经常有朋友被基金的交易方式迷惑:为啥有的基金需要股票账户交易,有的直接就能申购?为啥有的基金只能买卖,申购就提示错误呢?今天我们就来讲一下,指数基金的交易方式。
基金的交易方式
基金的三套交易方式:场外申赎,场内申赎,场内买卖。
就指数基金来说,最常用的交易方式有三种:场外申赎,场内申赎,场内买卖。这几个词是什么意思呢?
1.场外、场内
场指的是证券交易所。我们平时总是说企业上市,上的就是证券交易所。国内有两家最主要的证券交易所,上海和深圳证券交易所。其实除了企业可以上市交易,还有很多其他的证券品种也是可以上市交易的,例如债券、基金等等,也可以上市交易。
为啥要建立交易所、让这些品种上市交易呢?这是为了方便证券的持有者相互交易。例如我有1000股H股指数基金,小红想要1000股H股指数基金,我就可以通过证券交易所把这1000股基金卖给小红。这种交易是非常迅速的,即买即卖,可以满足“交易”的需求。
如果一个基金在场内上市交易,那就是一只场内基金啦。如果没有在场内上市交易,那就是一只场外基金啦。
2.申购赎回、买入卖出
买入卖出其实对应的就是“场内基金”。我有1000股基金,卖给另一个想要1000股的投资者,这就是买入卖出。买入卖出只发生在场内基金在证券交易所里交易的时候。
而申购赎回是我们跟基金公司进行交易:我想要1000股基金,就向基金公司发起申购,把钱给基金公司,基金公司给我们基金份额。
所以申购赎回是“投资者跟基金公司交易”,买入卖出是“投资者跟投资者交易”。申购赎回有点像从厂家直接进货,而买入卖出有点像从别的小贩那里进货。
我把这些交易方式的异同点做了个表格:
指数基金交易渠道
知道了指数基金交易方式的区别,我们也就知道如何去交易基金啦。常用的指数基金交易方式,我做了一个表格:
看到这些是不是有些复杂。其实简单了解就是两个渠道:券商/场外基金平台
1.像我们熟悉的H股ETF510900、红利ETF510880,这种ETF基金需要开股票账户来投资。而且用的是场内买卖的方式,跟买卖股票方式一样,100股为一手,以一手为单位买卖,而不是通过ETF申购赎回的方式。ETF的场内申赎方式门槛很高,需要几十万起。
2.一般普通的指数基金需要在蛋卷这种场外基金平台上投资。目前这种场外基金平台申购场外基金费用会打1折,比较优惠。
3.比较特殊的是LOF基金。像嘉实基本面50160716,嘉实H股160717,红利机会501029。LOF基金既可以在场外基金平台上交易,也可以在券商交易。可以选择自己熟悉的平台操作。
总结
有了一个场外基金平台,除了ETF指数基金无法交易之外,其他绝大多数指数基金都可以投资啦。品种也是最多的,这是适合大多数投资者标配的。
有了一个证券交易账户,可以投资ETF基金和LOF基金(其实证券交易账户也可以投资场外基金,不过费用一般很高、不划算)。场内基金的交易方式略复杂一些,也有一些品种只有场内有。
这两个不冲突。因为很多指数基金都只有场内或只有场外。像上证红利,只有场内有;中证红利场内有,但流动性不好,只能投资场外的。想要获得尽可能多的投资机会,最好两个平台都掌握。
LOF基金:是指在证券交易所发行、上市及交易的开放式证券投资基金。上市开放式基金既可通过证券交易所发行认购和集中交易,也可通过基金管理人、银行及其他代销机构认购、申购和赎回。也就是在保持现行开放式基金运作模式不变的基础上,增加交易所发行和交易的渠道。 ETF基金:交易型开放式指数基金,也说交易所交易基金(Exchange Traded Funds),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
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