第二章 资产评估项目管理
一、资产评估定义与内容
资产评估，是指由专门的机构和人员，依据国家有关法律规定和数据资料，按照特定的目的，遵循适用的原则、程序和标准，运用科学的方法，以统一的货币为单位，对资产在某一特定时间的价值进行评定估算的过程及其管理活动。
根据上述定义，资产评估包括以下要素：
·资产评估的主体
资产评估主体包括资产评估机构及其评估人员两个方面。因为资产评估是一项政策性强、技术要求高、业务量大的综合性工作，所以必须由合法的具有资产评估资格的机构和人员来进行，才能保证资产评估的质量。
·资产评估的客体
指被评估的资产。作为评估客体的资产是一个广义的概念，指个人或法人组织所拥有的具有商业或交换价值的各类资产。按照一定的标准，可将资产分为若干种类：
按照资产的存在形态，可分为有形资产和无形资产。有形资产是具有实物形态和物质属性的资产，包括固定资产、流动资产、专项资产和长期资产等；无形资产是指长期使用、不具备实物形态，但能给企业带来效益的资产，包括专利、专有技术、商标和商誉等。与此相对应，资产评估可分为有形资产评估和无形资产评估。
按照资产的范围，可分为单项资产和整体资产。单项资产是指单个、单件或单台的资产，如某项专利、某件工具或某台设备等；整体资产是企业各单项资产的有机结合体，又称总体资产。与此相对应，资产评估可分为单项评估和整体评估，整体评估又称综合评估。
·资产评估的目的资产评估的目的，包括一般目的和特定目的。资产评估的一般目的是准确如实地反映资产的价值及其变动。资产评估的特定目的则是评估资产时要适应各种不同经济行为的客观需要，资产评估的特定目的是确定资产评估的对象、计价标准和方法的依据。
·资产评估的依据
主要依据是国家颁布的资产管理和评估方面的法律、法规，如我国的《国有资产评估管理办法》及其实施细则，对资产评估的各个方面作了较明确的规定，这是开展评估工作的法律依据。资产评估的资料依据则是指有关资产的财务会计账表、价格目录和资产清册等资料。
·资产评估的范围
凡企业产权关系发生变动时，都应当进行资产评估。
·资产评估的原则
为保证评估结果的准确公正，资产评估机构及评估人员在资产评估中应遵循真实性原则、科学性原则和可行性原则等。
·资产评估的程序
资产评估工作从开始准备到最终结束全过程主要由申请立项、资产清查、评定估算和验证确认四个阶段组成。
·资产评估的标准
是指在资产评估中常用的计价标准，共有4种：收益现值标准、重置成本标准、现行市价标准和清算价格标准。
·资产评估的方法
资产评估的基本方法主要有收益现值法、重置成本法、现行市价法和清算价格法等。
·资产评估的基准日期
资产的价值是一个动态指标，受许多因素的影响和制约，并随着这些因素的变化而变化。因此，评估时要确定某一特定的时点，资产评估的结果才能具有合理性和科学性。
上述资产评估的10个要素相互联系、相互依赖和相互制约，共同构成一个有机整体，缺少任何一个要素，资产评估都无法正常进行。
二、资产评估范围与作用
(一)资产评估范围
在我国，资产占有单位有下列情形之一的，应当进行资产评估。
１资产拍卖、转让；
２企业兼并、出售、联营、股份经营；
３与外国公司、企业和其他经济组织或者个人开办中外合资经营企业或者中外合作经营企业；
４企业清算；
５企业整体资产的租赁；
６国有资产租赁给外商或非国营单位；
７国家行政事业单位占有非经营性资产转为经营性资产；
８依照国家有关规定需要进行资产评估的其他情形。
(二)资产评估作用
资产评估是市场经济发展的产物。正确认识资产评估的作用，对于我们深化改革、发展经济，具有十分重要的意义。 1正确开展资产评估工作有利于促进资产的合理流动和生产要素的优化配置在社会主义市场经济条件下，市场机制将对资源配置发挥基础性作用，各种生产要素市场和产权交易市场迅速发展起来，企业承包、租赁、股份经营、企业兼并、收购和出售等各类资产业务也显著增多。在此过程中，必须合理确定企业资产价值，使评估的价值与资产的现实价值最大限度的接近。只有这样，才能避免资产的大量流失，维护所有者、经营者和产权交易双方的合法权益，使资产流动和要素配置在有序、规范和合乎市场要求的情况下进行。
2正确开展资产评估工作有利于促进现代企业制度的建立建立现代企业制度是企业改革的方向和出路。产权关系明晰是现代企业制度的基本特征之一。因此，必须严格界定企业产权，核实企业法人财产占有量，在清产核资的基础上重新评估企业资产，明确资产所有者和经营者在资产收益和亏损方面的责任和权利。
3正确开展资产评估工作有利于国有资产的保值增值当前，国有资产流失现象十分严重，其中既有所谓“所有者”缺位的原因，也与主管部门对国有资产的真实状况缺乏足够的了解有关。由于各种因素的影响，我国企业资产的账面价值与现行市场价值严重背离，导致企业财务会计行为不合理，造成虚盈实亏和虚增利润等现象，严重侵蚀了国有资产的权益。因此，要实现国有资产的保值增值，必须进行资产评估，摸清国有资产的实际情况。
4正确开展资产评估工作有利于维护中外合资、合作企业的中方资产权益有些中方企业在进行合资、合作时，对中外双
方资产都缺乏认真的评估，低估了中方资产，高估了外方资产，造成中方资产大量流失。
5正确开展资产评估工作有利于我国企业跨国经营目前，国内不少企业在国外进行投资，大力发展国际业务。这些企业必然要经历和参与各种复杂的经济活动，如按当地政府规定缴税、收购国外企业等，都需要对有关资产按国际惯例及市场情况进行评估。
三、资产评估原则
(一)真实性原则
