金十期货特约光大期货点评：海内外宏观扰动逐渐平静，10合约转向验证旺季需求成色与粗钢平控落地情况，在当前地产政策预期偏强的背景下，螺纹、热卷近期价格突破上行，不过热卷的走势明显强于螺纹，卷螺差从周初的100附近扩大到260附近。
具体来看，按照粗钢产量平控的要求，年度产量将不能高于2022年粗钢总产量。而今年上半年，全国粗钢产量53564.1万吨，同比增加1.3%，这也就意味着下半年将面临严峻的产量压减任务。虽然目前还没有具体文件下发，但从钢厂的生产情况来看，粗钢产量平控已经在路上，下半年的粗钢产量下降幅度或较为明显。
从各省市执行政策力度来看，平控对河北的影响最为突出，而河北省内热卷和带钢的占比明显多于螺纹，若未来粗钢产量平控政策进一步落地，对热卷的影响将更为直接，热卷的价格表现也将明显强于螺纹。并且，不同于安全环保检查，粗钢压减对盘面的影响偏向中长期，因此热卷整体估值将上升，卷螺差仍存在扩大的可能。