最近股市大涨的板块，以煤炭钢铁等周期股为主，基本都和涨价相关，主要是由于上市公司的产品受益于供给侧改革而涨价，从而带来中报大增的预期，与其说是炒涨价，不如说是炒中报。而目前的环境下，未来最有期望涨价，且还在底部的品种，非橡胶莫属。
一、三巨头为防持续下跌，供给端需求端双管齐下
从进入2017年开始，橡胶价格就持续往下走，期货市场，沪胶价格从最高的22310元/吨一路跌到12215元/吨，下跌将近50%，考虑到成本因素，沪胶很难在12000元/吨以下维持很久，所以可以说现在橡胶已经跌到了底部区域了。
消息面上，为了避免橡胶价格持续低迷，又或许是看到中国实行供给侧改革尝到了甜头，全球的橡胶巨头联盟——ITRC（国际三方橡胶理事会）终于发起了行动，计划在9月15日在曼谷召开会议，共同商讨挽救大计。
此次会议原定于12月召开，被ITRC提前到9月召开，可见情况之紧急。且9月份也只是做一个拍板执行的决策而已，具体的结论有可能在8月3日前就作出结论，此结论的出台将会对橡胶的价格形成一个明显的短期影响。
在供给端之外，ITRC还力求在需求端也寻求突破。根据官方人员表示，ITRC将力争在会议上通过一项“橡胶柏油路的备忘录草案”，希望通过增加柏油路中的橡胶使用量，来拉动市场对于橡胶的需求。
就在去年，ITRC也尝试过短暂的限制令，持续了大概半年，在3月1日开始实施，实施以后，橡胶市场确实迎来了一段中期反弹。
如果再回顾一下更长的历史，我们也能发现，三大国一些收紧供给的动作，确实在中短期对橡胶价格起到不小的作用。
二、天然橡胶生产成本为胶价提供长期支撑
中国：目前中国天胶平均生产成本为13190元/吨，可拆分为种植成本、人工成本、运输成本3种，占比约为36%、53%、11%。其中云南产区由于亩产较高，种植成本低导致整体成本更低，云南、海南产区的成本分别为12380元/吨、13999元/吨。
泰国：根据2014年12月泰国南部14个组织的声明，泰国橡胶生产成本在65泰铢/公斤，折合人民币约12006元/吨，假设泰国胶农采取55分成模式，即当时人工成本为6003元/吨，2016年3月橡胶均价11387元/吨对应人工成本5694元/吨，进行调整得目前泰国种植成本约11697元/吨。
印尼、马来西亚、越南：假设1：考虑到东南亚人工成本较中国要低，假设四大产胶国种植、人工、运输成本占比都为40%、50%、10%，胶农与垦区采取55分成模式；
假设2：考虑到东南亚气候环境、地理位置较接近，因此假设三国人工成本及运输成本与泰国一致，即相对泰国的成本差异只需考虑种植成本因素；
假设3：种植成本与亩产胶量线性负相关（即对应泰国种植成本为4802元/吨，据亩产计算得，印尼、马来、越南种植成本分别为6997元/吨、5074元/吨、4200元/吨）；我们测算得：印尼、马来西亚、越南的种植成本分别为12174元/吨、10251元/吨、9478元/吨。
从成本角度来看，天胶价格不可能长期低于12000元/吨。以3月天胶11387元/吨的均价来计算，东南亚主产国中目前只有马来西亚（10251元/吨）和越南（9478元/吨）两国能实现微幅盈利，若考虑到出口运费、关税等杂费后，目前全球主要产胶国依然处于成本倒挂中。
三、重点关注
橡胶价格上涨，会给A股哪些公司带来利好影响？且听选股宝APP帮您分析：
1、海南橡胶：已经提前应对该会议做布局的A股稀缺天胶标的
海南橡胶是我国范围内最大的橡胶生产企业，集种植、加工、销售于一体化，其核心资产为海南农垦的绝大多数橡胶林木资源，是国内唯一能大批量生产浓缩天然胶乳、航空轮胎专用胶等高品质加工产品的生产商。
海南橡胶目前拥有353万亩橡胶林，占全国橡胶种植面积的20%，2014年销售橡胶产品77万吨。年加工能力达40万吨，年产干胶能力15万吨。若天然橡胶价格持续反弹，公司业绩将大幅提升。
另外，公司在ITRC会议的消息传播之前，完成了几项很重要的交易：
公司曾于7月12日停牌，然后在7月19日复牌的时候，公布了收购消息，控股股东农垦集团收购了世界天然胶第二大国的最大天热橡胶企业45%的股权，和一个新加坡的橡胶贸易公司。
并且在收购了这两个标的后，出于同业竞争的关系，把管理权全权委托给了海南橡胶，并承诺，将在《承诺函》出具之日起30个月内，将其所持两家公司的全部股权优先转让给海南橡胶。很明显，在买之前股东就知道会构成同业竞争，所以顺水推舟的给海南橡胶管，也是在计划之中的。
但是正如文章开头所说，既然橡胶这么不好，为什么在这个时候还要去扩张，并且很着急的使用“控股股东并购然后转让管理权”这种最快的方式去处理，而不是慢慢的让上市公司发定增等审批走流程。这是赤裸裸的对未来市场行情看好的布局，否则不会在行情看跌的时候进行扩张布局。
自从公司复牌以后，市场处于放量上涨后的整固阶段，目前市场预期还未充分催化，是值得布局的好机会，且公司隶属于土地流转概念股，有望在后市享受两个题材的双重刺激。
2、中化国际：未来潜在的全球天胶新霸主
中化国际在收购了新的Halcyon公司后，成为全球最大的天然橡胶供应商，在非洲和东南亚将拥有超过15.3万公顷的土地（包括超过2.2万公顷的已种植面积）用于种植；在印度尼西亚、泰国、马来西亚、中国和非洲将拥有35个加工厂，年加工产能合计达到约150万吨； 整合后的销售网络将具备约200万吨的天然橡胶和胶乳的销售能力，营业收入将超过23亿美金。是在全球橡胶全产业链形成全面布局的公司，业务涵盖天然橡胶的种植、加工、销售等环节，公司天胶资产遍布全球。橡胶业务是公司三大主业之一。
此外，在临近19大召开之前，公司的央企改革属性也能带来更多的题材溢价。公司实际控制人为中化集团，目前中化集团旗下上市公司共8家，分别为中化国际（600500.SH）、扬农化工（600486.SH）、江山股份（600389.SH）、英特集团（000411.SZ）、中国金茂（0817.HK）、中化化肥（0297.HK）、远东宏信（3360.HK）、金茂投资（834960.OC）。A股里中化国际本身业务与集团发展方向契合度高，同时还控股另外两家上市公司扬农化工和江山股份，有望成为中化集团资本运作平台。随着国企改革进入关键时期，公司将迎来新的发展机遇。未来公司业绩将有较大提升空间。
公司还曾于2016年10月14日爆出与中国化工集团的合并谣言，虽然被公司予以澄清，但是澄清的方式也仅仅是“未收到通知”而已，其意不言自明。
公司很巧合的与近日刚复牌的海南橡胶走势雷同，处于放量上涨后的整固阶段，目前市场预期还未充分催化，是值得布局的好机会。
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