资产评估机构及评估人员在资产评估工作中，必须实事求是，以真实可靠的数据资料为依据，通过调查研究和动态分析，运用科学方法，求得真实性的评估结果。为此，在评估资产价值之前，应对待评估的资产进行全面的清查核实，做到账账、账物相符，债权、债务清楚，数据资料与资产的实际状况相一致。
(二)科学性原则
资产评估要根据不同的评估对象和所处的
具体条件，按照特定的评估目的，采用科学的评估方法和程序，以确保评估结果准确合理。实现资产评估的科学性，需要将定量分析和定性分析相结合，静态分析和动态分析相结合，局部分析与整体分析相结合。
(三)可行性原则
１就资产评估的有效性而言，资产评估是政策性、法规性很强的工作，必须由合法的具有资产评估资格的专门机构和人员，依据国家有关的法律和规章制度来进行。评估结果经有关部门确认后，才具有法律效力。
２就资产评估的实践性而言，资产评估是为现实经济活动服务的操作性很强的工作。在不影响评估结果真实性的前提下，应根据具体条件的限制，尽可能简化评估方法和程序，缩短评估时间，节省评估费用。
四、资产评估程序
(一)申请立项
这是资产评估工作的开始阶段，将解决对哪些资产进行评估，为什么要评估，是否可以进行评估，以及由谁来进行评估等问题，具体可分为3个步骤：
1申请
资产占用单位在需要对资产进行评估时，要向其所有者（国有资产占用单位向国有资产管理部门）提出资产评估申请报告。申请报告包括评估目的、评估资产的范围、评估要求等内容，并同时报送待评估资产有关资料，如产权证明、会计报表、财产目录等。
2立项
资产所有者在接到申请报告后，对所申报的内容进行审查和分析，决定是否准予立项，是否可对所申报的资产进行评估，并将决定以书面形式通知申请单位。
3委托
评估立项后，资产占用单位或资产所有者就可选择资产评估机构，委托其对需要评估的资产进行评估。评估机构要与资产评估委托方签订评估协议书，以明确双方在资产评估具体过程中的权利、责任和义务。
(二)资产清查
就是按照规定的资产评估基准日期，依据批
准立项的评估资产的范围，对待评估资产的实用数量和质量状况进行清理和核对。通常首先由资产评估委托方通过核对账面记录和盘点实物，对待评估资产进行账账、账物两方面的清查，然后向评估机构提供待评资产清单，由资产评估机构对待评资产再次进行核对和查实，以明确资产评估对象，搜集有关资料，为评估资产价值做好准备。
(三)评定估算
评估机构和人员根据资产评估的特定目的和具体条件，选择适当的评估计价标准，运用科学的评估方法，对资产的价值进行具体的分析和估算，从而得出资产评估的结果，形成资产评估报告。
(四)验证确认
验证确认是资产评估工作的最后阶段，是保证评估结果真实有效，保证所有者权益不受侵害的重要工作。在现行国有资产评估管理体制下，资产评估委托方在收到资产评估机构的评估报告书后，如同意其内容和意见，应报请原批准立项的国有资产管理部门确认，由管理部门对资产评估是否独立公正和科学合理进行审核验证和协商，提出审核意见，并下达评估结果确认通知书。资产评估结果经确认后，即可作为资产经营和产权变动的底价或作价依据。同时，资产占用单位要根据有关财务会计制度进行相应的账务处理。资产评估委托方如对确认的评估结果有异议，可向上一级国有资产管理部门申请复核。
五、资产评估人员与机构
(一)资产评估人员
资产评估人员是资产评估工作的具体承担者和执行者，是构成评估机构的基础，是保证评估工作顺利进行的前提。
合格的资产评估人员，应具备以下条件：
1具有较高的政策水平
评估人员应熟悉和掌握国家的方针政策和法律法规，特点是资产管理和评估方面的法律和规章制度，在实践中自觉按照有关规定进行工作。
2具备较全面的专业技术知识，并且经过有关部门认可的评估专业培训
3具有一定的评估经验和实际操作能力
资产评估人员要善于在具体工作中进行探索和总结，积累丰富的经验，提高评估能力，不断改进评估工作。
4具有良好的职业道德
资产评估人员必须独立、公正、客观地对资产进行评估，并对评估结果负责，对委托方提供
的数据资料及评估结果保密。
(二)资产评估机构
合法的资产评估机构，是指经过审查合格，持有资产评估资格证书的资产评估公司、会计师事务所、审计事务所和财务咨询公司。资产评估机构可分为综合评估机构、专项评估机构和兼营性评估机构3种类型。
资产评估机构应该符合下述要求：
１是经工商行政管理部门注册登记，具有法人资格的单位。
２必须熟悉和掌握国家有关的方针政策和法律法规，坚持客观、公正、科学的原则，依法独立地进行资产评估，并对评估结果负责。
３必须拥有较强的资产评估力量，配备一定数量的各类专业人员，包括财务会计人员、工程技术人员、经营管理人员和法律专家等。
４必须依据市场规则，建立自律性运行机制，承担相应的法律和经济责任，并接受政府有关部门的管理和监督。
六、有形资产评估基本方法
根据国务院１９９１年９１号令《国有资产评估管理办法》中的规定，国家确认的资产评估办法有重置成本法、收益现值法、市场比较法和清算价格法。
（一）重置成本法
1概念重置成本法是指从复原重置成本或更新重置成本中减去其有形损耗、无形损耗和经济性损耗来估算资产价值的方法。这里的复原重置成本和更新重置成本的区别在于前者是按照原来相同的设计制造技术、工艺、材料等复制被评估资产的成本，而后者则是按现行技术、材料来考虑重置该功能资产的成本，它包含有技术进步的因素。有形损耗是指由于受到自然力的侵蚀和不断磨损引起的资产价值的减少；无形损耗则是由于科学技术进步而造成的原资产价值的贬值；经济性损耗是由于资产以外的各种原因所造成的资产贬值，上述3种损耗也称为被评估资产的应计折旧。
