的年化收益率平均值以及波动率数据。

下面是中证医疗指数最近10年的估值收益关系数据。

简单总结

通过上面的分析，标普500，纳斯达克100，中证消费和中证红利这4只指数包括分红的长期年化收益都能达到10%以上，而且波动相对较小，风险调整回报率较高，是我认为的比较适合大部分普通人长期定投的优秀资产。

大家也可以看我之前写的两个系列文章，对比下其他指数就能知道上面4个指数有多好了。

关于指数投资回报与风险的分析，请看这个系列文章 指数投资回报与风险分析。

关于指数投资回报与估值的关系分析，请看这个系列文章 指数投资回报与估值关系分析。

最后发一下最新的指数估值表。

一. 盈利收益率估值表

估值方法：盈利收益率法

二. 美股指数

估值说明：美股指数没有高低估，只有定投建议。

三. 市盈率估值表

估值方法：市盈率+peg

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