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本周(2021年12月6日至12月10日)上证指数上涨1.63%,收于3666.35点,深证成指大涨1.47%,收于15111.56点,创业板下跌0.34%,收于3466.80点。
整个A股也就是中证全指上涨了1.23%,市场整体表现还是非常不错的,本周的大幅上涨主要是外资的疯狂流入,本周仅仅5个交易日,外资流入了近500亿元,日均流入近100亿,这种流入速度确实是比较罕见的。
大家都知道,外资都是在成熟市场身经百战的资金,大部分都喜欢做价值投资,因此,本次买入的都是A股的优质资产,特别是估值相对比较低的优质公司,更是收到外资的青睐。
经过近一年以来的大幅回调,当前A股有很多优质公司都已经跌出价值了,具备了很好的投资价值,外资敏锐的看到了这个机会,可国内的很多内资却依然在追逐热点板块,乐此不疲的寻找着各种概念股,题材股。
在外资的疯狂购买下,本周的优质白马股大幅上涨,十一哥的公开组合本周也大幅跑赢大盘,截止到本周公开组合今年亏损幅度缩小到4.47%,比上周缩小了5.90%,上周的亏损幅度是10.37%。
2021年还有15个交易日就要结束了,从目前的行情和周末的各项利好消息来看,今年年底,甚至明年年初应该会有非常不错的“春耕”行情。原本以为今年大概率会是亏损的一年,但从当前的情况来看,今年大概率不会亏损了。
虽然今年只有15个交易日了,但十一哥的公开组合的亏损幅度也降低到了4.47%,只要接下来的三周,行情稍微上涨一些,今年就可以做到不亏损了。
01
大道至简,好的投资从来都不复杂
不过对于十一哥来说,今年亏损与否并不重要,亏损几个点跟盈利几个点对我来说没有任何差别,今年对我来说,最重要的是在低位囤积了足够优质公司的筹码,明年等着大丰收就好了。
对于真正的价值投资者来说,每一次的大跌都是财富跃升的机会,2011年-2014年的大跌,造就了2015年的大丰收,2018年的大跌,造就了2019年和2020年的大丰收,经历过的老股民应该都非常清楚。
只要你在低位的时候买到了足够优质公司的筹码,其他的交给时间就可以了,时间是不会亏待任何一个有耐心、愿意在优质公司股价低位陪伴公司成长的投资者。
投资其实跟现实生活中也是一样的道理,一个优秀的人,一个能成大事的人,在他最为失落的时候,你没有落井下石,反而愿意陪伴他度过,等他成功了之后一定不会忘记你的恩情。
今年很多优质的公司股价都遭受了大跌,因为股价的持续下跌,甚至出现了各种利空,这个时候作为投资者,如果我们能够坚定的在股价低位的时候加仓,配置足够的仓位,明年、后年等着大丰收就可以了。
因此,虽然很多朋友都觉得今年是对价值投资最不友好的一年,甚至不少朋友因为今年的行情而不信奉价值投资了。
但对于十一哥和大部分深度价值投资者来说,今年就是价值投资者的天堂,对于很多优质公司来说,今年的投资机会一点都不亚于2018年。用夸张一点的话来说,今年下半年对很多优质公司来说,就是捡黄金的机会。
今年我们看到了2000亿市值的牧原股份、20PE以内的腾讯控股和大量其他国内优质的互联网公司、30PE以内的医药股等等。这些机会不要说去年,过去的几年我们都根本没有机会看到。
资本市场之所以永远有效,主要是因为价值规律的作用,高估的迟早会下来,这些低估的品种迟早会上去。
过去十几年都非常优秀的公司,不可能因为今年股价下跌就变得不优秀的,有了优秀的基因,好的商业模式和广阔的行业空间,未来大概率还会继续优秀下去。
对于我们这些价值投资者来说,我们要做的就是在这些优质企业股价大幅下跌的时候,利用市场先生的愚蠢,坚定不移的加仓,加满为止,然后耐心等待价值回归,整个过程非常简单,好的投资从来都不复杂。
02
历史性的资本市场机会将要来临
这个周末大家最为关心的话题应该是,周五的会议宣布,全面实行股票发行注册制,标志着A股全面注册制应该很快要来临了,我预计最快大概率明年就可以完成了。