根据上述定义，重置成本法的计算公式可以表述为：
资产的评估价值＝现时成本（复原重置或更新重置）－应计折旧（包括有形损耗、无形损耗和经济性损耗）
2重置成本法的运用
（１）现时成本的估定。现时成本估定前需要准备详细的数据资料，包括资产构成的各个组成部分、现时价格水平状况等。例如，对某一机器设备的评估就需要一张清单，有哪些零部件、功能现状如何等资料要尽可能完备。现时成本的估定一般有以下几种方法：
①数量调查法。这种方法是对资产构成完整的成本细目进行评估，它包括资产的直接成本和间接成本的估算。直接成本是对所给定使用的全部材料和要求的劳动小时按照现行价格逐一进行估算，然后累计加总，如果被评估资产有市场参照物，则一般计算其更新重置成本。此外还要加上间接成本，它是指除了主体资产成本外，还有一些附加成本，如管理费用、保险费用以及税金等。这种方法的最大特点就是详尽准确，但充分的调查核实要花费大量的人力、物力和时间，因此它一般适用于像建设工程承包招标这样的项目评估。
②成本指数趋势法。即在已知资产原来价格的基础上，通过分析价格的变动方向和速度来估算现时成本。便如，１９９５年建造的一幢公寓，造价是１０万元人民币，当时成本指数（单位成本）为５００元／平方米，2000年成本指数达到２０００元／平方米，其现时成本＝原来成本×价格变动率＝１０×〖SX（〗２０００〖〗５００〖SX）〗＝４０万元。
（２）应计折旧的估定。应计折旧的估算一般有直接计算法和间接计算法，间接计算法要用到我们后面将要介绍的收益现值法和市场比较法，这里我们只介绍直接计算法。直接计算法又可分为两类：
直接计算法直线法——估算综合折旧、分类折旧或调整后的综合折旧分项数字法——估算有形损耗，无形损耗和经济性损耗
综合折旧是按照全部应计提折旧资产计算平均折旧率，分类折旧却是按不同资产类别分类计算平均折旧率。
（此处图略）
分项数字法是分别对三种损耗加以估算，然后汇总。
①有形损耗的估算。有形损耗包括可挽回和不可挽回的损耗，前者指实物资产经过适当的补救措施可以增加被评估资产的价值，后者是指实物资产由于没有得到正常的维护修理，资产价值无法挽回。
②无形损耗的估算。无形损耗包括可治愈的和不可治愈的两种，前者是治愈的成本和由此而引起的日常费用，后者通常要通过资金盈利率来估算。
③经济性损耗。引起经济性损耗的原因是多种多样的，如市场垄断、通货膨胀、政府经济政策等，因此经济性损耗是很难
量化的，通常采取下列公式估算：
经济性损耗转换为现时折旧＝年收益额的损失
年资金收益率
重置成本法适用于以资产保值、资产转让或产权变动、公平税负为目的的资产评估，但由于其计价标准波及到很多的经济参数，计算复杂，因此在具体运用和操作中难度较大。
(二)收益现值法
收益现值法是通过被评估资产的剩余寿命期间每年或每月的预期收益按适当的贴现率换算成现值，累加得出被评估资产
价值的方法。其基本计算公式为：
（此处图略）
式中Rt为第t年时的收益；i为贴现率；n为被评估资产的经济寿命期。
运用收益现值法评估资产必须具备下列条件。
1评估对象是经营性资产，而且具有继续经营的能力；
２继续经营并能不断获得收益；
３资产经营的收益能用货币金额表示；
４反映资产未来经营风险的各种因素可以转化为数字加以计算；
收益现值法的评估步骤，一般有以下6步：
１收集被估资产的财务报表及有关的财务数据，通过对历史数据的比较分析预计今后几年内的发展趋势和潜在收益； ２获得并分析在市场上相似资产的有关数据和供求变化关系，根据市场变化预测调整对被估资产的影响以及潜在收益；
３获得并分析被估资产和可比资产的有关税收、保险和其他成本费用的数据，在考虑动态变化的前提下预测纯收益；
４估计固定资产的剩余使用年限，建立现金流量模型；
５选择一种适宜的资本化方法和技术，确立必要的收益率和资本化率；
６完成分析计算，并获得用收益现值法计算的资产价值。
用收益现值法评估资产要求评估人员进行广泛的市场研究，关键在于对收益趋势的正确描述和资本化技术的选择。收益现值法一般适用于改变经营方式和以产权转让为目的的资产评估，包括承包、租赁、股份制改造、合并、兼并以及产权拍卖等。
（三）市场比较法
市场比较法是通过市场调查，选择一个或几个与评估对象相同或相似的资产作为比较对象，分析比较对象的成本价格和交易条件，进行对比调查，从而估算资产价值的方法。它以资产在全新条件下的现行市价为基础减去按市价计算的已使用的累计折旧。但是现行市价的确定必须考虑两个先决条件：一是要求市场发育比较健全，市场反映的资产价格信号真实、准确、正常；
二是要有与被评估资产相同或相似资产的近期交易价格作参考。
市场比较法的应用一般分为以下几个步骤：
１调查研究市场，借以查寻相近似的资产，即了解近似资产的销售、报价或租赁数据及其有效性；
２调查销售环境，包括价格、动机和可靠性；
３分析每一种可比较资产与被评估资产之间的关系，即比较两者在时间、地点、有形特征和销售条件等方面的区别；
４根据第三步所揭示的两者特征，将差别归类比较，并分析每一项因素对资产价格的影响；
５通过比较获得被评估资产的价值。
市场比较法适用于以资产出售为目的的资产评估和对资产原价不实或不详的资产评估，如土地、建筑物、通用设备以及其他单项资产的评估。
（四）清算价格法
