今天浅说一下*ST商城、*ST恒立、*ST兴业的投资逻辑，说得不对，还请大家留言指出。
首先说下*ST商城，自从进入后*ST商城想象空间打开 注意把握时间窗口，一直持股未动，认为该股投资逻辑基本未变。
首先是“保壳”基本无忧。虽然出售铁西百货股权搁浅，但转让盛京银行股权进展顺利。现在已经走了股东大会的程序，而且受让方已经预付了一个多亿。
而受让方太原茂业又是*ST商城的关联公司，兄弟之间做生意，对方有没有受让资格应该比较清楚的，因此不用太担心其“不符合受让资质”，一切只是时间问题。
此次转让的总金额是5.22亿，搁在前三季度亏损八千多万的*ST商城身上，“保壳”已经没有问题。
第二步是重组。*ST商城及其控股股东、实际控制人12 个月内没有受谴责和3 年内没有遭立案，这样就没有不能借壳的门槛。之前虽存在“吃”监管函及被通报批评的情况，但都不是证监会所说的谴责和立案调查。
@ST价值 11月23日在微博回复评论时说，若市值跌破30亿，可上车。公司股票28日复牌后，因为出售铁西百货股权搁浅连续多日阴跌，市值破30亿，部分朋友得以上车。
如今市值32.14亿元，价值哥早盘少量加仓；35亿市值内壳适当布局，等超过35亿市值后，建议慎重。
另外提醒注意重组时间节点：在披露终止本次重大资产重组投资者说明会召开情况公告（11月26日）后的1 个月内，不再筹划重大资产重组事项，即在12月26日之前不会重组。
另外一只是*ST恒立，虽然减值后减少利润，但是出售资产增加利润、保壳无忧，后期转型方向或为新能源。
财务数据显示，2014年、2015年分别亏损3655.29万元、4681.57万元，2016年第三季度亏损1896.25万元，如果不在第四季度扭亏为盈，面临被暂停上市的风险。
目前*ST恒立正通过甩卖资产“保壳”，子公司恒通实业的交易对价为2.33亿元。在会计处理上，公司预计将增加合并财务报表的净利润6553.58万元。
虽然计提资产减值准备之前减少了1587.15万元，总体来说还是能扭亏，完成“保壳”。
关于下一步转型，*ST恒立董秘办工作人员回复一家财经媒体说，多样化这块，有考虑往新能源方面发展，但是还没有一个明确的安排。压力肯定会有，但我们还是继续发展做大这块业务。
另外值得关注的是“赛伯乐”魅影。在此前恒立对湖南证监局问询函回复公告中，发现知名PE赛伯乐的身影，其中最新实际控制人新安江投资买壳资金，均来源自向五洲协和的借款，而五洲协和正是被赛伯乐集团所控股。
赛伯乐老总朱敏现在是ST成城实际控制人，ST成城原来具有中技系背景，而ST恒立也是一家具有中技系背景的公司。ST恒立二股东华阳的老总是中技系老总成清波的亲兄弟，朱敏接手成清波的成城后，再次出现在与成清波关系密切的ST恒立。
根据我们之前的观点，这种知名PE参与的“壳”，我们也应当高看一眼。
最后一只是*ST兴业，该股重组打明牌，适合愿意以时间换空间的朋友。
2014年、2015年亏损以及三季报亏损3300多万元的情况下，管理层在三季报中没有做出“预亏”的判断。一般来说，预计年报亏损、实现扭亏为盈或者与上年同期相比发生大幅度变动的要在三季报中预告。（也可能是单发预报，这里说的是一般情况。）所以不排除飞来政府捐赠等扭亏的可能。
有的朋友认为，如果年报净资产为负值也会暂停，不过从上交所股票上市规则看，*ST兴业在2016年报净利润为负这种情况下才会暂停。前不久*ST兴业停牌了一段时间，本以为是卖资产“保壳”有了进展，没想到是出售资产终止，因此我们判断要避免暂停还是得政府补贴或者其他出售计划。
如果没有这些措施，那就要暂停。目前*ST兴业总市值30.46亿元；重组打了明牌，因为财务顾问被调查而暂停审核；实际控制人陈铁铭2013年解决公司债务等花了很大心血。如果愿意接受暂停，那适合愿意以时间换空间的朋友。
最新的情况时，公司向中国证监会申请恢复审核，争取尽快恢复审核，力争尽快完成公司重大资产重组事项。12月20日公告，已经恢复审核。（完）
利益说明：持有前述三股中的*ST商城|其他文章
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