在十一哥看来,随着A股全面注册制的推行,一场历史性的资本市场机会将要来临。
我们A股市场之所以长期徘徊在3000点左右,最主要的原因不是我们国内没有好的企业,而是有不少好的企业都跑到别的市场上市了,没有在A股上市。
随着注册制的全面推行,这个局面将会迎来根本性的改变,注册制的推行说明管理层对资本市场的改革保持着高度重视态度,坚定不移的向成熟发达市场看齐,走市场化的方向。
当前我国的经济质量是非常好的,发展速度也相对比较快,可以说是高质量发展,加上相对宽松的货币环境,如果再叠加全面注册制带来的优质公司上市潮,十一哥认为明年大概率会有一波非常不错的行情。
全面注册制意味着公司上市更容易了,退市也更容易了,A股的容量将会快速扩大,真正的好公司将会越来越受到市场的青睐,而差公司唯一的结局就是被强制退市。
老股民应该都非常清楚,过去的三十年A股退市的企业只有100多家,每年也就几家企业退市,去年算是比较多的一年,也只有16家。
在以前,公司只要上市了就相当于进了保险箱,即使最后只剩下一个壳也非常值钱,十年前市场上就流行了很长时间的炒壳炒重组行情,甚至有基金经理因此而成为公募一哥。
注册制全面推行之后,这种情况将永远不复存在,进来的公司越多,出去的公司也会越多,不认真经营,专门在资本市场圈钱的公司将很快被退市。而真正认真经营、业绩越来越好的公司将会收到越来越多的资金青睐。
对于散户投资者来说,全面注册制意味着选股难度会更大,之前大家投资可能相对比较简单,即使随便买,只要运气不会太差没有买到那几家退市的公司,熬几年全面牛市一来,也可以解套,甚至可以大赚一笔。
也正因为如此,让很多人觉得价值投资就是死扛,根本不需要选股,因为无论买到任何一家公司,只要像价值投资者一样越跌越买,然后死扛几年都会赚钱,这是对价值投资的最大误解。
但面对这种质疑,价值投资者有时候还无法解释,因为确实有很多不怎么优秀的公司,甚至差公司,全面牛市来了,或者风口来了,都可以大幅上涨,有时候持有这些公司比持有价值股还赚得更多。
但随着全面注册制的推行,这种情况将不复存在了,只要你买到了差的公司,死扛的结果可能就是退市,啥也没有了。
不过对于深度的价值投资者来说,注册制的推行是天大的利好,因为以后在股市做投资,必须更加注重质量,也就是企业的基本面,核心资产将会持续受到市场的青睐,成为资本市场永远的神,这正是我们这些价值投资者所追求的。
有朋友可能会问,注册制全面推行的消息对下周的市场会带来什么影响?
十一哥认为短期来看,最大的利好板块应该是券商和白马蓝筹板块,下周应该会有非常不错的行情,持有优质公司的朋友牢牢的拿着就可以了,年底享受抬轿的感觉。
03
2021年第49周周报
1、本周表现:2021年第49周跑赢大盘4.27%。
本周上证指数上涨1.63%,本组合上涨5.90%,跑赢上证指数4.27%。
本周公开组合无操作。
持仓组合配置情况请参见图表:
2、历年投资业绩
截至2021年12月10日,今年盈利-4.47%,今年上证指数从年初的3473.07点上涨至今日的3666.35点,上涨5.57%,跑输大盘指数10.04%。
整体收益情况请参见图表:
3、公开组合净值走势
公开组合自2017年7月10日建仓以来,至2021年12月10日,历时四年零五个多月,盈利97.19%,组合净值1.9719,同期上证指数涨幅为14.12%,跑赢上证指数87.03%。
有人问我,组合的收益是否包含打新的收益?在这里统一回复,没有,本组合的收益不含打新收益。本组合资金不增不减,打新的收益会转出来,所以组合的收益完全是股价增长带来的收益。
马上就要双十二了,最近很多朋友建议十一哥的知识星球双十二搞搞活动,本来没打算搞活动的,我的星球主要是服务于老朋友的,但因为有太多的朋友希望十一哥搞活动,那就恭敬不如从命了。
全文完
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