清算价格法是以相同或相似商品的市场现行处理价格作为衡量被评估资产的重估价值尺度，是以资产的清算价格为依据来评估资产价值的方法。在用清算价格法评估资产时，应密切注意各地产权交易市场、拍卖市场的报价及相关的信息披露。这种方法在法院宣告企业破产清算时使用较多。由于企业破产、拍卖时的资产状况不尽相同，因此，采取具体评估计价标准也有差异：一是完全失去原来使用价值的资产，在清算中按废旧物资变现价值处理；二是因企业营业终止停用，但资产仍具有完好使用价值，应作为一般生产要素投入市场，以变现值作为计价基础；三是从整体上看，企业没有营业的必要和可能时，也许在破产后复局部营业是有利的，应将这部分资产作为收益能力拍卖，其计价基础可采用收益现值标准，但一般应略低于现行市场交易价格。
上述4种有形资产评估的方法，在实际操作中应根据评估业务的性质和特定的评估目的选择使用，有时甚至需要同时综合几种方法互相验证、互相补充，得出合理的资产价值。还有一点要注意的是：不论用哪一种方法，土地价值的评估不能忽视。在以前的资产清查中往往忽略了土地的价值。目前土地价值增值很快，在资产评估中它所占的比重已越来越大。土地价值的评估通常采用收益现值法或市场比较法。
七、无形资产评估
（一）无形资产的界定
1无形资产的界定
无形资产是相对有形资产而言的，是指特定主体所拥有或控制的、不具有独立性的物质实体，在一定时期内给其使用者带来经济利益的资产。无形资产总是附着于一定的实体，其价值存在着依赖性。因此，在评估无形资产时必须了解其附着体的实际状况。无形资产能使企业未来生产经营获得超额利润，并由某一个实体进行排它性控制，而且通常可以维持一个较长时期。无形资产是在生产资源和生产条件下形成的，是一种所有者权益，通过一定的生产要素实体而体现，它与生产要素形成企业的生命力，使企业具有整体获利能力。
从无形资产的上述外延出发，我们可以对无形资产作一个明确的界定。在资产评估的实务操作中，纳入无形资产范畴的主要有：(1)专利权；(2)专有技术；，(3)著作权；(4)商标权；(5)计算机软件；(6)租赁权；(7)特许经营权；(8)商誉等。
2无形资产评估的重要性
（１）为无形资产的产权变动和产权交易提供客观基础。随着我国社会主义市场经济新体制的逐步建立以及对外开放的进一步扩大，必然伴随着产权的变动和交易，而产权变动和交易的基础就是对各项资产的正确评估，其中无形资产的评估已成为评估工作中的一个重要环节。
（２）为维护当事人的合法权益提供依据。我国国有企业在过去几十年的艰苦创业中积累了大量的无形资产，但是在近几年的股份制改造，与外商合作合资的实践中，国有资产流失严重，其中一个主要的方面就是对国有企业的无形资产不作价，因此，正确评估无形资产可以为维护国家所有者的合法权益提供有力的保证。同样，对于拥有专利权、技术诀窍、著作权的企业和个人来说，无形资产的评估有利于保护当事人的合法权益。
（３）促进无形资产的活化和有效利用。无形资产的评估可以为技术市场、产权市场的正规化发展提供依据，促使企业或其他当事人重视自身的无形资产，推动无形资产的活化和有效利用。无形资产是一种特殊的商品，它能为其所有者带来超额利润，无形资产的合理定价实际上是社会对当事人抽象劳动的认可，它可以推动当事人生产和管理无形资产的积极性。
（二）评估无形资产应注意的问题
在我国，无形资产的价值是近10多年才被人们逐渐认识和重视。对于无形资产的评估虽然可以借鉴国外的一些作法，但是结合到我国的具体情况，无形资产的评估还有许多方面值得我们在实践中不断探索和完善。
1评估对象和评估目的
在无形资产的评估过程中，评估对象需具备下列条件：(1)有确定的内涵，无形资产的最大特点就是它能给其所有者带来较高的收益，因此能带来收益的这一主体应该具有很明确的内涵；(2)这种内涵的用途、作用范围十分明确；(3)这种内涵带来的价值是可以计算的；(4)其依附实体明确确定；(5)评估对象作为标的物，已经过法定机构评定确认。
无形资产的评估目的一般认为只有当无形资产产权发生变动时，即在无形资产的转让、拍卖、投资入股、企业收购兼并、破产清理等情况下，才对无形资产进行评估，但对于持续经营期间的企业，是否需要进行无形资产的评估，则存在不少争论。持反对意见者认为，持续经营企业的无形资产价值是不确定的，其评估带有很大的主观随意性，因此无形资产评估对企业的再经营好处不大。
2企业自创和外购的无形资产评估
企业自创的无形资产评估，若能够取得其自创时所花费的总支出，则可以此作为其原始价值，并在一定年限内进行折销，其折余价值即为该无形资产目前的评估价值。若自创无形资产的原始支出数据由于种种原因而难以取得，则应以一元名义价值作为其账面价值，并在会计报表中予以列示。在参股、合资合作情况下，自创无形资产价值还可以通过各利益团体的协商与多次讨价还价来确定。
对于外购无形资产的估算，应以其购入时的全部支出作为该项资产的原始价值，并在一定年限内折销，其折余价值即可作为该项资产目前的评估价。不可折销的无形资产，则以其原价作为目前的评估价值。
（三）评估的方法与程序
有形资产评估的重置成本法、收益现值法和市场比较法基本上适用于无形资产的评估，但是无形资产的评估应根据不同的评估目的和评估对象，结合企业和无形资产依附实体的实际情况，选用相应的评估方法。一般说来，收益现值法适用于所有无形资产的评估，因为无形资产价值主要体现在它未来的收益上；而对一些物产权，如租赁权之类的无形资产进行评估时，如果所处环境中此类资产的市场交易非常活跃发达，则市场比较法是一种更有效的方法；对专利权、著作权等，由于在形成该类无形资产过程中所耗费的一般人类劳动很难估算出来，则通常结合重置成本法和收益现值法进行评估。
我国无形资产评估程序为：
(此处图略)
案例：某工厂与某企业合并资产评估
