你不能不会的KD指标

　　谈到技术指标，大家第一个想到的会是什么呢? 我想大家最常用的应该就是随机指标(KD)了吧? KD指标，为美国George C.Lane在1957年原创，全名是StochasticLine(随机指标)，它最主要的假设是股票位于上涨波段时，收盘价会往当日价格波动的最高收敛，而当股价位于下跌段时，收盘价就会朝向当日价格波动的最低价收敛。其实从它可以使用50年就可以知道这指针具有ㄧ定价值，也因此很多交易系统都会内建这个指标，不然要是自己算可是会出人命的。
　　所有的技术指标都一定会有他的缺陷，这在上一篇文章就已经提过了。因此在使用上一定要知道这个指针的原理以及它的适用情形，接下来的文章都会先介绍原理然后再说明使用技巧以及指针的缺点，范例的部份尽可能用我们投资组合里出现过的股票，这样大家看起来也会比较熟悉啰。
　　KD指针虽然很容易取得现成的数据，不过还是得先了解它的公式与算法。在算KD之前，还得先算一个叫做未成熟随机值(RSV)的东西。根据RSV的意义，它就是把九天内的股价总波动作分母，今天的收盘价跟九天内最低点的差做分子，来衡量今天收盘价在这9天内的相对位置是强势还是弱势。
　　有了RSV，我们就可以来算KD值啰，KD的公式如下，K值，就是取RSV的加权移动平均。今天的RSV占1/3权重，而过去的K值占2/3；D值则是取K值的加权移动平均。整个KD的架构来看，RSV是衡量当日股价收盘的强弱，K值是用来衡量RSV的趋势，而D值则是用来衡量K值的趋势，以物理学的概念来说，RSV、K、D三者的关系就像是位移、速度跟加速度的关系。原理讲到这边就好，不然又有人要睡着了，接下来就讲怎么样去运用KD指标来决定买卖点。
1.指针位置
　　根据公式的计算，KD指标的范围会落在0~100之间。由于D值是慢速指标，所以股票是否超买或超卖系以D值做判断。当D值在80以上时，表示股价已经上涨一段时间，进入超买区;当D值在20以下时，表示股价已经下跌一段时间，进入超卖区。所以比较安全的作法就是等到D值接近20左右才考虑买进，接近80左右考虑卖出。
　　为什么这么作呢?当D值跌破20，基本的概念就是现在的收盘价已经很接近这段时间的最低价了，而且是持续了ㄧ段时间，D值才会跌到20以下，俗话说:「烂船也有三斤钉」，跌了这么长的一段，最少也会有个反弹才是。反

之，当D值超过80也是一样的推论。不过，根据实证研究，台股属于浅碟市场，容易出现追涨追卖的状况，所以上述的参考值，分别移到15跟95比较具有参考性。
　　2.指针讯号
　　指针位置可以让我们知道现在股价大概是落在多头或空头的区间，但是要决定买进或卖出就需要看指针给我们的讯号了。最明确的讯号就是黄金交叉跟死亡交叉了，因为这个讯号也会用在其他地方，所以就先讲详细一点。所谓黄金交叉就是快速指标由下往上穿越慢速指标的情形，在KD指标来说就是K值由下往上穿越D值，这是一个买进讯号; 反之，如果K值从上往下穿越D值，就是表示卖出讯号的死亡交叉。
　　不过有用过KD指标的朋友应该都会发现KD是个相对敏感的指标，特别是在盘整期间可能每天都出现黄金交叉跟死亡交叉，我们当然不可能一直跟进跟出，所以要搭配第一点的指标空间来看。当D值落在超卖区，也就是小于20时所出现的黄金交叉为重要买进讯号，相对的，当D值大于80所出现的死亡交叉则为重要卖出讯号。那在20跟80之间的讯号呢?
　　如果你是本钱比较粗的好野人，可以把资金分成三份进场：
第一阶段，当出现D值在20以下的黄金交叉时买进1/2 ;
第二阶段当KD值在20~50之间纠缠出现第二次黄金交叉，或是D值直接突破50时再加码1/4 ;
第三阶段则是KD突破50以后，KD值在50~80之间纠缠出现第三次黄金交叉，再买进1/4，卖出的方法当然就是反过来推导啰。
以实例来看，我们在4/25开始连续两天买进6243迅杰，当时KD值分别为14跟12，都低于20，并且呈现黄金交叉，所以在确认基本面无虞的情形下，就勇敢进场捡便宜啰。不过，要等到20以下的黄金交叉并不容易，以Kinopio自己来说都是接近20的黄金交叉就进场。

关于钝化问题。
　　KD指标在进入超买或超卖区之后，如果股价持续上涨或下跌，就会很容易出现所谓”钝化”的现象。当钝化出现之后，KD指针就很容易出现噪声，会在超买区过早出现卖出讯号，或是在超卖区过早出现买进讯号。这时该怎么作呢?
简单的作法就是切换到长期指标，例如原本的日KD出现钝化，我们就看周KD的数值如何?或是直接看日线的其他长期趋势指标，例如MACD。
这两种作法都有可以解决短期指标钝化的问题。
　　我们来看实际案例8049晶采，疑~这不是我们的投资组合吧? 没错，它确实不是，因为我们的投资组合里找不到涨到钝化的股票啦T_T，呜~真是尴尬阿，不过也没有跌到钝化的就是了。那Kinopio怎么发现这只股票的呢? 这是我朋友报的明牌啦!当时是20元，今天已经33啰，不过我没有买就是了，因为我根本不知道这家公司在干嘛。
　　如果我们看KD值，它在6/1的D值就已经是84，进入超买区，之后有出现80以上的死亡交叉，如果这时候卖掉，就少掉最甜的一段了。

日KD之后的讯号一值反反复覆，所以我们照上面的规则来看周KD，D值为53.52，中线趋势还是向上所以不用担心，日MACD一样也还是往上走，这样就可以排除掉短期KD的错误讯号干扰啰。