昨日，北新建材(000786)收盘下跌6.73%，同期申万建筑材料指数下3.14%。
点评：公司股价下跌暂无消息面的利空因素。从技术走势看，年线和前期平台高点重合，产生较强的双重压力。目前的位很关键，其他均线在下方粘合，和上方的年线构筑了窄幅的运行范围，往往是选择方向的关口，如近几日无反击阳放量突破，震荡将在所难免。
从基本面方面，近期煤炭和美废价格较上半年均有所回调，下半年毛利率会好于上半年；而且公司上半年投产的4条生产线会在下半年贡献主要收益，此外尚有几条线将在下半年投产，下半年产销量也将好于上半年。更长远看，公司2009年石膏板产能为7.2亿平米，2011年在建产能全部投放完毕后，总产能将达10.4亿平米。公司的远景规划是2015年产能达15亿平米，成为全球最大的石膏板生产商，届时在国内的市场份额将超过40%，长期成长性较好。
预计公司2010-2012年EPS分别为0.69元、0.88元和1.07元，动态PE分别为20倍、16倍和13倍，具备估值优势，维持"买入"评级。