某地区一工厂欲与另一企业合并，经受委托进行评估的会计师事务所调查研究，确定采用收益现值法对工厂全部资产进行评估。评估基准日为１９９３年１２月３１日。具体评估步骤如下：
1分析企业的获利能力（见表1）此处图略）
（表1被评估企业近三年收益情况比较表单位：万元(除比率外) 从表1可知，该企业产品销售利润和利润总额逐年增长，销售利润率和资产总额收益率处于较高水平且基本保持平稳，表明该企业经营状况较稳定，具有较强的盈利能力。
2分析企业的偿债能力（见表2）
表2（此处图略）被评估企业近三年资产负债情况比较表单位：万元(除比率外)
从表2可知，该企业短期、长期负债额稳中有降，流动比率和速动比率分别接近２和１，负债比率比较适中，固定资产对长期负债比率在１６至２４之间，表明该企业短期和长期偿债能力均较强。
3分析企业的经营效率（见表3）（此处图略）表3中总资产周转率和存货周转率显示，企业运用资产的效率和销售能力较好，企业经营效率处于较高水平。
4预测企业的未来收益（见表3）
根据企业近三年经营和财务状况，考虑各种可能影响企业未来收益的因素，对企业未来三年的收益情况做出预测，并预测未来三年后，企业收益将按３％的年增长速度递增。
5确定折现率
无风险报酬率采用未来三年银行存款预期年利率，定为１１％。风险报酬率则在考虑宏观经济环境及市场状况变化的基础上，确定为５％。因此折现率＝１１％＋５％＋１６％。
6评估企业价值
（１）计算未来三年企业收益（即未来近期收益）现值，即：
（此处图略）
一、贷款种类与作用
贷款是银行、保险公司、信托投资公司等金融机构借出资金的一种资产业务。其他的机构或个人有时也可以提供贷款。这种业务活动以到预定期限偿还本金为条件，并且根据预先设定的利率，按借出资金的数量和时间收取利息。
（一）贷款种类
1按贷款的时间长短，可分：
（1）短期贷款，期限在1年以内，属流动资金周转性贷款。
（2）中期贷款，期限在1年至3年或5年。
（3）长期贷款，期限在5年以上。
2按贷款的条件，可分：
（1）信用贷款。是贷款人凭借款人的信誉发放的贷款。
（2）抵押贷款。是贷款人以借款人提供的有价证券或实物抵押为条件发放的贷款。
（3）担保贷款。是贷款人以有经济实力的第三方为借款人提供偿还担保为条件发放的贷款。
3按贷款用途不同，可分：
（1）工业贷款，包括工业企业的固定资金贷款和流动资金贷款。其中固定资金贷款又可分基本建设贷款，设备和技术改造贷款等。
（2）商业贷款。包括商业企业的基本建设和设备等固定资金贷款以及流动资金贷款，其中流动资金贷款有的通过分期付款转为消费贷款。
（3）农业贷款。包括农业生产贷款，农业建设和设备贷款，乡镇企业贷款等。
（4）其他贷款。包括外汇贷款，三资企业贷款，外贸商品流转贷款，出口商品生产贷款等。
4按贷款本息的不同偿还方法，可分为一次性偿还贷款和分期偿还贷款。
5按贷款的来源，可分：
（1）国内贷款。包括国内金融机构贷款和企业间贷款，其中金融机构贷款占绝大部分。国内金融机构中，中国人民银行为中央银行；中国银行在主管外汇业务的同时从事商业贷款；中国工商银行主要办理工商贷款；中国农业银行主要办理农业和农村地区信贷及其他商业贷款；中国人民建设银行主要办理固定资产贷款及其他商业贷款；中国投资银行专业从事筹集国外资金并向国内中小企业提供投资性贷款；交通银行、中信实业银行、各保险公司、城市信用社和城市合作银行、地方性商业银行从事综合性商业信贷；中国进出口银行专业提供政策性外贸的买方信贷和卖方信贷；中国农业发展银行专业从事政策性农业建设和农业生产贷款；中国开发银行专业从事政策性基础设施和国家重点工程贷款。
（2）国外贷款。分为国家统借的贷款和各地区、企业自借的商业贷款。其中国家统借的贷款可分为：国际金融机构贷款，包括世界银行贷款，亚洲开发银行贷款，国际农业发展基金组织贷款；政府间贷款，能源贷款，专项商业贷款和其他政府贷款。我国目前国家统借贷款中最多的是世界银行贷款，亚洲开发银行贷款。
世界银行的正式名称是“国际复兴开发银行”，成立于1945年。它以通过提供长期贷款和组织投资，解决成员国恢复和发展经济的资金需要为目的。世界银行贷款的期限和利率分为4种：
①人均国民生产总值在375美元以下的国家，贷款期25年，宽限期5年，年利率45％。
②人均国民收入在520美元以下的国家，贷款期20年，宽限期4到45年。
③人均国民收入520至1075美元的“中等收入国家”，贷款期17年，宽限期4年。
④人均国民收入1075美元以上的“较高收入国家”，贷款期15年，宽限期3年，年利率为825％，对已批准贷款但未支用的部分每年度征收075％的承诺费。
亚洲开发银行是由联合国亚洲及太平洋经济委员会发起成立的，从1966年开始营业。亚洲开发银行主要向本地区有关的国际机构和地区性机构提供长期贷款，并优先资助对本地区及邻近国经济一体化有利的项目，特别是对经济最不发达的弱小成员国提供资助。其贷款分普通贷款和特别贷款两种。普通贷款是针对比较富裕的发展中国家，贷款期一般12～15年，宽限期2～7年，年利率875％；特别贷款针对贫穷的发展中国家（人均国民生产总值400美元以下），贷款期限25～30年。最长可达40年，宽限期10年，不收利息，只收1％手续费。贷款方式分为直接贷款、参加贷款和担保贷款3种。其中对特别项目提供亚洲开发银行单独出资的直接贷款，参加贷款则是该行参加国际银团共同出资，担保贷款是该行为贷款国向第三方申请的贷款提供担保。
（二）贷款作用
