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今天,国家统计局发布采购经理指数,制造业PMI,3月份的值是49.5,是近5个月来首次跌入收缩区间。
PMI是先行指标,一般将50以上视为扩张区间,50以下视为收缩区间。这一次的解释,主要原因是国内聚集性疫情和国际地缘政治。
(哎,此处还是删除308个字吧,这两个原因都容易被带无数节奏)
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今天不和大家聊估值。
聊估值,有点吃力不讨好。
就和大家探讨一个技术指标吧。
大家都应该很熟悉,叫做均线多头排列。
什么叫均线多头排列?
大概就是5天线在上面,然后依次是10天、20天、30天、60天、120天、250天,这样形成一种秩序。
这叫做多头排列。
反之就是空头排列。
从技术的角度看,多头排列看涨,空头排列看跌。
如果写到这里就结束了,那就不叫“牛牛”了。
从常见中挖掘出有用的,才是牛牛的本事。
如果5日线>10日线>20日线,而此时20日线又小于30日线,形成不是很顺畅的秩序,有点乱序,又该如何定量呢?
即5日>10日>30日>20日>120日>60日>250日
这里,我们要引入一个概念。
相关系数。
相关系数有很多种,我们常见的相关系数叫做皮尔逊相关系数,比如下面的3月以来上海新冠每日感染数,蓝色的每日感染呈现指数上升,如果将其转化为红色的对数图,则呈现一条直线,两者的相关系数高达0.96。
但是,我们在衡量多头排列时,不用这个相关系数,我们用的是:斯皮尔曼相关系数(spearman),是一种秩相关系数(下面文字中有时将斯皮尔曼相关系数简化为秩相关系数)。
这个相关系数,与变量的序号进行相关,说白了,就是看你守不守秩序?
如果依次增加,就得1分,如果依次减少,就-1分,具体怎么算,百度一下,因为有个很大的公式。
比如下面这个图,按照常用的相关系数,结果是0.88,而如果按照斯皮尔曼相关系数,它的结果是1,因为这个序列属于排排队,吃果果,队伍排得很整齐。随着x的增大,Y依次增大。
打个比方,昨天的上证指数的均线排列情况:
总体上属于空头排列,因为5天均线最小,在k线图最下面,250日年线在最上面,但是如果将收盘价计入,则可以看到收盘价突破了5日、10日和20日均线。
这样,将上面的8个数字进行斯皮尔曼相关系数计算,用Python的话,只要一句语言就可以办到
是的,这8个数字的秩相关系数是0.857,意味着随着序号增加,总体上数字增加,也就是越是多日的均线,排在越上面。
为什么结果不是1呢?因为收盘价不守规矩,打乱了秩序。
做个对照,我们看一下中证能源指数的情况
昨天的均线情况如下:
可以看到,总体上,中证能源的均线系统呈现了,5日线最上面,年线最底下的结构。
如果用python语句计算秩相关系数,得:
两者的秩相关系数为-0.976,什么意思呢?就是随着均线日子的增加,值越来越小,转换成技术分析的语言,就是均线多头排列。
为什么结果不是-1呢?仔细看上面的8个数字,收盘价和5日均线这里,打乱了秩序。
说了这一通,其实和大家讲的是,即使是技术分析,原来的那套通达信公式已经跟不上形势了,我们有更强大的武器。
我甚至可以在一秒钟内,做出中证能源每天均线系统的多空头相关系数变化图来,这就是一个新的技术指标了。
如果将秩相关系数大于0.5,定义为空头排列的日子;
将秩相关系数小于-0.5,定义为多头排列的日子;
而将秩相关系数在0附近,定义为均线纠缠的日子,
那么均线系统基本上就已经可以量化研究了。
对了,以上对应的k线图是:
有人会说,这有什么啊,我用眼睛一看就知道是不是多头排列或者均线纠缠了,不需要用你这个公式。
道理是对的。
但是,如果有4000多个股票让你选哪些均线多头排列,哪些均线纠缠呢?
顺带和大家分享一下,从风格指数看,现在市场比较流行的是低市净率、低价股。
从行业来看,均线走好的是渔业、煤炭开采、房屋建设、养殖业、旅游、贵金属等。
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今天上市的荣昌生物破发了,不靠谱又猜错了一次。
现在的新股的频繁破发,已经影响到了机构的报价兴趣了。我看到华安证券的一个研报,下面的两条线是参与报价的机构账户数量,以前都是越来越多的,但是从2021年10月开始,有了一个明显的转折,参与报价的入围账户减少,背后的原因其实是新股破发带来的风险。
破发实在太多了,不靠谱也只能随行就市,重新自动调整参数。
明天一个发行,一个上市,不靠谱认为长光光芯有较大概率破发。
补充一个最新的破发指数区间概率图,现在破发指数在20以上,就要当心破发风险了。这个跟新冠一样,有点防不胜防了。
今天北上资金净买额10.5亿元,活跃股票见下表
行业内创新高个股分布表
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