新股递表消息：厦门最大混凝土建材商“智欣集团”首次递表，拟香港主板IPO上市

原创：捷利交易宝AiPO新股通

数据支持：融易科技AiPO数据网

据捷利交易宝AiPO新股通数据团队从港交所获悉：3月11日，Zhixin Group Holding Limited，中文名为智欣集团控股有限公司（下称“智欣集团”）向港交所递交上市申请，汇富融资有限公司为其独家保荐人。

此为该公司首次递表，递表数据额简报如下：

公司概括

公司成立于2007年4月，为中国福建省厦门市的领先混凝土建材制造商及供应商。公司的主要产品大致分为(i)预拌混凝土；及(ii)预制混凝土构件。于往绩记录期间及直至最后可行日期，公司的所有产品均于中国出售，主要集中于福建省。根据弗若斯特沙利文报告，于二零一八年以产量计，公司为福建省及厦门最大预制混凝土构件制造商，以及厦门最大预拌混凝土制造商。

来源：招股书

公司业绩

招股书显示，于过去2017年、2018年、2019年（财政年度截止日期为3月31日），智欣集团的营业收入分别约为4.00亿、5.11亿、5.91亿人民币，其相应的净利润分别约1223.9万、2736.9万、4182.2万人民币。

来源：招股书

以下载列公司于往绩记录期间按产品类别划分的收益贡献及毛利率分析：

来源：招股书

值得注意的是，该公司来自预拌混凝土收益率占比逐年下降，预制混凝土构件则逐年增长，另，据招股书内容中获悉，此次集资所得，将用于扩大预制混凝土构件厂房的预制混凝土构件产能；提升信息科技系统；进一步提升环境保护系统；用于购置搅拌车及混凝土泵车；以及用作一般营运资金。

产业链及市场规模

中国预拌混凝土及预制混凝土构件市场的整体产业价值链

来源：招股书

福建省及厦门商品预拌混凝土的市场规模

来源：招股书

股东结构

招股书显示，智欣集团在上市前其股东构架中，叶先生通过智欣投资BVI持有股份65.01%、黄先生通过耀和BVI持有股份21.67%、陈女士通过柏谦陈BVI持有股份13.32%，合计股份100%。

来源：招股书

中介团队介绍

智欣集团的中介团队主要有：汇富融资有限公司为其独家保荐人；赵不渝 马国强律师事务所为其香港律师、竞天公诚律师事务所为其中国律师、Conyers Dill & Pearman为其开曼群岛律师；罗兵咸永道会计师事务所为其审计师；弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司 上海分公司为其行业顾问。

风险因素

1、公司混凝土产品的需求受气候季节因素所限，故天气状况或会影响建筑活动的工序。

2、公司的主要原料价格波动可能对财务业绩造成不利影响。

3、公司可能无法为租赁生产设施重续租约。

4、公司的收益主要来自为客户就基础设施建设项目及更新工程制造及销售预拌混凝土及预制混凝土构件，该等项目及工程属非经常性质，概不保证公司将能够于日后取得现有或新客户的新项目。

5、倘公司未能妥善管理现金流量错配的情况，公司的现金流量状况可能因收到客户付款与向供应商付款出现时间错配而恶化。

提示：来源于招股书内容

由于中国政府宣布延长春节假期及延后复工，公司的生产于二零二零年一月下旬至二零二零年二月中旬暂停，并自二零二零年二月中旬起逐步恢复，而公司预计于三月中旬全面恢复营运。

此外，就预制混凝土构件而言，公司备有产品存货，估计该等存货足够向客户销售大约三周。因此，公司相信，遵照中国政府关于延长春节假期的公告而暂停生产及延后复工预期不会对公司的生产造成任何重大延误。