1贷款是筹集资金的重要来源。在我国目前的经济建设中，资金缺乏是国家和企业都面临的一个严重问题。在各种市场化筹资手段中，贷款是成本最低的一种，筹资速度也比较快。同时，由于我国企业大多缺乏知名度和资信度，发行有价证券的筹资手段受到很大限制，贷款更显得重要。在我国的对外开放过程中，大量的国外借款对解决我国国内资金不足的问题也发挥了重要作用。
2贷款能促进社会资本集聚，为游资和闲资寻找增殖出路，提高社会资本运行效率。资本只有参与生产和扩大再生产过程才能增殖。金融机构把分散的游资和闲散资本集中起来，形成庞大的借贷资本，向最有前途和符合社会经济发展的项目和企业贷款，然后收回本金和利息。这既有利于其他企事业的发展，也使借贷资本自身的规模和力量得以扩大，然后再进行贷款。
3国外贷款能提高我国生产技术、设备的现代化水平。由于这类贷款要求必须以一定比例在国际市场上从事设备采购、技术招标等，因此其中投向基本建设、更新改造的贷款能引进各种先进适用的技术和设备，而这是单靠我国的自有外汇难以实现的。
4贷款有利于促进企业改善经营管理。贷款是一种要支付利息的有偿使用资金，它有利于从根本上打破资金无偿划拨使用上的“大锅饭”，促使用款单位建立健全经济责任制，改善经营管理。这是金融杠杆作用的一大体现。金融机构还可以利用这一经济手段，通过控制贷款流向，贯彻国家宏观经济政策，推动产业结构优化，提高社会经济效益。
二、贷款范围与条件
贷款的范围即指贷款的对象，在市场经济条件下，除政府的政策性贷款主要以关系社会经济大局，或者公益性、扶持性的事业或单位为对象而不注重其本身经济效益外，商业贷款都是以有盈利前景、能保证收回本息的企业或项目为贷款对象，相应的贷款条件也就是以按期归还、信用或财物担保、与利率相适应的盈利前景为主要内容。从贷款项目管理的角度看，贷款的范围和条件更有其针对性，这可以分别国内和国外贷款两种类型考察。
（一）国内贷款
我国国内贷款以国家金融机构为主渠道，规定基本建设贷款的对象是：实行独立核算并能承担风险的全民和集体企业，以及国家批准的建设单位，中外合资、合作企业；技术改造贷款的对象是：经工商行政管理部门登记注册，持有营业执照，具有法人资格的全民、集体企业、联营企业，“三资”企业，以及科研等有一定盈利水平和还款能力的企、事业单位。
基本建设贷款的条件为：
1贷款项目必须具备批准的项目建议书，可行性研究报告或设计任务书，扩大初步设计等文件。
2贷款项目总投资中，各项建设资金来源必须正当、落实要有不少于总投资30％的自筹资金，自筹资金必须按照国家规
定存入建设银行。
3贷款项目必须经过建设银行或委托有资格的咨询公司评估，经济效益好，具有按期还本付息能力，并纳入国家年度基本建设投资计划。
4借贷单位有较高的管理水平和资信度。
技术改造贷款的条件为：
1符合国家的投资政策，具有经有关机关批准的项目建议书、可行性研究报告或设计任务书（投资总额在100万元以下的小型技术改造项目或主要是单台设备更新的项目为技术改造方案）和初步设计等文件。
2根据国家有关规定，列入技术改造投资计划。
3项目总投资中的自筹资金已经按规定落实，并存入贷款经办行。
4生产工艺成熟，技术过关，所需原材料、燃料、动力有可靠来源，三废治理、环保措施已同时安排，项目竣工后能正常生产。
5项目建设所需设备、材料、施工力量已有安排，能够保证按期竣工生产。
6经营管理水平较高、恪守信用。产品适销对路，有市场竞争力，经济效益好，
有按期还本付息的能力。
7有承担贷款风险的可靠措施。能落实具有法人资格、有偿还能力、实行独立核
算的第三方作为保证单位，或有属于借款单位自己的财产作为抵押。
（二）国外贷款
国外一般商业贷款都没有特定对象，但贷款条件较苛刻，以银行可接受的资信或财产担保为原则。较为典型的项目贷款政策当属世界银行的贷款政策。世界银行规定贷款对象为世界银行批准的特定项目，即经世界银行审定为在技术上和经济上是可行的，并与借款国商定确属经济发展应最优先考虑的项目。在特殊情况下，世界银行也发放非项目贷款，通常是提供进口物资、设备所需外汇，以支持借款国已有的生产设施。
世界银行的贷款条件为：
1世界银行只向会员国政府或由会员国政府、中央银行担保的公私机构贷款；
2世界银行只有在会员国在当时市场情况下，确实不能以世界银行认为合理的条
件从其他来源取得资金时，才考虑给予贷款；
3贷款只贷放给有偿还能力的会员国。
三、贷款项目特点
贷款项目是指贷款用于某一特定的具体项目，可以是工程项目，也可以是更新改造项目，一般系指单个项目或功能、时间上联系较密切的一系列部门内及跨部门的多个项目。贷款项目的特点是：
(一)贷款的可控性较强
贷款直接针对特定的项目，而项目需要作可行性分析，进行郑重选择，认真地核标。经过系统地分析，再由贷款方提出关于该项目的有关社会、经济及其他定性和定量资料，特别是对项目实施的经济效益进行分析预测，这就保证了贷款项目实施的成功性。国外贷款更是重视对贷款项目的审核控制。
(二)贷款的期限较长
国内中长期贷款项目期限一般为3～5年，有的则更长。世界银行和亚洲开发银行贷款期限都在15年以上，最长达30年，特殊贷款可长达50年。在贷款期内还规定了宽限期，即贷款的最初几年不需还本，只支付利息和承诺费的期限。这就避免了在贷款尚未全部使用、项目尚未建成时就需还本的困难，可以使贷款国在项目实施获得一定收益时才开始还本。
(三)贷款项目需承担风险
这是指贷款需承担到期不能按约还本付息的风险。一般来说，这种风险的产生是由于在项目执行过程中其所处的社会、经济环境变化与原来的预测不相一致，使得贷款项目的成本上升或产品销路不好，从而影响其经济效益。对国外贷款而言，还存在汇兑风险，这是由于贷款以外币计算，还贷以外币支付，而项目的直接投入和产出则通常以本币计算，这样在贷款使用和归还过程中就需进行两次相反方向的兑换，由于外币和本币间汇率的不利变动，就会产生汇兑损失，从而带来风险。
(四)贷款项目的利息计算特殊
贷款计算利息是由货币的时间价值决定的，能促使贷款者精打细算，加强管理，提高资金使用效率，同时也使金融机构能通过设定不同利率水平来控制投资方向。贷款项目这方面的特殊性取决于确定利率和计算利息两部分。
根据基本建设贷款实施细则规定，贷款自支用之日起，按实际支用额计收利息。先折算利率，日利率用年利率除以360计算；第二步确定结息日，年结息日定在12月20日；第三步确定计息时间，是从贷出之日起，至归还的前一天为止，按实际天数计算；第四步确定积数，存、贷户每天的最后余额乘以存、贷款天数，得出积数，然后将逐日积数累计，得出年息依据，最后计算利
息，其方法是：
应计利息＝放款积数÷360×利率
超期放款期间的利息＝超期放款积数÷360×12×利率
挪用放款期间的利息＝挪用放款积数÷360×15×利率
利率的确定一般是根据社会平均利润率来确定，以零为最低界点，以平均利润率为最高界点，取其中某一点为基本建设贷款利率，当然这一点取决于国家资金供应状况，国家宏观货币政策，国家、企业、金融机构三者的经济关系和贷款时间长短等因素。目前，基本建设实行差别利率政策，即对不同部门实行不同贷款利率。
国外贷款方面，利率随国际资本市场利率调整。如世界银行贷款的利率是参照国际资本市场利率逐季调整，一般比市场利率低。在贷款协议签订后，从签约日起至全部偿还为止利率固定不变。在贷款未支用前，只对协议贷款额收取每年〖BF〗075％的承诺费。利息计算上每年按当年实际天数、每月按当月实际天数计算，每半年结算一次。
(五)贷款项目的申请程序较复杂，并且有连续性因为这类贷款主要是信用贷款和担保贷款，贷款项目一般都要有项目的可行性研究、评估、论证、方案选优等文件作为依据，并有初步设计和计划任务书报有关部门审批，然后递送贷款申请书，再签订贷款合同，整个过程时间较长。如世界银行贷款从选择项目到实施贷款需一两年时间。但从另一种意义上讲，贷款的要求较严格也有利于保证贷款项目的顺利进行。
四、借贷双方项目管理工作程序
一般来说借款方，也就是使用贷款的项目实施单位，其项目管理工作程序主要分4个阶段：项目的设想与选定，项目的准备与分析，项目的实施与监督和项目的评价与竣工验收。同时，贷款方，也就是提供贷款的金融机构，其项目管理工作程序也可分4个阶段：贷款申请立项，贷款审批发放，贷款使用监督及贷款的收回与评价。
在项目的设想与选定阶段，主要是借款方提出各种方案并进行方案选优，一般不涉及贷款方的直接参与，但需考虑到贷款方的有关政策和规定。在项目的准备与分析阶段，借款方主要进行项目可行性分析并向有关机构报请审批。这时贷款方也同时会受理贷款的申请，对可行性研究提出自己的意见。一旦可行性研究报告和有关文件通过管理机关审批，贷款方即可将贷款申请立项，并向其上级部门提出计划，同时借款方进行项目的前期准备工作。
在项目的实施与监督阶段，首先是贷款方的贷款计划通过上级审批后列入计划，借贷双方通过谈判签订贷款合同，然后贷款方为借款方开立户头，拨入资金，贷款的审批发放工作结束。接着借款方开始正式实施项目建设，并对项目建设工作进行监督控制，同时贷款方进入贷款使用监督阶段。依据贷款合同及其他有关文件，一方面监督贷款资金的使用方向，以避免挤占挪用；另一方面监督工程进展情况，以避免由于工程不能按期完工而造成贷款回收的困难。
在项目的完工与验收评价阶段，贷款的使用监督工作也告完成。项目工程通过完工验收后开始投产，贷款本息的回收工作也同时开始。这一阶段贷款方要密切监督项目的资金流动情况，并适时采取措施，以保证贷款本息能按照还款计划如期收回。贷款本息全部收回后，贷款方还要对此项贷款的发放、使用、回收及效益等情况进行综合评价，完成总结工作。至此，借贷双方的整个项目管理工作宣告结束。
五、国内贷款项目管理
国内贷款项目是通过贷款的审批、发放和归还来实现管理的。一般可分为：贷前调查——即对贷款项目进行可行性研究，确认项目是否可行，决定是否给予贷款；贷时审查——是贷前调查的进一步落实和补充，也是对贷款使用的控制。根据贷款申请书，结合贷前调查所掌握的情况，按贷款条件，审查贷款协议书和贷款合同，看贷款是否正确使用，是否与项目进度一致；贷后检查——即总结投资效果，确保贷款资金按时偿还，具体的管理程序如下：
(一)对贷款项目进行可行性研究对建设项
目的宏观经济效益和微观经济效益应进行调查研究，并对经济、技术、财务各方面加以论证、评估和选择，从各种方案中选择最优可行方案。
(二)根据可行性研究报告编制初步设计
贷款项目应具备经批准的可行性研究报告和初步设计。因此编制好的上述文件应报有关部门审批，并纳入相应编制的长期规划和年度计划。
(三)向银行申请贷款
根据已经批准的项目可行性研究报告、初步设计，向有关银行申请贷款，并按项目安排和隶属关系，分别由总行和分行根据经办行上报意见，审查汇总贷款基金计划，纳入财政预算。总、分行在财政预算分配的贷款基金范围内，分别核定和下达国务院安排核定的项目和各地方安排投资项目的年度贷款指标，经过审查符合条件，即可与贷款方签订贷款合同。
申请小型、零星项目贷款的单位，应当提出经批准的建设方
案和设计文件，经主管部门担保，向当地建设银行申请贷款。建设项目全部投资在50万元以下的，由分行在总行下达的小型零星项目贷款总额指标内逐项审批，建设项目在50万元以上的报总行审批。
(四)签订贷款合同
贷款项目的计划任务书和初步设计经过批准，并符合以下条件的就可给予贷款：
1产品有销路，生产技术过关；
2生产所需的原材料、能源动力、水源、运输、公共设施等已经落实；
3投资总额和投资回收期计算准确可靠，并能按期还本付息；
4建设用地、设备、建材、施工力量已有安排。
经办行与贷款单位签订总合同和贷款年度合同，贷款单位根据合同按计划完成建设任务，按期还清贷款本息，银行则保证在合同规定的数额内，按期保证资金供应，履行经济责任。贷款合同的内容包括：贷款总金额及分年度贷款计划；贷款期限及利率；还款计划；逾期还款加息；借方与贷方的经济责任。
(五)贷款的支用
贷款单位需提用资金时，根据贷款合同到银行开户，逐一提供有关贷款项目的设备订货合同，勘察设计合同以及工程合同等的副本，据以支用款项，并在设计概算所列单项工程投资和年度施工合同的范围内，依据财务结算制度的规定支付各种款项。年终时，当年贷款指标未用完部分可转到下年，如需超过年度贷款额，可申请临时周转贷款。
(六)还本付息
贷款单位必须在贷款合同规定的期限内还本
付息。固定资产投资贷款项目还款来源主要有：项目投产后所得税前的新增利润、新增折旧基金、基本建设收入、基建投资包干结余分成和经税务机关批准减免的税收以及其他自有资金。在还贷期间，借贷单位应及时了解贷款企业的经济效益和资金情况，督促按期还贷。对有还款资金来源而拒不还款的，除通知其限期归还外，还要视同挤占挪用贷款而加收罚息。
有些企业生产税大利小产品，用上述资金还贷有困难的，须省级财政部门审查，报财政部批准，在还本付息期间可减免工商税。由财政拨款改为贷款的，新建项目可在提取计划内企业基金后再归还贷款，改扩建项目投产后的新增利润，实行企业基金的企业，可在提取计划内企业基金后再还贷。
六、国外贷款项目管理
来源不同的国外贷款的管理程序之间不完全相同，其中商业银行贷款管理较宽松，国际金融机构则较严密，但内容大致相同。以世界银行贷款管理程序为例，包括项目的选定、评估、谈判、执行、监督、总结、评价等阶段。
(一)项目的选定
项目的选定是指选择对国民经济起着较大作用或属于是国民经济中一些薄弱环节（如能源、交通、农业、教育等）的项目。同时，这些项目的选定也必须符合世界银行的要求，他们的贷款领域是工业、农业、交通、电力、电讯、给排水、教育、旅游、人口计划、城市发展等。
项目选定过程中，要求提供准确和完备的数据，充分提供各个项目的自然资源、人力资源和社会经济的相关情况，并认真分析，编制详细的项目文件。项目选定后，经世界银行同意即编入贷款计划。
(二)项目的准备
项目的准备工作主要是对项目进行可行性研究后，准备好初步设计，提出技术方面和组织方面可供选择的方案，从多种方案中选出最佳方案，在技术上先进可行，在经济上有利可图。
(三)项目的评估
在项目通过可行性研究后，根据提供的可行性研究报告及有关文件资料进行评估。评估应包括项目的技术、组织、经济和财务4个方面。
技术评估，主要要求项目设计合理，在工程技术上处理适当，并适合有关标准。具体审定项目的规模、布局及技术装备、技术运用条件、执行计划是否可行，预计的产出水平是否可能。
组织评估，主要是对项目执行机构的组织和管理，要求有一套合理可行的组织体系。包括机构、人员、政策、制度、程序等，考察其机构是否健全、管理效率如何及人员的素质状况。经济评估，主要是评估项目的社会经济效益是否大于社会
经济成本，这是最基本的评估。其原则既是符合借款方的利益，也符合贷款国的利益。
财务评估，主要审查项目的资金是否有保证，是否有偿还能力。审查申请国是否有偿还能力，主要通过对项目现金流量表、资产负债表和损益表的预测来估算财务状况。财务评估还十分关心本项目能否从受益者收回投资和经营费用，也就是能否通过税收、定价等方式从受益的消费者和企事业机构手中收回项目的费用。
(四)项目的谈判
谈判的主要内容包括：贷款金额、贷款期限、偿还计划和项目执行措施。谈判不是纯技术性的，而是前三项工作的继续，通过双方协议，订立财务公约，规定财务目标、必要的收益率及增长幅度，还可规定建立机构的时间、方式和人员的配备、项目执行进度计划等。
(五)项目的执行
项目执行从决定投资开始到建成投产为止，这期间要进行项目设计、采购、施工、试运转等工作，其事项进度安排可利用线条图或网络图技术进行。在完成总体规划后就应选择适当时机及时进行招标工作。
项目执行过程中，贷款方应逐年提供报告，世界银行也会不断派专家进行指导，并逐年提出“监督项目执行情况报告书”，并帮助组织机构，培训人员，协助进行各项工作。贷款国的报告应包括项目各阶段的进度、项目开支、贷款使用、项目管理等情况，贷款国承诺的执行情况，财务及项目预期收益的情况等。如发现有问题，世界银行可随时派人到贷款国进行实地调查。
(六)项目的总结评价
项目的总结评价一般在项目贷款发放完毕后一年左右进行。先由项目的主管人员提出一份“项目完成报告”，然后由世界银行“业务评议局”进行审查。项目完成报告的主要内容是：根据实际的资料分析项目在评估阶段所作的预测和判断是否正确，从物资、财务、管理等方面说明进展情况及存在的问题和应从中吸取的教训等。
(七)项目的监督
项目的监督应贯彻于项目整个周期之中，是保证实现项目预期目的所必须采取的重要措施。项目监督的范围包括技术、组织、经济、财务、社会影响等方面。监督的方式包括要求提交和审查项目执行进度的报告，建立工作指标制度，派专家进行实地检查等。
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